MPT'nin Tanımı, Yatırım Stratejileri, Örnek ve Eleştirileri
Modern Portföy Kuramı: MPT Tanımı
Modern Portföy Kuramı (MPT), yatırımcının belirli bir yatırım portföyü için maksimum düzeyde getiri elde etmek için minimum düzeyde piyasa riski almayı denediği bir yatırım modelidir. Bununla birlikte, finans endüstrisinde yaygın olarak kullanılmasına rağmen, MPT'yi kendi yatırım portföyünüze ve stratejinize uygulamadan önce göz önünde bulundurmanız gereken son eleştiriler ve çeşitlemeler vardır.
Yatırım Stratejileri ve MPT Örneği
Yatırım felsefesinin özünde, her yatırımcı mümkün olan en yüksek uzun vadeli getirileri mümkün kılmakla birlikte, kısa vadeli piyasa riskinin aşırı seviyelerini almaksızın mümkün olmaktadır. Ama bu nasıl yapılabilir? Kısa cevap çeşitlendirme . MPT'ye göre, bir yatırımcı belirli bir varlık türüne, yatırım fonu ya da tek başına riskli olan ancak aynı zamanda diğer varlık türleri ya da yatırımlarla birleştirildiğinde, tüm portföyün riske girecek şekilde dengelenmesini sağlayabilir. dayanak varlıkların veya yatırımların bazılarından daha düşük.
Örneğin, bir varlık sınıfı olarak, hisse senedi piyasa riski açısından genellikle tahvillerden daha yüksektir. Ancak, stok ve tahvillerden oluşan bir portföy, nispeten düşük bir risk seviyesi için makul bir getiri sağlayabilir. Yatırım seviyesinde, yabancı hisse senetleri (uluslararası hisse senedi) ve küçük hisse senedi stoğu genellikle büyük çaplı hisse senetlerinden daha riskli olmakla birlikte, her üçü de S & P 500 gibi bir kıyaslama ile kıyaslandığında, ortalama risk için ortalamanın üzerindeki getiri için birleştirilebilir. , uzun süreler boyunca.
Tipik bir örnek, yatırım fonlarının bu ılımlı portföyü olabilir:
% 40 Büyük kapak stoğu (Dizin)
% 10 Küçük kapak stoğu
% 15 Yurtdışı Stok
% 30 Ara vadeli Tahvil
% 05 Nakit / Para Piyasası
Birçok yatırımcı ve yatırım danışmanı, Modern Portföy Kuramı unsurlarını uygulayan Taktik Varlık Tahsisatı adı verilen bir çeşit Nüanslı MPT yatırım tarzı kullanmaktadır.
Taktik Varlık Tahsisi ile, yatırımcı üç ana varlık sınıfını (hisse senetleri, tahviller ve nakit) kullanabilir ve portföyün getirilerini en üst düzeye çıkarmak ve bir kıyaslama ile kıyaslandığında riski en aza indirgemek amacıyla portföyün ağırlıklarını (yüzde) etkin bir şekilde dengeleyebilir ve ayarlayabilir. bir endeks olarak .
MPT Eleştirisi
MPT'nin bazı eleştirmenleri, MPT'nin basit satın alma ve tutma niteliğinden ziyade, teknik analizi ve eğilimlere ve psikolojiye bağımlılığı tercih eden yatırımcıları içermektedir. Piyasalarda davranış ve fiyat değişkenliğinin anlaşılması ve dolayısıyla zamanında yatırım kararları verilebilmesi, yatırımcıya dengeli bir varlık tahsisi yaklaşımından daha iyi bir hizmet sunabilir. Bununla birlikte, birçok yatırımcı piyasa zamanlamasında başarısızdır ve çoğu zaman başarılı olmak için zaman, bilgi veya psikolojik eğilime sahip değildir. Bu nedenle, çoğu yatırımcı MPT'yi takip etmekten veya en azından kilit fikirlerini taktiksel bir varlık tahsisi yaklaşımına dahil etmekten yararlanabilir.
Feragatname: Bu sitedeki bilgiler sadece tartışma amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış değerlendirilmemelidir. Hiçbir koşulda, bu bilgiler hiçbir zaman menkul kıymet almama veya satmayla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.