Ayıyı Tanımak ve Hazırlamak için Akıllı Yatırımcı Kılavuzu
Borsa ve Ekonomik Döngüleri Anlamak
Stoklar için bir ayı piyasası başladığında büyülü bir zil yoktur. Piyasa zamanlamasını zorlaştırır ve genellikle önerilen bir yatırım stratejisi değildir.
Ancak, ufukta bir düşüş olduğu zaman riski en aza indirgemek için piyasayı mutlak anlamda zamanlamanız gerekmez. Ayrıca, stokları ve tahvilleri tamamen paraya çevirmek iyi bir fikir değil çünkü geri dönebilmek için en iyi zamanı tahmin etmek neredeyse imkansız.
Peki, bir ayı piyasasına yatırım yapmak için en iyi planlama kararlarını almaya nerede başlıyor? Piyasa ve ekonomik döngüler arasındaki farkı ve bunların yatırım performansıyla nasıl ilişkili olduğunu anlarsanız, sizin için en uygun zamanlama stratejilerini ve portföy yapısını belirleyebilirsiniz.
Örneğin, belirli stokların resmi olarak bir ayı piyasasında olduğunu bilmeden beklemek yerine portföyünüzü bir ayı piyasasına hazırlamaya başlamak isteyebilirsiniz. Fırtına için zaten hazır olduğunuzda hazırlanmak istemezsiniz çünkü bu noktada değişiklikler yapmak, potansiyelden daha fazla zarar verebilir.
Ayı Pazarı Nedir?
Bir ayı piyasası için plan yapmadan önce, onun doğasını anlamak önemlidir. Yatırımcıların çoğu terimin temel bir anlayışına sahiptir, ancak ayı piyasasının tanımı nedir ve ne kadar sürer?
Bir ayı piyasası, yatırım güvenliği fiyatlarının genellikle düşmekte olduğu uzun bir süre olarak tanımlanabilir.
En yaygın olarak, ayı piyasası terimi stoklar için olumsuz bir ortam tanımlar, ancak bu terim aynı zamanda tahvil veya emtia gibi diğer yatırım menkullerine de başvurabilir.
Genel olarak azalan fiyatların süresinin uzadığı süreye , süre denir. Tarihsel olarak piyasa süreleri yaklaşık üç aydan üç yıldan fazladır. Çoğu ayı piyasası süreleri bir yıldan uzun ama iki yıldan azdır.
Fed ile Savaşmayın!
Geriye kalanlar hariç, kimse bir ayı piyasasının ne zaman başladığını tam olarak bilemez. Ancak, yeni bir ayı piyasasının yaklaştığını söyleyen bir ipucu, Federal Rezerv'in bir miktar düşürme döneminden sonra yeniden faiz artırmaya başladığı zamandır.
Eski yatırım mantralarını duymuş olabilirsiniz, " Fed ile savaşmayın ". Bunun anlamı, yatırımcıların, Federal Rezerv'in faiz oranlarını aktif olarak düşürmesi ya da düşük tutması durumunda, tam olarak yatırım yapabilmeleri için (tabii ki kendi risk toleranslarına kadar) iyi bir performans gösterebilmesidir. Bu ortamda, şirketler düşük oranlarda borç alabilirler. Bu da, borçlanan parayı teknolojiye ya da sadece daha yüksek oranlardan daha düşük oranlara borçlandırmak için daha fazla kar anlamına gelir.
Ancak, Fed oranları artırmaya başladığında, ekonominin sağlıklı ve olgunlaştığını, yani tipik olarak bir büyüme döngüsünün sonuna doğru (ve dolayısıyla bir ayı piyasasına ve durgunluğa daha yakın) anlamına gelir.
Bu nedenle stoklar için bir boğa piyasası , ekonominin zirveye çıkmasından önce tipik olarak zirveye ulaşır. Bunun nedeni borsada ileriye dönük bir mekanizmanın “indirim mekanizması” ve “öncü ekonomik gösterge” olmasıdır. Farklı bir ifadeyle, borsa, resesyonun resesyon içinde olduğu resmen ilan edilmeden önce, ayı piyasası düşüşüne başlayacaktır. Basit anlamda, hisse senedi fiyatları bugün yatırımcıların yakın gelecekteki koşullara ilişkin en iyi tahminini yansıtırken, ekonomistler ve Fed mevcut ekonomik sağlığı tahmin etmek için yakın geçmişe bakmaktadır.
Şimdi, bir ayı piyasasının stoklar için ortalama süresinin (uzunluk) bir yıl olduğunu düşünün. Ekonomistler, bir durgunluğun başladığı haberini müjdelediğinde, ayı piyasası zaten üç ya da dört aydır yürürlükte kalmış olabilir ve eğer ayı piyasası düşüş süresi ortalama sürenin altındaysa, en kötüsü geçmiş olabilirdi.
Farklı bir deyişle, ekonominin büyümeye devam ettiği ve resesyonun resmen sona ermesinden önce yeni bir boğa piyasasının başlayabileceği için stoklar için yeni bir ayı piyasası başlayabilir.
S & P 500 Endeksindeki P / E Oranını izleyin
Bu durum, kısa vadeli hisse senedi piyasası dalgalanmalarını tahmin etmek için tutarlı bir şekilde doğru bir yol olmamakla birlikte, S & P 500 Endeksinin basit bir şekilde “P / E” olarak da bilinen fiyat-kazanç oranı , hisse senedi olup olmadığını belirlemek için genel bir barometre olarak kullanılabilir. aşırı alım veya aşırı satım olabilir. Basitçe söylemek gerekirse, S & P 500'teki P / E oranını kullanarak hisse senetlerinin toplam değerini nasıl yorumlayacağınızı öğrenirseniz, değer ve dolayısıyla, hisse senedi fiyatlarının gelecekteki yönünü kavrayabilirsiniz.
Referans olarak, 1870'lerden beri stoklar için ortalama P / E oranı yaklaşık 15.00 olmuştur. Bu, S & P 500 Endeksindeki büyük sermaye stoklarının ortalama fiyatını alıp, söz konusu fiyatın ilgili ortalama kazançlara bölünmesi durumunda, çoğu yatırımcının "pazar" dediği şey için P / E'yi elde edeceğiniz anlamına gelir. Bu P / E'nin 15.00'den daha yüksek olması halinde, hisse senedi fiyatlarının bir noktada düşmesi beklenmektedir ve eğer P / E daha düşük ise, fiyatların yükselmesini bekleyebilirsiniz.
S & P 500 Endeksi'nin P / E oranını elde etmenin basit bir yolu, basit bir Google aramasıyla veya en iyi S & P 500 Endeksi fonlarından herhangi biri için çevrimiçi bir teklife bakarak.
Taktik Varlık Tahsisi ile Akıllı Denge Tutun
Bir ayı piyasasına yatırım yapmak için fiili fon almadan önce, portföyünüzü bir bütün olarak nasıl yapılandırabileceğinizi düşünün. Bu, portföy inşasının taktiksel bir parçasıdır.
Bildiğiniz gibi, borsaya girip çıkarak ve yatırım fonlarını bağlayarak piyasanın zamanlamasını denemek akıllıca değildir, ancak portföyünüzün varlık tahsisini ayarlayarak küçük ve kasıtlı adımlar atmak akıllıca olabilir.
Varlık tahsisi, toplam portföy performansında, özellikle uzun süreler boyunca en çok etkileyen faktördür. Bu nedenle bir yatırımcı, yatırım seçiminde sadece iyi bir seçim olabilir ancak yatırım seçiminde iyi olabilen ancak varlık tahsisi ile zayıf bir zamanlamaya sahip olan teknik ve temel yatırımcılara kıyasla, taktiksel varlık tahsisinde iyi ve daha fazla performansa sahiptir.
Taktiksel varlık tahsisinin bir örneği: Diyelim ki, yüksek P / E oranları ve yükselen faiz oranları gibi olgunlaşan bir boğa piyasasının klasik işaretlerini görüyorsunuz ve yeni bir ayı piyasası ufukta görünüyor. Daha sonra, daha riskli hisse senedi fonlarına ve genel hisse senedi tahsisine maruz kalmayı azaltmaya ve tahvil fonunuzu ve para piyasası fonu pozisyonlarınızı oluşturmaya başlayabilirsiniz.
Ayrıca, hedef (veya "normal") tahsisatınızın% 65 hisse senedi,% 30 tahvil ve% 5 nakit / para piyasası fonları olduğunu varsayalım. Yüksek seviyelerdeki P / E oranlarını, büyük piyasa endeksleri ve yükselen faiz oranları ile ilgili yeni kayıtları gördükten sonra,% 50 hisse senetleri,% 30 tahvil ve% 20 nakit için riskli bir geri adım atabilirsiniz. Tüm bunlar, genel portföyünüzün piyasa riskini azaltmaya yardımcı olabilecek gerçek yatırım fonu türleridir.
Bir ayı piyasasında en iyi yatırım fonu yatırım seçeneklerini öğrenmek için , Bir Ayı Piyasasında Hangi Yatırım Fonlarının En İyi Olduğunu Okuyunuz?