Yatırım Fonlarını Nasıl Analiz Edebilirsiniz?
Yatırım fonlarının istatistiksel analizi, tam olarak neye benzediğidir - yatırımcıya gelecekteki sonuçlarla ilgili bir ipucu için geçmiş performansın anlaşılmasına yardımcı olmak için bir fonun nicel yönlerinin incelenmesi.
Evet, gelecekteki sonuçların “garantisi” yoktur, ancak yatırımlar garantilerle ilgili değildir - hesaplanmış bir risk almakla ilgilidir.
İstatistiksel Önlemlerle Yatırım Fonlarının Analizi
Yatırım fonlarının istatistiksel analizi, Beta, R-karesi, Alfa, Sharpe Oranı, Gider Oranı ve Vergi Maliyeti Oranı gibi kantitatif ölçümlerin temel bir bilgisini gerektirir:
- Beta : Beta, yatırım fonu yatırımı ile ilgili olarak, genel piyasaya kıyasla belirli bir fon hareketinin (iniş ve çıkışlar) bir ölçüsüdür. Referans olarak, piyasaya 1.00 bir beta verilir. Bir fonun beta değeri 1.10 ise, bu fonun bir üst pazarda% 11'lik bir getiri (1,10'un% 10'u% 10 daha yüksek) olması beklenirken, piyasada% 10'luk bir düşüş olduğunda aynı fonun% 11'inin düşmesi bekleniyor.
- R-kare : Morningstar'a göre, "R-karesi bir fonun hareketlerinin, gösterge endeksindeki hareketlerle açıklanabilecek yüzdesini yansıtır. 100 $ 'lük bir R, bir fonun tüm hareketlerinin hareketlerin indeks." Çeviride, R-karesi bir yatırımcının belirli bir fonun belirli bir endekse ne kadar benzer olabileceğini kontrol etmesine yardımcı olur. Örneğin, portföyünüzde halihazırda bir S & P 500 fonuna sahipseniz, 0.99'luk bir R-karesiyle başka bir yatırım fonu eklemek istemezsiniz çünkü bu S & P 500'e% 99'luk bir korelasyon gösterir. Portföyünüzde bulunan S & P 500 fonuna hemen hemen aynı performansı gerçekleştirin. Bu çeşitlilik değil!
- Alpha : Bu, fon yöneticisinin yatırım fonuna ne kadar değer kattığı (veya çıkardığı) hakkında bir fikir verebilecek bir ölçüdür. Alfa, betanın ne olacağını tahmin ettiği (veya altında) bir geri dönüş beklentisi verir. Beta'daki (yukarıdaki) örneğimizi takiben, beta 1.10 ve pazar% 10 daha yüksekse, pozitif alfaya sahip bir fonun% 11'den daha yüksek bir getiri (beta tarafından öngörülen miktar) olması beklenir. Pozitif alfa ile para bulmak istiyorsun!
- Sharpe Ratio: Sharpe Ratio kullanılarak, bir yatırımcı, belirli bir yatırım fonu getirisinin yatırımcıyı aldığı risk için ne kadar iyi karşıladığı konusunda bir beklenti sağlayabilir. Basitçe, Sharpe Oranı ne kadar yüksekse, o kadar iyidir. Örneğin, ortalama veya ortalamanın altında bir riskin elde edilmesi için yüksek göreceli getiri almak elverişlidir ve Sharpe Ratio bu potansiyel sonuç için hesaplanmış tahminler sağlamaya yardımcı olabilir.
- Gider Oranı : Çoğu zaman, özellikle uzun vadede (yani 10 yıl veya daha fazla) en iyi olan en düşük masrafları olan fonlardır, çünkü masraflar performans üzerinde bir sürüklenme eğilimindedir.
- Vergi Maliyet Oranı : Vergilendirilebilir bir hesaba yatırım yapıyorsanız, vergilendirilebilecek gelir (yani temettüler, sermaye kazançları dağılımları) yaratan fonlarla yatırım yapmaya dikkat etmek istersiniz. Daha fazla vergi, yatırımcıya daha düşük net geri dönüşe eşittir.
Not: Gider Oranı ve Vergi Maliyeti Oranı haricinde, bu makalede listelenen nicel ölçütler, en iyi, İndeks fonları değil aktif olarak yönetilen fonların araştırılmasında kullanılmaktadır.