Fon çakışması nasıl tespit edilir ve kaçınılır
Fon Çakışması, bir yatırımcının benzer hedefleri olan ve dolayısıyla aynı menkul kıymetlerin çoğunu elinde bulunduran iki veya daha fazla yatırım fonu sahibi olduğunda ortaya çıkar. Basit bir örnek olarak, eğer bir yatırımcı iki hisse senedi yatırım fonuna sahipse ve ikisi de aynı stoklara yatırım yapıyorsa, benzerlikler aynı stoklara maruz kalmayı artırarak çeşitlendirmenin faydalarını azaltma etkisi yaratır - piyasa riskinde istenmeyen bir artış .
Her biri merkezde üst üste gelen bir yatırım fonu temsil eden iki daireli bir Venn diyagramı düşünün. Bir yatırımcı olarak, daireler arasında çok fazla bir kesişme yapmak istemezsiniz - en az miktarda örtüşme olmasını istersiniz.
Fon Çakışmalarını Algılamak ve Önlemek
Fon çakışmasını saptamanın ve önlemenin en basit yolu, yatırım fonlarınızın benzer hedefleri paylaşmadığından emin olmak için fon kategorilerine bakmaktır. Örneğin, birden fazla büyük sermayeli hisse senedi veya endeks fonu, bir yabancı hisse senedi fonu, bir küçük-hisse senedi fonu, bir tahvil fonu vb.
Çok sayıda fonunuz varsa veya sınırlı seçeneklerle 401 (k) planınız varsa, yatırım fonlarını analiz etmek için en iyi araştırma alanlarından birine bakarak ve R-karesi adı verilen bir istatistiksel ölçüme bakarak fon çakışmasını belirleyebilirsiniz ( R2) .
R-square size belirli bir kıyaslama ile belirli bir yatırımın (benzerliğe) olan ilişkisini anlatacaktır.
Bir R-100 değeri, bir fonun tüm hareketlerinin endeksteki hareketlerle açıklanabileceğini gösterir. Bu nedenle, zaten bir S & P 500 Endeks fonuna sahipseniz, portföyünüzdeki diğer fonların 100'e çok yakın bir R-karesi olmadığından emin olun. Bu, fonların benzer şekilde performans göstermesine neden olan bir fon çakışması seviyesini gösterir.
Unutmayın, doğru çeşitlendirme için - piyasa riskini en aza indirgemek için - bazıları "zag" iken bazı fonların "zig" olmasını istersiniz.
Morningstar'da R-kare Kullanılarak Örtüşme Örneği
Birçok kişinin Vanguard'ta 401 (k) plan veya IRA var. Ortak bir yatırım seçeneği Vanguard S & P 500 Endeksi'dir (VFINX). Planda başka bir seçenek Vanguard Growth Equity (VGEQX) ise? Çakışma olup olmadığını biliyor musun? Hadi bulalım. Morningstar.com sitesine gidebilir ve VGEQX için arama yapabilirsiniz. Bu fonun ana sayfasına bir kez "Puanlar ve Risk" için bir bağlantı arayın ve tıklayın. Bu sayfada bir kez aşağı kaydırın ve R-karesi 97 olduğunu göreceksiniz.
Bu sayı, VGEQX'in S & P 500'e yapılan fiyat hareketlerinde% 97'lik bir korelasyona sahip olduğunu göstermektedir. Diğer bir deyişle, uygun çeşitlendirmeyi sağlamak için çok fazla fon çakışması vardır. Farklı bir fon seçimine bakın (hem S & P 500 Fonu hem de VGEQX'i kullanmayın)!
Fon çakışmasının potansiyelini tespit etmenin bir başka yolu, aynı fon yöneticisi tarafından yönetilen birden fazla fona sahip olmadığınızdan emin olmaktır. Kişi veya takım ne kadar parlak olursa olsun, yatırım fonu yöneticileri nadiren saptıkları belirli felsefelere ve tarzlara sahiptir.
Son bir notta, fon çakışmasını bir yıl gibi periyodik olarak takip ettiğinizden emin olun.
Portföyünüzdeki fonlar, ilk satın aldığınızda düşük seviyelerde örtüşüyor olsa bile, ilgili stillerin birbirine doğru sürüklenmeyeceği anlamına gelmez. Bu stil kayması denir ve nadir değildir. Örneğin, bir orta ölçekli hisse senedi fonu yavaşça büyük ölçekli bir kategorizasyona doğru kayabilir, çünkü fon yöneticisi giderek daha büyük şirketlerin stoklarını satın alır.
Feragatname: Bu sitedeki bilgiler sadece tartışma amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış değerlendirilmemelidir. Hiçbir koşulda, bu bilgiler hiçbir zaman menkul kıymet almama veya satmayla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.