Borsa ve Ekonomik Döngüleri Nasıl İlişkili?
Örneğin, hisse senetleri için bir boğa piyasasının genellikle ekonominin zirvelerinden önce zirve yaptığını biliyor muydunuz? Farklı bir deyişle, ekonomi büyümeye devam ettiği için stoklar için yeni bir ayı piyasası başlayabilir. Aslında, Federal Reserve resmen resesyon başlattığını açıkladıktan sonra, daha agresif olmak için iyi bir zaman olabilir ve yatırımlarınızdan daha fazla para biriktirmeye başlayabilirsiniz.
Bu makalede borsa ve ekonominin neden farklı zamanlarda zirveye çıktığı ve niçin ortaya çıktığı ve getirileri en üst düzeye çıkarmak için bir portföyü nasıl yapılandıracağınız açıklanmaktadır. Bununla birlikte, piyasadaki zamanın, piyasanın zamanlaması yerine, çoğu yatırımcı için en iyi yatırım stratejisi olduğunu unutmayın.
“Pazar” ve “Ekonomi” nin Tanımlanması ve Farklılaştırılması
Bireyleri, varlık yöneticilerini, emeklilik fonlarını, bankaları, sigorta şirketlerini içeren ve sadece birkaçını ifade eden tüm yatırımcılar, en çok "pazar" olarak adlandırdıkları şeyi toplu olarak yaratır ve etkiler. Teknik olarak, piyasa, yatırımcıların hisse senetleri, tahviller ve yatırım fonları gibi yatırım menkul kıymetlerini alıp satması için bir pazar yeri olan sermaye piyasalarına atıfta bulunmaktadır.
“Ekonomi” ile ilgili bir referansı duyduğunuzda veya okuduğunuzda, tüketicileri, endüstrileri, şirketleri, finansal kurumları ve hükümeti içeren bir ekonomik sistemi neyin oluşturduğuna değinir.
Basit anlamda, ekonomi, tüm dünya ülkelerini kapsayacak şekilde “küresel ekonomi” olarak adlandırılmadığı sürece, genellikle ABD'nin (ABD ekonomisi) genel finans çevresine bir göndermedir.
Borsa İleri Bakıyor, Ekonomi Geri Geliyor
Şimdi, formaliteler yoldan çıkarken, yatırımcıların ne yaptığını düşünün, bu da piyasayı etkiliyor: Ekonomik, fakat öncelikle şirketlerin ve bireyin (tüketici) finansal sağlığı da dahil olmak üzere, mevcut koşullar hakkında mevcut tüm bilgileri inceliyorlar.
Yatırımcılar ayrıca gelecek için makul beklentilere dayanarak bugün hisse senedi fiyatlarını tahmin ediyorlar, 3 ila 6 ay önce. Bu yüzden borsa "ileriye dönük bir mekanizma" ya da "indirim mekanizması" olarak adlandırılmıştır. Beklenmedik bir şey gelirse, ya olumlu ya da olumsuz, hisse senedi fiyatları buna göre tepki gösterecektir (ya da "indirimli" olacaktır). Bu aynı zamanda Etkin Piyasa Hipotezinin (EMH) temel dayanağıdır .
Piyasa ve yatırımcıların aksine, ekonomi ya da daha doğrusu iktisatçılar geriye doğru bakmaktadırlar. Ekonomik sağlığın ölçülmesi için genellikle bir ila üç ay gibi geçmiş verilere bakıyorlar. Örneğin, bugün ekonomik bir durgunluk başladığında, iktisatçılar tarafından en az bir ay (veya revizyonlarını dikkate alırsanız üç ay veya daha fazla) kesin olarak bildirilmeyecektir.
Şimdi, bir ayı piyasasının stoklar için ortalama süresinin (uzunluk) bir yıl olduğunu düşünün. Ekonomistler, bir durgunluğun başladığı haberini müjdelediğinde, ayı piyasası üç ya da dört aydır halihazırda yürürlükte kalmış olabilir ve eğer bu süre içinde bir sürenin altındaysa, hisse senetlerine geri alım yapmaya başlamanın zamanı olabilir.
Benzer şekilde, ekonomistler durgunluğun sona erdiğini ve yeni bir ekonomik büyüme döneminin başladığını duyurduğunda, hisse senedi için bir boğa piyasası zaten aylık olabilir.
Bu nedenle borsa, “lider ekonomik gösterge” olarak adlandırılmıştır, çünkü ekonominin yakın gelecekteki yönünü tahmin edebilir (ancak her zaman değil).
Borsa ve Ekonomik Çevrimle Zamanlama Stratejileri
Artık borsa ve ekonomik döngülerin zaman içinde nasıl bir ilişki kurduğunu (piyasa yaklaşık üç ay sürüyor) biliyorsunuz, belirli zamanlarda çalışabilecek stratejileri düşünmeye başlayabilirsiniz. Örneğin, ekonomistler bir durgunluğun başladığını açıkladığında, Federal Rezerv Bankası'nın faiz oranlarını aşağı çekmeye yönelik politikalara başlamasını bekleyebilir, bu da tahvilleri daha yüksek fiyatlara itecektir. Şu anda tahvillere maruz kalmayı artırmak isteyebilirsiniz. Buna karşılık, ekonomistler durgunluğun sona erdiğini ilan ettiğinde tahvillere olan riski azaltmaya karar verebilirsiniz, çünkü faiz oranları yeniden yükselmeye başladığında tahvil fiyatları düşecektir.
Ekonomik iyileşmenin ilk aşamaları, küçük çaplı hisse senetlerine ve değer stoklarına yatırım yapmak için en uygun zaman olabilir, çünkü bunlar genellikle ekonomik zor zamanlardan geri dönmek için en iyi konumdadır. Ekonomik döngünün geç safhalarında, büyüme stokları genellikle iyi sonuç verir. Bu, momentum yatırımlarının ardındaki öncülün bir parçasıdır.
Piyasa Zamanlaması İle İlgili Zorluklar ve Önlemler
Borsa ve ekonomi arasındaki ilişki bin kelimelik bir yazıyla basitleştirilebilse de, piyasa zamanlaması inanılmaz derecede karmaşık olabilir ve bu nedenle yatırımcıların çoğunun girişimde bulunabileceği aptalca olabilir. Stoklar içine girip çıkma zamanı geldiğinde basılan sihirli bir çan yoktur. Çoğu yatırımcı için alım ve tutma stratejisi , özellikle dolar-maliyet ortalaması ile birleştirildiğinde iyi çalışır.
Alış-ve-tut'un en iyi unsurlarını piyasa zamanlaması ile birleştirmek istiyorsanız, doğru uygulandığında daha iyi sonuçlar verebilen taktik varlık tahsisi diye bir şey düşünebilirsiniz.
Özetle, tüm yatırımlar bir dereceye kadar pazar zamanlaması içermektedir. Geri dönüşleri en üst düzeye çıkarmak ve riski en aza indirmek isteyen çoğu yatırımcı için en iyi yaklaşım, kendi hedefleri ve risk toleransı için en iyi yatırım fonu portföyünü oluşturmaktır .
Feragatname: Bu sitedeki bilgiler sadece tartışma amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış değerlendirilmemelidir. Hiçbir koşulda, bu bilgiler hiçbir zaman menkul kıymet almama veya satmayla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.