Demir Condor Trader Para Kazanıyor
Çoğu trader'ların piyasadaki bir yanlılığı vardır - genel borsa (ya da en azından borsada işlem gören hisse senedinin fiyatı) daha yüksek ya da daha düşük hareket edeceğini beklerken bir ticaret başlatırlar.
Bu gibi trader'lar bir boğa ya da düşüş stratejisi benimsiyor.
Diğer tüccarların spesifik bir yanlılığı yoktur. Piyasaya iki yoldan biriyle bakıyorlar:
- Piyasa yönelimi hakkında fikirleri yoktur ve varsayılan olarak piyasa-nötr stratejileri kabul ederler.
- Uçucu olmayan, yönsüz bir piyasa bekliyorlar ve piyasa-nötr stratejileri benimsemeyi tercih ediyorlar.
Demir kondüsyonu böyle bir stratejidir.
Tanımlar
- Boğa Stratejisi: Piyasa hareket ettiğinde trader için bir kazanç elde eder.
- Ayı Stratejisi: Pazar azaldığında kâr kazanır.
- Piyasa-nötr Strateji: Pazar nispeten dar bir aralıkta işlem yaparken ve tüm ralliler ve düşüşler küçük olduğunda bir kazanç elde eder.
Tüccarlar için bir başka önemli husus var:
Boğa ve düşüş tüccarları piyasa hareketlerinden para kazanırlar; Yani pazarın yükselip düşmediğini doğru tahmin ederler.
Piyasa-nötr trader'lar zamanın geçişinden para kazanırlar - ancak sadece ralliler ve düşüşler, pozitif zaman kaybından daha büyük bir kayıp üretmeyecek kadar küçük olduğunda. İdeal olarak, tüccar Theta'nın sihrini kullanmasını bekler.
Bir tüccar zamanın geçişinden nasıl para kazanır?
Seçenekler varlıkları harcıyor ve (her şey eşittir) her gün değer kaybediyor. Theta çürüme oranını ölçer.
Seçenekler satın alan tüccarların piyasa görüşlerinin doğru olması gerekir - daha geç olmak yerine - ya da satın alınan opsiyonlar, trader pozisyona geldiğinde ve tahmininin gerçekleşmesini beklerken çok fazla değer kaybedecektir.
Opsiyon satıcıları bu soruna sahip değil. Her gün para kazanıyorlar - dayanak varlık (hisse senedi, ETF, endeks) yanlış yönde fazla ileri gitmedikçe. [Çağrı satıcıları, hisse senedi fiyatının ralli istemesini istemez ve satıcılar hisse senedi fiyatlarının düşmesini istemezler.]
Demir Condors: Risk ve Ödül
Tipik bir demir kondüsünü inceleyelim.
Satın 1 INDX Jan 16 '15 1240 çağrı
1 INDX Oca 16 '15 1230 çağrı (Bu iki seçenek çağrı yayılmasını oluşturur; premium $ 0.95)
1 NDX Jan 16 '15 1110 satın almak
1 INDX Jan 16 '15 1120 sat (Bu iki seçenek satışa sunuldu: prim 1.05 $)
Toplanan primin, hisse başına 2,00 dolar veya bir demir kondisyonu için 200 dolar olduğunu varsayalım.
Demir Condor Ticareti
Kaybetme durumu: Hisse senedi, sattığınız seçeneklerden birinin fiyatının çarpma fiyatına çok yaklaştığı zaman, fiyatı hızla artar ve demir kondüktörü para kaybeder. Bazen iyi bir sapma vardır: Yeterince zaman geçtiyse ve zamandaki bozulma değerdeki tüm artışı dengeleyecek kadar büyükse, yine de karlı bir pozisyonunuz olabilir.
Ticaret çalışmadığı zaman
Endeks (INDX) fiyatı 1230 (kısa arama seçeneği) veya 1120 (kısa satış seçeneği) yaklaşıyorsa, ilgili spread önemli bir değer kazanır ve tüm demir kondenser pozisyonu, ticaretin kaynaklandığı zaman toplanan 200 $ 'dan daha fazla maliyete mal olur. . Sonuç olarak, pozisyon para kaybediyor ya da "sualtı" dır.
Durumu ele almak için üç yol var.
Bu para kaybetme durumuyla karşı karşıya geldiğinde, yatırımcıların alabileceği kabul edilebilir iki eylem vardır. Biri kabul edilemez.
- Kişisel konfor bölgesinde artık konum olmadığında riski ayarlayın. Diğer bir deyişle, daha fazla para kaybetme kaygınız sizi huzursuz bırakıyor. Riski ayarlarken kullanabileceğiniz birçok iyi strateji vardır. Örneğin: örnekler yakında geliyor).
- Konumu kapatın ve bir kaybı kabul edin. Bu seçenek deneyimsiz tüccar için zordur çünkü kimse açık pozisyondan vazgeçme ve kayıpları kilitleme fikrini sevmez. Bununla birlikte, bir pozisyonun sizin için çok riskli olduğunu bilmek, özellikle de bu kayıpla karşılaşma olasılığı yüksek olduğunda, defansif harekete geçebilmek tüccarlar için zorunlu bir beceridir. Bir tüccar nasıl devam edeceğinden emin değil - ama mevcut pozisyona sahip olmaktan mutsuz - o zaman temiz bir çıkış yapmak genellikle en iyi seçimdir.
- Kabul edilemez olan - nihayetinde yıkıma yol açacağı için - riskin görmezden gelinmesi ve sonuçta her şeyin sonuç vereceği sonsuz umutla kötü bir pozisyonda tutulmasıdır.
Ticaret çalışırken
Karlı durum: Zaman geçer. Seçenekler paranın çok dışında kalıyor.
Sattığınız seçenekler (1230 çağrı ve 1120 koy) her zaman satın aldığınız seçeneklerden daha değerlidir (1240 çağrı ve 1120 koy). Bu, daha hızlı bir şekilde kazanç elde etmek veya kaybetmek anlamına gelir. Böylece, zaman geçtikçe, çağrı yaymak ve yaymak her bir değer kaybedersiniz ve sonunda her iki spread de demir kondenserden karla çıkmak için satın alabilirsiniz. Önemli not : Demir kondenser tüccarları çıkışlara küçük bir karla koşmuyor. En yüksek olası karı da aramazsınız. Ne zaman çıkacağını öğrenmek kendiliğinden bir yetenek ve bir demir kondisyon pozisyonu için risk yönetiminin sadece bir parçasıdır.