Fed Faiz Oranlarını Arttırırken Bu Tahvil Yatırım Fonlarından Kaçın
Ama önce Faiz Oranı Riski Hakkında Birkaç Kelime
Tahvil fiyatları ve faiz oranları, bir tokatın iki karşıt ucu gibidir: Bir taraf yükseldiğinde, diğer taraf düşer.
Dolayısıyla faiz oranları yükseldiğinde, tahvil fiyatları düşmekte ve faiz oranları düştüğünde tahvil fiyatları yükselmektedir. Dolayısıyla, tahvillere yatırım yapmak için en uygun zaman, faiz oranlarının düşmesidir, çünkü tahvil yatırımınızın fiyatının (veya değerinin) yükselmesidir.
Bu, faiz oranlarındaki yükseliş nedeniyle tahvil fiyatlarının düşme riski olan bir yatırım riski arama faiz oranı riski yakalar.
Faiz oranları yükseldiğinde tahvil fiyatları neden düşüyor. Bireysel tahvil almayı düşündüğünüzü düşünün (bir yatırım fonu değil). Bugünün tahvilleri dünün tahvillerinden daha yüksek faiz oranları veriyorsa, doğal olarak bugünün yüksek faiz ödemeli tahvillerini satın almak istersiniz, böylece daha yüksek getiri (daha yüksek getiri veya faiz) alabilirsiniz.
Ancak, eğer ihraççı bonoyu satın almak için size bir indirim (daha düşük fiyat) vermeye istekli olsaydı, dün daha düşük faiz ödeyen tahviller için ödeme yapmayı düşünebilirsiniz.
Tahmin edebileceğiniz gibi, geçerli faiz oranları yükseldikçe, eski tahvillerin fiyatları düşecektir çünkü yatırımcılar eski (ve daha düşük) faiz ödemelerinde indirim talep edecektir. Bu nedenle tahvil fiyatları faiz oranlarının tersi yönde hareket etmekte ve tahvil fon fiyatları faiz oranlarına duyarlıdır.
Yükselen Faiz Oranları İçin En Kötü Bond Fonu Tipleri
Tahviller faiz oranlarına nasıl tepki verdikleri faiz oranı duyarlılıkları ile ölçülebilir. Genel olarak, bağın süresi uzadıkça, hassasiyet de artar. Bu nedenle uzun vadeli tahvil fonları , yükselen faiz oranları için en kötü fon türlerinden biridir.
Faiz oranları yükseliyorsa, kim daha uzun süreler için daha düşük faiz ödeyen tahvillere sahip olmak ister?
Basit bir örnek burada Mevduat Sertifikaları (CD) ile . Yeni CD'ler daha yüksek verimle çıktığında, CD yatırımcısı eskiyi yenisiyle değiştirmek istiyor. Buna ek olarak, merak uyandırıcı CD yatırımcısı, bir sonraki yıl boyunca faiz oranlarının artmaya devam etmesini beklerse, kısa vadeleri olan CD'leri (bir yıl veya daha az) satın alacaktır. Bu şekilde daha yüksek oranlarda yenilenmeye devam edebilirler. Yükselen faiz oranı ortamına yatırım yapan Bond, aynı mantığı takip ediyor.
Muhtemelen faiz oranlarına en yüksek duyarlılığa sahip tahvil fonu tipi sıfır kuponlu tahvil fonlarıdır . Zira kuponlu tahviller faiz ödemediğinden ve vade tarihindeki değerlerinin vadesi geldiği için fiyatları faiz oranlarına daha duyarlıdır. Bu nedenle, sadece tahviller için kötü bir faiz ortamı ortamı değil, sıfır kuponlu tahvil fonları için daha da kötüdür.
Feragatname: Bu sitedeki bilgiler sadece tartışma amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış değerlendirilmemelidir. Hiçbir koşulda, bu bilgiler hiçbir zaman menkul kıymet almama veya satmayla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.