Bazı Önemli Nitelikler İyi Bir Yatırımın Sahip Olması Gerekir
Bu dört özellik, sizin için uygun olmayanları sıralarken, daha iyi adayları aydınlatan, iyi bir yatırım aramanız için yararlı yönerge olarak hizmet etmelidir.
1. Bir Pay için Ne Ödeyeceğinize Dayalı Tüm Şirketin Fiyatı Nedir?
Araştırma yaparken, sadece mevcut hisse fiyatından daha fazlasını görmeniz önemlidir - tüm şirketin fiyatına bakmanız gerekir. Tüm şirketi satın almanın “maliyeti”, piyasa değeri ya da kısa vadeli piyasa bonusu olarak adlandırılır ve sıklıkla finans profesyonelleri tarafından anılır (eğer borcunun üstüne eklenirse, işletme değeri olarak bilinir). Kısacası, piyasa değeri, hisse senedindeki hisse başına fiyatın, zaman içinde herhangi bir anda çarpılmasıyla elde edilen tüm hisse senedi paylarının bedelidir. Bir milyon hisse ve bir hisse senedinin hisse başına 75 $ 'lık bir hisse senedi 75 milyon dolarlık bir piyasa kapağına sahip olacak (1.000.000 hisse, hisse fiyatı başına 75 $' lık hisse = 75.000.000 $ piyasa değeri).
Bu piyasa kapitalizasyon testi, bir hisse senedi için fazla ödeme yapmanıza yardımcı olabilir. İnternet çağının en parlak günlerinde eBay ve General Motors örneğini ele alalım. Boom sırasında bir noktada, eBay tüm General Motors Corporation ile aynı pazara sahipti. Bunu 2000 yılı mali yılı açısından değerlendirmek için General Motors 3.96 milyar dolar kar elde ederken, eBay sadece 48,3 milyon dolar (hisse senedi opsiyonu masrafı dahil değil) yaptı.
Yine de bir tane aldın mı, aynı tutarı ödemek zorunda kalacaktın. Herhangi bir akılcı yatırımcının her iki şirket için de aynı fiyatı ödeyeceği neredeyse inanılmazdır, ancak genel halk hızlı kar ve kolay nakit vizyonu ile baştan çıkarılmıştır. (Bu, General Motors'un daha da kötümser işlerin temsilcisi olduğu ve sürekli olarak başı dertte olduğu için , özellikle iyi bir örnek değildir.)
Bir stokun göreceli maliyetini ölçmeye yardımcı olan bir başka yararlı araç da kazanç oranına (veya kısaca p / e oranına ) aittir . Alternatif yatırım fırsatları için değerli bir karşılaştırma standardı sağlar.
2. Şirket, Kendi Stokunu Geri Alıyor ve Olağanüstü Paylaşım Süresini Düzenli Olarak Zaman İçinde Azaltıyor mu?
Yatırım yapmanın en önemli anahtarlarından biri, genel kurumsal büyümenin hisse başına büyüme kadar önemli olmamasıdır. Bir şirket, birbirini takip eden beş yıl boyunca aynı kar, satış ve hasılata sahip olabilir, ancak toplam hisse senedi sayısını azaltarak yatırımcılar için büyük getiri yaratır.
Daha basit şartlara koymak için yatırımınızı büyük bir pizza gibi düşünün. Her dilim bir hisse senedi payını temsil eder. On iki dilim halinde kesilmiş veya sekiz dilim halinde kesilmiş bir pizzanın bir kısmını mı tercih edersiniz?
Sadece sekiz parçaya bölünmüş olan pizza, daha fazla peynir ve sos ile daha büyük dilimlere sahip olacak.
Aynı prensip işte doğrudur. Bir hissedar, alternatif sermaye kullanımlarının cazip olmadığı ve bu sayede şirketteki her bir yatırımcının şirketteki payını artırdığı takdirde, ödenmemiş hisselerin sayısını azaltma yönünde aktif bir politikaya sahip bir yönetim ekibi istemelidir. Şirket "pastası" daha az parçaya bölündüğünde, her pay, işletmenin karı ve varlıklarındaki daha büyük bir sahiplik yüzdesini temsil eder. Trajik olarak, birçok yönetim ekibi hissedarların zenginliğini artırmaktan ziyade alan yaratmaya odaklanıyor.
3. Şirkete Yatırım Yapmanın Nedenleri Nelerdir?
Bir şirketin hisse senedi portföyünü yatırım portföyünüze eklemeden önce, bu özel sektöre yatırım yapmakla neden ilgilendiğinizi kendinize sormanız akıllıca olacaktır.
Bir şirkete aşık olmak ve sadece ürünleri ya da insanları için sevgiyle hissettiğiniz için satın almak tehlikelidir. Sonuçta, dünyadaki en iyi şirket, bunun için çok para ödüyorsanız, berbat bir yatırımdır.
Yıllık faaliyet raporu, 10K ve 10Q gibi kurumsal dosyalarında bulunan şirketin (mevcut fiyat, kâr, iyi yönetim vb.) Temel değerlerinin, yatırım yaptığınız tek neden olduğundan emin olun. Başka bir şey senin duygularına dayanıyor; Bu, akıllı yatırımdan ziyade spekülasyona yol açar. Duygularınızı denklemden çıkarmanız ve soğuk, sert verilere dayanarak yatırımlarınızı seçmeniz gerekir. Bu durum, sabrın ve adil bir değer ya da değer düşüklüğü gözükmüyorsa, potansiyel stok durumundan uzaklaşmaya istekli olmayı gerektirir.
4. Stoku 10, 15 veya 25+ Yıllara Sahip Olmaya Hazır mısınız?
Bir şirkette hisse satın almaya istekli değilseniz ve gelecek on yıl boyunca ( mutlak minimumda beş yıl) onları unutursanız, gerçekten bu hisselere sahip olmanızın hiç bir işi yoktur. Bunun basit ama acı verici gerçeği her gün Wall Street'te belirgindir. Profesyonel para yöneticileri, 30 büyük ölçüde yönetilmeyen hisse senetlerinden oluşan Dow Jones Industrial Average'ı geçmeye çalışırlar, ancak yıldan yıla, önemsiz bir yüzde bunu yapamazlar. Maliyetteki en iyi akıllar tarafından yönetilen bir portföyün, süresiz olarak düzenlenen uzun vadeli hisse senedi olmayan bir portföyü geçememesi imkânsızdır, ancak (kısmen, yatırımcıların yarattığı teşvik edici yapıdan dolayı, çılgınca faaliyet ve gösterişli stratejiyi ödüllendiren) rasyonel davranmaya çalışan isimler - portföy yöneticileri varlıklarını çekmek için daha zor bir zaman olabilir.
Başarının garantili yolu tarihsel olarak büyük bir şirketi seçmek, ilk hisseye mümkün olduğunca az ödeme yapmak, bir dolar maliyet ortalama programına başlamak , temettüleri yeniden yatırmak ve konumunu birkaç yıl boyunca yalnız bırakmak olmuştur.