Önemsiz Tahvil Fonları ve Yüksek Verimli Yatırım Hakkında Daha Fazla Bilgi Edinin
Önemsiz Tahvil Tanımı
Yüksek getiri olarak da bilinen hurda bonoları, yatırım kalitesinin altında kredi kalitesi notuna sahip tahvillerdir (Standard & Poor's tarafından BBB'nin altında veya Moody's kredi derecelendirme kuruluşlarının Baa'nın altında bir derecelendirme vardır. AAA en yüksek değerlerdir). Bir tahvil, tahvil ihracı yapan tarafın temerrüde düşme riski nedeniyle daha düşük bir kredi notu alabilir.
Bu nedenle, bu daha yüksek göreceli risk nedeniyle, bu tahvilleri veren kuruluşlar, tahvil alım riskini almak için yatırımcıları tazmin etmek için daha yüksek faiz oranları ödeyecek, böylece yüksek getiri elde edeceklerdir.
Kişisel bir kredi puanı düşünün. Kötü kredi geçmişi olan veya mali durumları zayıf olan bireylere daha düşük kredi puanları verilecek ve bu nedenle borçlanma için daha yüksek faiz oranları alınacaktır. Aynı gerekçeyi kurumlar, hükümetler ve belediyeler gibi tahvil ihraç eden kuruluşlara kredi kalitesi notu veren kurumlar izlemektedir: Kötü kredi geçmişi veya zayıf finansal durum, borç alan kişiler için daha yüksek faiz oranlarına eşittir. Tahvillerde, ihraç eden taraf borçludur ve tahvil yatırıcısı borç veren kuruluştur.
Tersine, yüksek kredi kalitesi tahviller yatırım seviyesinin üzerindedir. Yüksek derecelendirmeye sahip varlıklar, borçlanma için daha düşük faiz oranları ödüllendirilerek ödüllendirilecektir.
Önemsiz Tahvil Yatırım Fonlarının Yatırım Stratejisi, Zamanlaması ve Riskleri
Daha yüksek akrabalık riskine sahip menkul kıymetlere yatırım yapmak için temel mantığın anlaşılması kolaydır - daha yüksek göreceli risk daha yüksek nispi getirilere dönüşebilir. Ancak, sabit gelir dünyası karmaşıktır; Hurda tahvillere ve yüksek getiri tahvili yatırım fonlarına yatırım yapmanın piyasa riskleri büyük ölçüde yanlış anlaşılmaktadır.
Bono fonları fiyatları faiz oranları ile ilişkili olup, tahvil ve bono fiyatları tahvil getirileri olarak ters yönde hareket etmektedir. Federal Rezerv'in hareketleriyle, faiz oranları artırılabilir veya azaltılabilir, aşırı ısınan bir ekonomiyi yavaşlatmaya veya zayıf bir iktidarı teşvik etmeye, hangisi Fed'in geçerli ekonomik koşullara ilişkin kararında uygun olur. Faiz oranları genellikle güçlü ekonomik büyüme dönemlerinde yükselmekte ve genel olarak durgun ortamlarda gerilemektedir.
Yatırımcılar ve sermaye piyasaları da tahvil fiyatlarını ve getirilerini etkilemektedir. Yatırımcılar, yüksek riskli bir tahvilin bedelini ödemeye istekli değiller, ancak düşük riskli tahviller için daha fazla ödeme yapmaya isteklidirler. Yatırımcı sürünün algılanan riskten ve algılanan güvenliğe doğru hareket ettiği durgunluk dönemlerini düşünün. Giderek daha fazla yatırımcı “güvenlik” talep ettiğinden, talep, ABD Hazineleri gibi en yüksek kredi notuyla en yüksek yatırımlar için fiyatları daha yüksek ve daha düşük seviyelere çekiyor. Ekonomiler tekrar sağlıklı görünmeye başladığında, yatırımcılar giderek daha fazla güvenlik alanından ve daha yüksek risk alanlarına taşınırlar. Bu durum, yüksek risk (yani hurda bonosu) fiyatlarının daha yüksek seviyelerini ve “güvenli” bonolar için tersi ortaya çıkarır - yatırımcı sürünün düşük talebi nedeniyle fiyatlar düştükçe faiz oranları (getiriler) yükselir.
Bu nedenle, yatırım stratejisi için gevşek ve büyük bir resim görüşü sürünün (ve Federal Rezerv) bir adım önde olmaktır. Ekonomik durgunluk öncesinde ve sonrasında yüksek kredi kalitesi, düşük riskli tahvil fonları (ABD Hazine ve yatırım yapılabilir kurumsal tahvillere yatırım yapanlar) akıllı bir hamle olabilir. Ekonomik durgunluğun sona ermesine doğru, bir yatırımcı düşük kredi kalitesine, yüksek riskli hurda (yüksek getiri) tahvil fonlarına ve ekonomi arttıkça daha yüksek sürüş fiyatlarına geçmeye başlayabilir. Özetle, önemsiz tahvillere yatırım yapmak için en uygun zaman, tam olarak kimsenin istemediği zamanda, durgunluğun ikinci aşamalarındadır.
Yatırım Fonu İpuçları ve Önlemler
Tahvil yatırımlarının karmaşıklığı ve piyasa zamanlaması riski nedeniyle, çoğu yatırımcı deneyimli yönetim ile bir tahvil fonuna iyi yatırım yapacaktır.
Bu şekilde, bu karmaşık kredi dünyasının navigasyonunu, bunu anlayanlara - en iyi tahvil fon yöneticilerine - bırakabilirsiniz.
Eğer yatırım hedefiniz uzun vadede (en az 3 yıl veya daha uzun) orta derecedeyse ve yüksek bir göreceli riske maruz kalmak istiyorsanız, onlarca yönetim ekibine sahip Loomis Sayles Bond (LSBRX) gibi bir fon düşünebilirsiniz. 50 yıldan fazla bir süredir tahvil portföylerini yöneten Dan Fuss da dahil olmak üzere yılların tecrübesi. LSBRX, "çok sektörlü" bir tahvil fonu olup, bunun anlamı, hurda bonoları, yabancı tahviller ve gelişmekte olan piyasalar bonoları dahil olmak üzere hemen hemen her türlü tahvile yatırım yapabilmesidir.
Düşük gider oranlarına sahip diğer yüksek getiri tahvili fonları arasında Vanguard High Yield Corporate (VWEHX) ve T. Rowe Price Yüksek Verim (PRHYX) bulunmaktadır.
Tabii ki, en iyi tahvil fon yöneticileri bile hata yapabilir. Bu nedenle, tahvil endeks fonlarını kullanmanın bazı nedenlerine daha yakından bakmak isteyebilirsiniz.
Ayrıca bakınız: Belediye Tahvili , Kurumsal Tahviller ve ABD Hazine Bonoları
Feragatname: Bu sitedeki bilgiler sadece tartışma amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış değerlendirilmemelidir. Hiçbir koşulda, bu bilgiler hiçbir zaman menkul kıymet almama veya satmayla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.