Tüm yatırımlar gibi, TIPS hem artıları hem de eksileri var
İPUÇLAR'ın Yararları ve Riskleri
TIPS, yatırımcıları enflasyon riskine karşı koruyarak uzun vadede satın alma gücünü korumak için tasarlanmıştır. ABD Hazinesi tarafından sabit faiz oranına sahip tahvillerdir.
Faiz ödemesinin dolar tutarı artar, çünkü müdür daima Tüketici Fiyat Endeksi veya TÜFE'deki değişikliklere göre ayarlanır. ABD menkul kıymetleri, bu menkul kıymetler olgunlaştıkça (hangisi daha büyükse) asıl veya düzeltilmiş anapara öder.
TIPS, hazine bonosu olduğu için neredeyse hiçbir temerrüt riski içermemektedir. Enflasyon için endeksli olduklarından, kişisel enflasyon oranınız TÜFE oranına yakın olduğu sürece neredeyse hiç enflasyon riski yoktur. Ama risksiz değiller. İPUÇLARI piyasa fiyatları, reel faiz oranlarındaki değişimlere bağlı olarak önemli ölçüde hareket etmektedir. Bu, TIPS'e yatırım yapan bir yatırım fonu hisse fiyatının kısa vadede önemli ölçüde değişebileceği anlamına gelir.
Deflasyon riski - fiyatlarda genel düşüşün, enflasyonun tam tersi - riski başka bir husustur. Uzun bir deflasyon periyodu olsaydı, TIPS potansiyel olarak bir miktar değer kaybederdi.
Ancak, ABD Hazinesi herhangi bir yatırımcıyı TIPS'ye asıl değerin dolar değerinde yüz sente ödeme sözü verdi.
İPUÇLARI ETKİLEYEN FAKTÖRLER
Faiz Oranı Değişiklikleri:
- İPUÇLARI fiyatları, faiz oranlarındaki değişimlere, diğer tahvillere benzer şekilde karşılık vermektedir.
- Geleneksel tahviller, gelecek enflasyon oranlarının getirilerine yönelik beklentilere sahiptir.
- İPUÇLAR, “gerçek” faiz oranlarındaki değişikliklere - geçerli faiz oranlarının eksi enflasyon oranlarına - karşılık vermektedir.
Enflasyon Beklentileri:
- Gelecekteki enflasyon beklentilerinin değiştirilmesi genellikle TIPS için talebin ana unsurlarıdır.
- Geleneksel tahviller, gelecekteki enflasyon oranlarının getirilerine yönelik beklentilere sahiptir.
- Geleneksel ABD Hazine tahvilleri ve TIPS arasındaki fark çoğunlukla beklenen enflasyon oranına bağlanabilir. Gerçek enflasyon beklenenden yüksek olduğunda, TIPS muhtemelen geleneksel tahvillerden daha iyi performans gösterecektir ve eğer gerçek enflasyon beklenenden daha düşükse, TIPS muhtemelen geleneksel tahvillerden düşük performans gösterecektir.
Alt Hat: İPUCU Fonu'na Yatırım Yapmalı?
Bir TIPS fonu, çeşitlendirilmiş bir portföyde önemli bir rol oynayabilir ve uzun vadeli yatırımcılar için olumlu bir enflasyon düzeltmesi getirisi sağlayabilir. Bir TIPS fonu, iyi kurulmuş, geniş çeşitlendirilmiş bir yatırım portföyünü daha da çeşitlendirmek anlamına gelir. Geniş tahvil çeşitliliğine “herkes” şeklinde bir alternatif olarak görülmemeli ve yatırımcılar da diğer tahvil fonlarını kullanmalıdır.
Bir TIPS fonu, hisse fiyatındaki ılımlı dalgalanmalara veya uzun vadeli sermaye büyümesi arayanlara tolerans göstermeyen yatırımcılar için uygun değildir.
Vanguard Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler Fonu'nun eş yöneticisi John Hollyer, bu soruların birçoğuna TIPS'nin faydaları ve riskleri ile ilgili cevap verecek kadar nazikti.
Bu makale tüm görüşmenin yönetici bir özeti ve Vanguard tarafından sağlanmıştır.
Not: En güncel bilgiler ve trendler için daima bir finans uzmanına danışın. Bu makale yatırım tavsiyesi değildir ve yatırım tavsiyesi olarak tasarlanmamıştır.