Sıfır Kupon Bono Fonlarının Tanımı, Zamanlaması ve Riskleri
Birçok yatırımcı, düzinelerce türde tahvil yatırım fonlarının bulunduğundan ve düşük riskli yatırımlardan daha fazlasının ya da hisse senedi yatırım fonlarının satın alınması ve elde tutulması riskine karşı çeşitlendirilmenin ötesinde kullanılabileceğinin farkında değildir. Ve sıfır kuponlu tahvil fonlarının kullanımının avantajlarından habersiz daha fazla yatırımcı var.
İşte bu benzersiz sabit gelirli araçlar hakkında bilmeniz gerekenler:
Sıfır Kupon Bonoları: Yatırımcıların Tanımı ve Temelleri
Bir sıfır kuponlu tahvil, bir iskontoyla (yüz değerinden daha düşük bir fiyat) satın alınan bir teminat olup, vade sonunda yatırımcıya geri ödenen yüz değeri ile birlikte. " Kuponlar " tahvil faiz ödemelerinin bir başka adıdır ve sıfır kuponlu tahviller periyodik faiz ödemelerini yapmamaktadır. Farklı bir ifadeyle, bu tahviller kupon ödememekte, dolayısıyla sıfır kuponlu tahvili ifade etmemektedir.
Tahvil alıcısı bono vadeye ulaştığında tahvilin tam yüz (par) değerini alır. Ancak, aksine, düzenli tahvile sahip bir yatırımcı, genellikle altı ayda bir yapılan dönemsel kupon ödemelerinden gelir elde etmektedir.
Bazı sıfır kuponlu tahviller sıfır kuponlu tahvil olarak başlamamaktadır. Örneğin, ABD Hazine Bonoları sıfır kupon olarak değil, Kayıtlı Faiz ve Ana Menkul Kıymetlerin Ayrı Ticareti (STRIPS) olarak bilinen bir program, kupon veya faiz ödemelerini kaldırır ve sıfır kuponlu tahviller oluşturur. "STRIP tahvilleri."
Zira kuponlu tahviller faiz ödemediğinden ve vade tarihindeki değerlerinin vadesi geldiği için fiyatları faiz oranlarına daha duyarlıdır. Bu nedenle, sadece bono faizi için iyi bir faiz oranı ortamı değil, sıfır kuponlu tahvil fonları için daha da iyidir.
Tahvil yatırım fonlarına ilişkin olarak, yatırımcının yatırım fonu portföyüne değil, yatırım fonu hisselerine sahip olduğunu unutmayın.
Bu nedenle, tahvil yatırım fonunun fiyatı (veya net varlık değeri veya NAV olarak adlandırılan), tahvil fonunun yatırımcıya toplam getirisinin merkezi bir işlevidir. Bu nedenle, tahvil yatırım fonlarının ana riski vardır - çünkü yatırılan miktar değer kazanabilir, ancak tahvilleri daha düşük bir fiyata satmıyorlarsa, tahvilleri herhangi bir zarara uğramadan tahvillerini tutabilirler. satın alma.
Sıfır Kupon Bono Fonlarına Yatırım Yapmanın En Güzel Zamanı
Tahvil fiyatları ve faiz oranları, bir tokatın iki karşıt ucu gibidir: Bir taraf yükseldiğinde, diğer taraf düşer. Dolayısıyla faiz oranları yükseldiğinde, tahvil fiyatları düşmekte ve faiz oranları düştüğünde tahvil fiyatları yükselmektedir. Dolayısıyla, tahvillere yatırım yapmak için en uygun zaman, faiz oranlarının düşmesidir, çünkü tahvil yatırımınızın fiyatının (veya değerinin) yükselmesidir.
Sıfır kuponlu tahvil fonlarına yatırım yapmak için en iyi zamanlama konusunda kalan tek soru: Faiz oranları ne zaman düşecek? Cevap deflasyonist zamanlarda .
Bunun nedeni, Federal Rezervin, Hazine Bonolarının satın alınması yoluyla faiz oranlarını düşürerek, tüketici malları ve hizmetlerine yönelik düşen fiyatların düşüşü olan deflasyonla mücadele edeceği.
En İyi Sıfır-Kupon Bono Fonları
İyi bir kısa vadeli sıfır kuponlu tahvil fonu (2014 veya 2015 yılları için) American Century Zero Coupon 2015 (BTFTX) ve en uzun vadeli sıfır kuponlu tahvil fonlarından biri olan bir ETF , PIMCO 25+ Year Zero Coupon ABD'dir. Trs (ZROZ).
Yatırımcılar sıfır kuponlu tahvil fonları alırken ve ellerinde tuttukları zaman dikkatli olmalı çünkü fiyatları dramatik olarak yükseliyor. Ayrıca uzun vadeli tahviller, kısa vadeli tahvillere kıyasla fiyatlarda daha fazla dalgalanma olacaktır.
Örneğin, 2013 yılında ZROZ% -20.9'luk bir geri dönüşe sahipti ve 2014'te fon% 48.8'lik bir kazanç elde etti. ZROZ daha sonra 2015'te tekrar negatife döndü, 2016'da düşük tek haneli bir kazanç elde etti, ardından 2017'de Bloomberg Barclays ABD Agrega Bond Endeksi tarafından ölçülen ortalama tahvil fonunun önüne geçti.
Bu nedenle, sıfır kuponlu tahvillere sahip olan anahtar teslim paketler, uzun vadede iyi bir hisse senedi olabilmeleri, aynı zamanda piyasadaki zamanlama enstrümanları ve aynı zamanda yatırımcıların başında gelmemeleridir.
Feragatname: Bu sitedeki bilgiler sadece tartışma amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış değerlendirilmemelidir. Hiçbir koşulda, bu bilgiler hiçbir zaman menkul kıymet almama veya satmayla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.