Avrupa'ya Maruz Kalmak İçin VGK ve IEV'nin Ardından Bakmak
Bu yazıda, uluslararası yatırımcıların Avrupa'ya yatırım yaparken kullanabilecekleri beş alternatif stratejide kutunun dışına bakacağız.
Neden Alternatiflere Yatırım Yapılır?
En büyük Avrupa ETF'leri, yatırımcılara birçok farklı ülkedeki çok sayıda farklı sektöre geniş ölçüde maruz kalmaktadır. Bir portföyü anında 'Avrupa'yı eklemek istiyorsanız, bu fonlar bu hedefleri tek bir işlemle gerçekleştirmenin en kolay yolu olabilir.
Bu büyük fonlarla ilgili sorun, piyasa kapitalizasyonu ile ağırlıklandırılmış olmasıdır . Diğer bir deyişle, en büyük şirketlerden daha fazlasını ve en küçük şirketlerin daha azını satın alıyorsunuz. Bu şirketler aşırı değerlenmeye başlayana kadar mantıklı bir yaklaşım gibi görünebilir. Sadece büyüklüklerine göre yatırım yapıyorsanız, aşırı değerlendikçe şirketlerde daha fazla hisse elde edersiniz - bunun yerine yapmak zorunda olmanız gerekir.
Pan-Avrupa fonları söz konusu olduğunda, yatırımcılar tüm ülkelere eşit maruz kalmaktan ziyade en büyük ülkelere aşırı kilo maruz kalmaktadır.
Örneğin, Vanguard FTSE Europe ETF (VGK), Birleşik Krallık'ta yüzde 25'lik bir paya sahipken, İspanya'da sadece yüzde 5 ve İtalya'da yüzde 4'lük bir paya sahiptir. Özellikle Birleşik Krallık'ı özellikle de “Brexit” gibi bir krizi etkileyen bir kriz, İngiltere'nin coğrafi coğrafyanın sadece küçük bir kısmı olmasına rağmen, portföy üzerinde büyük bir etkiye sahip olabilir.
Çoğu büyük Avrupa fonları, para hareketlerine karşı korunmayı da engeller. Euro , pound, kronas ve frankların ABD dolarına göre değiştiği Avrupa'da, bir para biriminin etkisi oldukça aşırı olabilir. Bu döviz riskleri , Avrupalı şirketlerin güçlü karlar elde etmesi durumunda yatırımcıların baş ağrısına dönüşebilir, ancak Avro veya diğer para birimleri ABD dolarına karşı azalır, bu da mutlak getirilerin düşebileceği anlamına gelir.
Avrupa'da Yatırım Yapmanın Alternatif ETF'leri
İyi haber şu ki, piyasa kapitalizasyon ağırlıklandırması dışındaki stratejilerden yararlanan birçok farklı Avrupa ETF'si var. Genel olarak, bu fonlara, aktif yönetim stratejilerini pasif endeks yatırımı ile birleştirdikleri için 'akıllı beta' fonları olarak değinilmektedir. Yatırımcılar, bu farklı fonları ve stratejileri, en fazla ilgiyi çekmeye eğilimli geleneksel piyasa kapitalizasyonu ağırlıklı fonlara alternatif olarak değerlendirmek isteyebilirler.
1. Para Birimi Riskine Karşı Riskten Korunma
Döviz riski, uluslararası yatırımların getirileri üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir. Örneğin, Avrupalı hisse senetleri belirli bir çeyrekte yüzde 10'luk bir sağlık oranına sahip olabilir, ancak zaman içinde euro karşısında yüzde 5'lik bir düşüş, ABD'li yatırımcıların geri dönüşümden sonra yüzde 10'luk kazancın sadece yüzde 5'ini görecekleri anlamına geliyor. dolar.
Birçok yeni ETF, yatırımcılara şirket performansına açık bir şekilde maruz kalma fırsatı sunmak için bu risklerden korunma arayışındadır.
Bilgelik Ağacı Avrupa Hedging Equity ETF (HEDJ), yatırımcılara saf bir oyun seçeneği sunan bir döviz korumalı Avrupa ETF'inin mükemmel bir örneğidir. Türevleri kullanarak, fon, döviz kurunun etkisinin dengelenmesi için yabancı para biriminin performansında bir fark yaratır. Bunun dezavantajı, yatırımcıların elverişli dönüşüm oranlarından mahrum kalabilmeleri ve yabancı paralara maruz kalmamaları nedeniyle daha az genel çeşitliliğe sahip olmalarıdır.
2. Akıllı Beta Fonları düşünün
Akıllı beta fonları , aktif yatırım stratejilerini pasif endeksleme metodolojisi ile birleştirmenin popüler bir yolu haline gelmiştir. Terimler çok belirsiz olduğundan, bu fonlar tarafından kullanılan binlerce farklı strateji vardır. Ancak temel fikir, piyasa kapitalizasyonu dışındaki bir endekste hisse senetlerinin ağırlıklandırılması için pasif bir strateji ortaya koymaktır.
Bu stratejiler temel olarak, teknik olarak sürülebilir ya da ikisinin bir kombinasyonu olabilir.
First Trust Europe AlphaDEX ETF (FEP), Avrupa hisse senetleri endeksini ağırlıklandırmak için fiyat değerlemesi, gelir artışı, defter değeri, nakit akışı, varlıkların iadesi ve diğer bazı ölçütleri kullanan Avrupa odaklı bir akıllı beta fonudur. Fon, standart endekslerden daha iyi performans göstermeyi hedeflerken, aşırı değerli hisse senetlerinden kaçınmak ya da değer stoklarını satın almak gibi, yatırımcıların hedefleri portföylerine geldiğinde daha yakın bir şekilde toplanmaktadır.
3. Küçük Kapak Pozlama Ekle
Yatırımcıların çoğu, yerel portföylerinde küçük çaplı risklere maruz kalmaktadır , ancak uluslararası küçük büyük şirketler daha az yaygındır. Ancak, şaşırtıcı bir şekilde, uluslararası küçük kapaklar, daha hızlı büyüyen gelir ve kazançlar gibi, yerli muadilleri ile aynı faydaları paylaşmaktadır. Avrupa küçük çaplı stoklar, Avrupalı tüketicilere, Avrupa'da yerleşik olan çok uluslu şirketlerden daha fazla maruz kalma olanağı da sunuyor.
IShares MSCI Europe Small-Cap ETF (IEUS), yatırımcıların varlık sınıfına maruz kalmayı düşünmek isteyebilecekleri küçük bir Avrupa fon fonu örneğidir. Fon hala piyasa kapitalizasyonu (tavanlı) ile ağırlıklandırılırken, tavana sahip olmayan piyasa kapitalli fonlardan daha küçük şirketlere daha iyi maruz kalmayı sağlar. Fon, küresel piyasalarla daha az ilişkili olduğu için çeşitlendirmenin geliştirilmesine de yardımcı olabilir.
4. Temettü Odaklı Fonları Düşün
Yüksek kaliteli şirketler arayan emeklilik yatırımcıları veya yatırımcılar temettü ödemeli hisse senetlerine çekilebilir. Birçok Amerikan şirketi her çeyrekte aynı temettü ödemesine rağmen, Avrupalı şirketler genellikle yılda iki kez karlarının belirli bir yüzdesini öderler. Bu, yatırımcıların kâr paylarını bir şirketin karı arttıkça otomatik olarak arttığını görebileceği anlamına gelir - ancak kârlar düşerse azalabilir.
Birinci Güven STOXX European Select Kâr Payı ETF (FDD), yüksek temettü getirileri ile Avrupa hisse senetlerine maruz kalmayı teklif ediyor. Fon, ağırlıklı olarak büyük sermayeli şirketleri elinde bulundururken, piyasa kapitalizasyon ağırlıklı fonlarda olduğu gibi, holdingler büyüklükten ziyade temettü ödemeleri ile ağırlıklandırılmaktadır. 2017 yılı Nisan ayı itibarıyla fon, Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) için yüzde 3'ün biraz üzerinde, cazip bir yüzde 4 temettü verimi ödüyor.
5. Düşük Volt Fonlarıyla Volatiliteyi Azaltın
Avrupa, ' Brexit ' ve artan anti-euro gelgiti ile uluslararası yatırımlar söz konusu olduğunda dünyanın riskli bir bölgesi haline gelmiştir. Sonuç olarak, birçok yatırımcı, vahşi dalgalanmalara maruz kalmaya eğilimli hisse senetlerine maruz kalmalarını azaltmak isteyebilir. Neyse ki, düşük volatilite fonları - veya düşük hacimli fonlar - daha az volatilite sergileyen stoklara odaklanıyor. Bu fonlara yatırım yapmak, geri dönüşleri düzeltmeye ve yatırım yapmayı çok daha az stresli hale getirmeye yardımcı olabilir.
IShares MSCI Avrupa Asgari Volatilite ETF (EUMV) ağırlıkları, volatilitesine bağlı olarak düşük volatilite stokları vererek portföyün daha büyük bir yüzdesini oluşturmaktadır. Nisan 2017 itibariyle, Vanguard FTSE Avrupa ETF'si (VGK) yüzde 1,21'lik bir beta katsayısına sahipti ve bu da S & P 500'den yüzde 21 daha uçucu olduğunu gösterdi. EUMV, daha az oynaklık sağlamak için savunma amaçlı tüketici zımbaları ve kamu hizmetleri gibi daha az değişken sektörlere yatırım yapıyor. VGK'dan daha
Alt çizgi
Yatırımcıların çoğu uluslararası yatırım yaparken en büyük ve en çok borsada işlem gören fonlara (ETF) bakarlar. Ancak bunu yapmak, sadece Avrupa'ya gerçek anlamda maruz kalmadan sadece çok uluslu şirketleri satın almak için onları delirtebilir. Bu makalede özetlenen beş strateji, ufkunuzu genişletmenize ve daha fazla pozlama, daha iyi çeşitlendirme ve belki de daha iyi risk ayarlı geri dönüşler sağlayan saf oyunlara yatırım yapmanıza yardımcı olabilir.