Yatırımınızı Artırmak İçin Beş Ekonomik Gösterge
Örneğin, uluslararası yatırımcıların Brezilya hisse senetleri üzerinden son birkaç yıl içinde sağlıklı getiri sağladığını varsayalım.
Tüketici fiyat endeksini (“TÜFE”) izleyen bir yatırımcı enflasyonun yükseldiğini fark edebilir, yani merkez bankası faiz oranlarını artırmaya karar verebilir. Faiz artırımlarının özkaynaklara zarar verme eğiliminde olduğunu düşünen yatırımcı, varlıklarını azaltabilir.
Bu yazıda, her uluslararası yatırımcının bilmesi gereken beş önemli ekonomik göstergeye ve bunları sahada nasıl kullanacağına bakacağız.
# 1: Gayri Safi Yurtiçi Hasıla
Gayri safi yurtiçi hasıla (“GSYİH”), belirli bir dönemde bir ülkede üretilen tüm nihai mal ve hizmetlerin piyasa değerini temsil eder. Rakam, parasal değerindeki değişiklikler için reel GSYİH'nin ayarlanmasıyla nominal ve gerçek formatlarda verilir. Geniş kapsamı göz önüne alındığında, bu gösterge finansal piyasalar tarafından en çok izlenenler arasındadır.
Bir ülkenin GSYİH'sinin genişlemesi, büyümekte olan ekonominin göstergesidir. GSYİH'deki daralma, bir ülkenin ekonomisinde yavaşlamaya işaret etmektedir.
Bu arada, bir ülkenin öngörülen GSYİH büyüme oranı, uygun bir ülke borcunun düzeyini belirlemek veya ülke içinde faaliyet gösteren şirketlerin büyümeyi deneyip deneyimleyeceklerini belirlemek için kullanılabilir.
# 2: İstihdam Göstergeleri
Bir ülkenin vatandaşlarının üretkenliği ve zenginlikleri, ekonomik başarının nihai belirleyicisi olabilir.
İşgücü, bordro ve işsizlik verileri gibi istihdam göstergeleri, kaç vatandaşın istihdam edildiğini ve gelir eğilimlerinin (örneğin, eskisinden daha az para kazanıp kazanmadığını) tahmin etmektedir.
Finansal piyasalar, özellikle istihdam gelirlerinin çoğunu iç tüketim harcamalarından sağlayan gelişmiş ülkelerde bu istihdam göstergelerini dikkatle izlemektedir. İstihdamdaki düşüş, GSYİH istatistiklerine ve genel ekonomik büyüme beklentilerine zarar verebilecek tüketici harcamalarındaki düşüşten kaynaklanmaktadır.
# 3: Tüketici Fiyat Endeksi
Tüketici fiyat endeksi ("TÜFE"), hanehalkı tarafından satın alınan tüketim malları ve hizmet fiyatlarındaki değişiklikleri ölçmektedir. Endeks, periyodik olarak toplanan temsili kalemlerin bir örneğinden elde edilen fiyatlar kullanılarak oluşturulan istatistiksel bir tahmindir. Çoğu kez, bu önlemler bir ülkenin parasını olumlu ya da olumsuz yönde etkileyebilecek bir enflasyon göstergesi olarak kullanılır.
Finansal piyasalar TÜFE rakamlarını enflasyon belirtileri için dikkatle izliyor. Yükselen enflasyon daha yüksek faiz oranlarına ve azalan kredilere yol açarken, merkez bankası politikasına gelince, deflasyon daha düşük faiz oranlarına ve daha yüksek borçlanmaya yol açabilir. Ancak bu politikalar olmadan enflasyon, bir para biriminin göreceli değerlemesini aşındırır ve ihracata yardım edebilir (ve tersi).
# 4: Merkez Bankası Tutanakları
Merkez bankaları para politikası yaratırlar ve bir ülke ekonomisi üzerinde önemli kontroller yaparlar. Sonuç olarak, finansal piyasalar, merkez bankacılarının geleceğe dair ipuçları için kamuya açık oldukları her kelimeyi yakından dinlemeye eğilimlidirler. Merkez bankası tutanakları, gelecekteki politika eylemlerini belirten değerli ekonomik yorumlar içeren resmi yayınlardır.
ABD'de Federal Rezerv , her bir Federal Rezerv Bankası tarafından mevcut ekonomik koşullar hakkında anekdot bilgi içeren “bej kitap” olarak adlandırılan meseleleri yayınlamaktadır. Benzer notlar, Japonya Merkez Bankası , Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve diğerleri de dahil olmak üzere diğer birçok merkez bankası tarafından düzenli veya yarı düzenli bir programda yayınlanmaktadır.
# 5: PMI Üretim ve Servisler
Satın Alma Yöneticisi Endeksi ("PMI"), Markit Group ve Tedarik Yönetimi Enstitüsü tarafından geliştirilen bir ekonomik göstergedir.
İşletmeleri aylık olarak sorgulayarak, endeks satın alma yöneticilerinin mal ve hizmet alımını yansıtır. En önemli iki anket PMI İmalat ve PMI Hizmetleri endeksleridir.
Finansal piyasalar, PMI İmalat ve PMI Hizmetleri endekslerini temel ekonomik göstergeler olarak izlemektedir. Sonuçta, şirketler perakende satış veya tüketici harcamaları gibi diğer raporların ekonomideki herhangi bir sorunu göstermesinden çok önce, talep kuruduğunda hemen hammadde satın almayı durdurmaktadır.
Anahtar Paket Servis Noktaları
- Uluslararası yatırımcılar kendilerini portföylerindeki potansiyel fırsatlar veya tehditler konusunda uyarmak için kendilerini temel ekonomik göstergelere alıştırmalılar.
- En önemli beş ekonomik gösterge, GSYİH, TÜFE, istihdam göstergeleri, merkez bankası dakikaları ve PMI verilerini içermektedir.
- Bu ekonomik göstergeler, yalnızca daha fazla araştırma için bir başlangıç noktası olarak kullanılmalıdır.