Peter Lynch'in büyük perakende stokları seçmenize yardımcı olacak iki bilgelik incisi.
"Büyük Şirketler Küçük Hareketlere Sahiptir; Küçük Şirketler Büyük Hareketlere Sahiptir."
Sahip olduğunuz her hisse senedi, gerçek bir işte sahiplik payını temsil eder. Piyasa halihazırda şirketin mevcut hisse senedi fiyatı üzerinden değerinin ne olduğunu kabul etmiştir. Bu nedenle, şirketin değer kazanmasını beklerseniz, üç şeyden biri gerçekleşmelidir.
- Şirket genişler. Perakendeciler için bu, organik satış ve mağaza büyümesi yoluyla yapılır.
- Şirketler performansı (kazanç, satış, kar marjı, vb.) Geliştirir.
- Piyasa, stoğu kötü değerlendirmedi ya da kalitesi tam olarak takdir edilmedi.
Büyük, küçük, perakendeciler genellikle bu kategorilerin ikisine sığarlar. Organik olarak büyüyebilseler ve müşteriler onları severse, yıllar boyu genişlerler. Ayrıca analistler tarafından yoğun bir şekilde takip edilmiyorlar, bu yüzden onların takdir edilmedikleri şansları yüksek.
Kurumsal yatırımcılar genellikle yıllarca küçükbaşlıklardan kaçınırlar çünkü alt satırlarını etkileyecek kadar hisse satın alamazlar. Nihayetinde nispeten az miktarda hisse devirmeye başladığında, küçük çaplı bir perakendecinin fiyatı aniden yükselebilir.
Büyük ölçekli perakendeciler almamalı demiyorum; Sadece onlar için farklı beklentilerin olması gerektiğini söylüyorum.
Örneğin Home Depot'u ele alalım. Bu müthiş bir şirket, ancak 2000'den fazla mağaza ile hızlı büyüme günlerinde muhtemelen bitiyor. Hangi iyi olurdu ama şu anda büyüme için fiyat anlamına gelir kazanç (P / E) 22, bir fiyat var.
Diğer bir deyişle, Ana Depo, büyümek için daha fazla yer veya daha makul bir değerleme ise, iyi bir yatırım yapabilir. Ancak, sınırlı büyüme fırsatlarıyla zengin bir şekilde değerlenmek kötü bir kombinasyon. Stokların hangi kategoriye girdiğini (değer oyunları, temettü ödeyenler, hızlı yetiştiriciler vb.) Bilmek zorundasınız, böylece onlardan ne bekleyeceğinizi ve böylece değerlemelerinin “çok zengin” olduğunu bilirsiniz.
"Tek Bir Stokdan Kaçıp Çıkamazsam, En Sıcak Sektördeki En Sıcak Stok Olabilirdi."
Sıcak endüstrilerde sıcak stoklar, çoğu zaman işlemek için çok sıcaktır. Amazon.com gibi bir hisseye değer vermek neredeyse imkansız. Herkesin sahip olması gerektiğinden, mükemmellik mevcut değerine göre fiyatlandırılır. Herhangi bir yanlışlık, tökezleyerek hisse gönderebilir. Hisse senetlerinin bir kısmı henüz yuvarlanmadı, çünkü boğalar bugün çok fazla kar etmeyen yeni ürün ve hizmetlerden (bulut, akış vb.) Çok şey öngörüyorlar. Bu nadir değildir; Sıcak endüstriler her zaman değişiyor.
Amazon.com çok yükselmeye devam edebilir, ancak gelecekte nerede olacağını analiz etmek, bir inanç sıçramasına neden olur.
Bu sıçramayı rahat hissetmiyorsanız, bu "Lynch onaylı" özelliklere sahip bir stoğu tercih edebilirsiniz.
- Kaba rekabet içinde değişmeyecek ya da çekmeyecek, sıkıcı, öngörülebilir bir sektörde.
- Kazançları sürdürülebilir bir seviyede artırıyor (% 15-25).
- Bir niş ve memnun müşteriler var.
- Radar dışı. Bir çok analistin bunu tavsiye etmekten korkmadığını duyacaksınız ve bir kokteyl partisinde hiç kimse size sıcak stok seçimini söylemeyecek.
Bu tür stokların mükemmel bir örneği Advance Auto Parts'dır. Bir niş, istikrarlı bir kazanç ve basit ve öngörülebilir bir iş modeli var. Kimse bu hisselerin büyüklüğünü beklemeyecek olsa da, kazancı her beş yılda bir yılda yaklaşık% 20 arttı.
Sabit kazançlar, olağanüstü sonuçlara yol açar; hisse senedi beş yılda% 200'ün üzerine çıktı ( S & P 500 için% 78).
Yakında bir noktada, Advance yukarıda belirtilen Ana Depo gibi piyasa doygunluğuna ulaşabilir. Sonunda hem hisse senetleri hem de P / E'ler kayacak ve değer oynadıkça radarımda olacaklar. Her perakendeci büyüme döngüsünde farklı bir noktada ve her biri doğru fiyata iyi bir yatırım olabilir.
En iyi kazananlar bir sonraki Advance Auto Parts olacak. Neyse ki, eğer bu kuralları hatırlarsan, onları bulabilirsin. Peşin yıllardır Wall Streets radarı altında uçtu. Yol boyunca, her zaman büyümek, istikrarlı kazanç ve büyük bir niş oda vardı. Sinsi bir büyüme endüstrisindeydi, Amerikalılar eski arabaları sürüyor ve tamir ediyorlardı ve bu endüstriyi domine etti. En önemlisi, endüstrisi hiçbir zaman önemli ölçüde sarsılma veya değişim geçirmemiştir, bu nedenle kazançların tahmin edilmesi daha kolay olmuştur.
Efsaneden Öğrenin
Peter Lynch'in performansıyla eşleşmeyi bekleyemezken, 13 yıl boyunca yıllık% 29.2'lik bir getiri elde etti, onun stratejisinden öğrenebilirsiniz. Bu alıntıların arkasındaki bilgelik, yıllar boyunca büyük perakende stokları seçmenize yardımcı olabilir.
Açıklama: Bu yazıda yer alan hisse senetlerinden herhangi birine sahip değilim ve önümüzdeki 72 saat içinde hisse satın alma planları bulunmuyor. Kendi araştırmalarınızı yapmadan burada (veya başka herhangi bir yerde) belirtilen stokları satın almayın.