Büyüme ve değer stoklarının sert ve hızlı tanımları olmamasına rağmen, çoğu yatırımcı bu iki terimi tanımlayan bazı genel kriterler üzerinde hemfikirdir.
Her bir hisse senedini değer veya büyüme olarak etiketleme söz konusu olduğunda, bu şirketler için tanımın kenarına yakın birtakım anlaşmazlıklar olabilir.
Büyüme ve değer sadece iki yatırım metodu değildir, ancak yatırımcıların yatırım yapmak için stoklarında kesintiye gitmelerine neden olurlar.
Tarihsel olarak, 1990'ların sonlarında büyüme stoklarının iyi performans gösterdiği ve değer stoklarının daha iyi performans gösterdiği dönemler gibi dönemler olmuştur. En iyi bahsiniz, gerçek çeşitlendirme için her ikisini de tutmaktır.
Büyüme yatırımı fikri, sürekli büyüme potansiyeline sahip bir hisse senedi üzerine odaklanmak iken, değer yatırımı , piyasanın fiyatının düşük olduğu ve piyasanın fiyatı düzelttiğinde bir artış potansiyeline sahip olduğu hisse senedi arayışında.
Büyüme Tanımlanmış
Her ne kadar bireysel yatırımcılar rakamları kendi amaçlarına göre değiştirebilirlerse de, büyüme stoklarının bazı ortak özellikleri vardır. İşte bazı göstergeler:
- Güçlü büyüme oranı - hem tarihi hem de ileriye dönük. Geçmişte, son beş yılda% 10 + büyüme oranı olan küçük şirketleri ve% 5 -% 7 ile daha büyük şirketleri görmek istersiniz. Bu aynı oranları ve öngörülen beş yıllık büyüme oranları için daha fazlasını isteyebilirsiniz. Büyük şirketler hızlı bir şekilde (normal olarak) küçük şirketler kadar büyümeyeceklerdir, bu yüzden bazı konaklamalar yapmanız gerekir.
- Özsermaye Üzerindeki Güçlü Getiri. Şirketlerin özkaynakları (ROE) sektöre ve beş yıllık ortalamaya kıyasla nasıl geri dönüyor?
- Hisse başına kazanç (EPS) ne olacak ? Özellikle vergi öncesi kar marjlarına bakınız. Şirket satışları kazançlara mı çeviriyor? Yönetim kontrol maliyetleri mi? Ön vergi marjları son beş yıllık ortalama ve endüstri ortalamasını geçmelidir.
- Tahmini hisse senedi fiyatı nedir? Bu stok beş yıl içinde iki katına çıkabilir mi? Analistler, bu tahminleri şirketin iş modeline ve pazar pozisyonuna göre yaparlar.
Stok bu kriterleri karşılıyorsa veya kabaca karşılarsa, muhtemelen bir büyüme stoğuna bakıyorsunuz demektir. Ancak, bazı yargı ve sağduyu kullanmanız gerekir.
Bir hisse senedi yukarıdaki tüm kriterleri karşılamayabilir, ancak yine de bir büyüme stoğu olabilir. Örneğin, beş yıllık bir görünüm için çalışma geçmişi olmayabilir, ancak hızla büyüyen yeni bir sektörde önemli bir yer tutar.
Değer Stokları
Adaylar için bakabileceğiniz yerlerden biri, 52 haftanın en düşük seviyelerine ulaşan hisse senetleri listesinde olmasına rağmen, değer stokları ucuz stoklar değildir .
Yatırımcılar değer stoklarını pazarlık olarak düşünmeyi sever. Piyasa, çeşitli nedenlerden ötürü hisse senedini değer kaybetti ve yatırımcı fiyatın düzeltilmesinden önce piyasaya girmeyi umuyor.
İşte bir değer stoğunun bazı özellikleri
- Fiyat-kazanç oranı (P / E) tüm şirketlerin% 10'unda olmalıdır.
- Kazanç büyüme oranına (PEG) göre bir fiyat , şirkete değer verilmediğini gösteren 1'den az olmalıdır.
- En az borç kadar öz kaynak olmalı.
- Mevcut varlıklar iki kez cari borçlarda.
- Fiyatı, maddi defter değerinde veya daha az olarak paylaşın.
Bazı yatırımcılar daha fazla kriter kullanmaktadır, ancak bunlar değer stoklarının belirlenmesinde size yardımcı olacaktır.
Sonuç
Gerçekten çeşitlendirilmiş bir portföyün hem değer hem de büyüme stoku vardır. İşletmelerinizde yalnızca bir tür bulursanız, çeşitlendirmenin faydalarını değerlendirin. Yeni başlıyorsanız, yatırımlarınızı iyi bir değer ve büyüme stokuyla planlayın.