Mutlak getiri stratejileri, hedge fon yöneticilerinin, hedge fon yöneticilerinin uzun vadeli çeşitli hedging teknikleri kullandıkları ve piyasa koşullarından bağımsız olarak pozitif getiri elde etmeye çalıştıkları hedge fon dünyasından gelmiştir.
Temel olarak, geleneksel yatırım fonlarından farklı olarak mutlak getiri yatırım fonları, belirli bir hedefe dayalı olarak, mutlak anlamda belirli, düşük riskli bir güvenlik türünden (Hazine bonosu gibi) daha iyi performans gösterecek şekilde tasarlanmıştır. Bütün bunlar ne anlama geliyor? Mutlak getiri yatırım fonlarına daha yakından bakalım.
Göreceli İade ve Mutlak İadeler
Genel olarak, yatırım fonu performansı bir karşılaştırmaya göre karşılaştırılır. Örneğin, ABD büyük sermaye sermayesi yatırım fonu performansı S & P 500 Endeksi ile karşılaştırılabilirken , uluslararası büyük sermayeli yatırım fonlarının iadesi uluslararası büyük-büyük hisse senetlerini içeren bir kıyaslama ile karşılaştırılabilir. MSCI EAFE Endeksi .
Bir yatırım fonu nispi iadesi, bir yatırım fonu'nun referansına kıyasla ne kadar iyi bir performans gösterdiğini ölçmektedir. Örneğin,% 10'luk bir getiri ile bir yatırım fonu sahibi iseniz ve referans değerinin iadesi% 7 ise, o zaman nispi getiri% 3'dür.
Mutlak getiri sadece yatırım fonunun geri dönüşüdür. Bu durumda mutlak getiri% 10'dur.
Göreli geri dönüşler önemlidir, çünkü yatırım fonu yatırımcılarına, ödedikleri parayı alıp alamayacaklarını söylerler.
Mutlak Getiri Yatırım Fonları
Yatırım fonunuzun benchmark değerini% 10 oranında aşması durumunda mutlu olur musunuz?
Örneğin, ABD büyük ölçekli bir yatırım fonu sahibi olmanız ve S & P 500 Endeks değerini% 10 oranında aşması durumunda, bu sonuçlardan memnun olur musunuz? Her şeyden önce, yatırım fonu yöneticiniz işini yaptı - geniş bir marjla benchmarklarını yendi, değil mi? Nispi dönüş pozitifti. Ama ya ben size ölçütün% 15 düştüğünü söylersem? Yatırım fonunuzun benchmark değerini% 10 oranında aştığı konusunda hala mutlu musunuz? Sonuçta, hala sizin tasarruflarınızda% 5 kaybettiniz.
Mutlak yatırım fonlarının devreye girdiği yer var. Mutlak getiri yatırım fonları belirli bir geri dönüş hedefi ile yönetilir (örneğin, Hazine bonosu getirilerini% 2 oranında düşürmek). Mutlak getiri yatırım fonunun amacı, piyasadan bağımsız olarak her zaman olumlu bir getiri elde etmektir - ve ölçütlerden bağımsız olarak.