Portföyünüz için Varlık Alımlarını Finanse Etmek için Mevcut Varlığınızı Kullanma
Ne yapmalısın Bekleyin ve aynı (veya daha düşük) fiyat için umuyoruz, aralarında oturup cazip bir fiyata satın alma fırsatını kaçırmış olmanız riskini alarak?
Şart değil. Profesyonel yatırımlarda nakit taşıma olarak bilinen bir kavram var. Belirli bir borcu veya yükümlülüğü desteklemek için gerekli nakit akışı gereksinimleridir. Nakit taşıma, büyük ölçüde risk almadan, bu hisselerin satın alınmasını finanse etmek için marj satın alma gücünüzü kullanmayı kolaylaştırır. Para taşıma işini sizin için yapmanın üç önemli bileşeni vardır. Her birini inceleyelim.
Nakit Taşınmanın Avantajını Almak için, Ödünç Alabileceğiniz Diğer Yatırımlara veya Varlıklara Sahip Olmalısınız
Söyleyeyim, sitedeki birçok kez olduğu gibi, normalde, ortalama yatırımcılar için teminat borcu son derece risklidir, çünkü piyasa fiyatlarında küçük değişimlerin tüm özünü silip ayrılmasına neden olabilir ve bazı durumlarda iflas ilan etmek zorunda kaldı çünkü aracı kurumlara karşı yükümlülüklerini yerine getiremiyorlar.
Bunun bir örneği: Brokerage hesabınızda 50.000 dolar var, bunların hepsi mavi çip stoklarına yatırılıyor. Diğer her şey eşit, bu menkul kıymetlere karşı en fazla 50.000 dolar ödünç alabilirdiniz. Böylece, 100.000 $ 'lık hisse senetleriniz ve aracı kurumunuz ya da finans kurumunuz tarafından belirlenecek bir faiz oranına karşı 50.000 $' lık bir marj borcunuz vardı.
Maksimum satın alma gücüne asla basmak istemezsiniz çünkü bir düzeltme söz konusu olduğunda stoklarınız% 10 oranında düşebilir. 100.000 $ 'lık bir portföyde, bu 20,000 $' dır - ya da 50.000 $ 'lık öz sermayenizin% 20' si (ya da bu sürece hiç de hayır) istihdam edilen 2-1 kaldıraç için. Bu, marj borcunuzun 50.000 $ seviyesinde kalırken öz sermayenizin 30.000 $ 'a düşeceği anlamına gelir. Aracınızdan derhal ek para yatırmanız gerektiğini söyleyen ya da borcunuzu olabildiğince ödemek için hesabınızdaki hisseleri satacağınızı söyleyen bir çağrı alabilirsiniz. Birçok durumda, bu durum sermaye kazancı vergilerini de tetikleyebilir ve kötü bir durumu daha da kötüleştirebilir. Bu bizi ikinci noktaya getiriyor.
Genişlikte bir Güvenlik Marjı Bırakın, Bu yüzden Bir Uyarısız Uyarı Yapılmasa bile Bir Marj Çağrısı Yapılmayacaksınız
Ortalama yatırımcı için hala çok agresif olabilen genel bir kural, 2 / 3rds kuraldır. Temel olarak, özsermaye dengesini al, bu durumda 50.000 dolar ve onu .67'ye böl. - Bizim örneğimizde, sonuç 74.626 $. Şimdi, bu miktarı alın ve özkaynak dengesini (50.000 $) çıkarın ve 24.626 $ ile sonuçlanın. Bu, hisse senedi fiyatlarının makul olduğunu ve herhangi bir büyük mali şok beklemediğinizi varsayarak ödünç alabileceğiniz maksimum tutardır.
Kabul edilebilir bir başka ölçüt ise daha tutucu olan 3 / 4'üncü kuraldır. Bu formülde, .67 değişkeninin yerine .75 değerini kullanabilirsiniz. Bu durumda, 16,700 dolarlık bir utançla sonuçlanacaksın. Sadece siz ve mali danışmanınız, özel hedeflerinize ve koşullarınıza dayalı olarak en ihtiyatlı eylemin ne olduğunu belirleyebilir.
Stok (veya Diğer Varlık) Maliyete İlişkin Büyük Miktarlı Nakit Üretimi Yapmalıdır
Ortak stoklar durumunda, güzel, güvenli, yağlı, temettü verimi istersiniz. ABD Bankası örneğimizi kullanarak, 50.000 $ 'lık hisse senedi bakiyeniz karşılığında marjın 24.626 $' sını satın alabilirsiniz. Hisse senedi ilk yılda yaklaşık% 4,5 veya yaklaşık 1.108 $ civarındadır. Eğer marj borç oranınız% 8,5 olsaydı, ilk yıllık faiz gideriniz yaklaşık 2,100 dolar olurdu. Hisse senedi temettü ödenmemiş olsaydı, bu miktar, satın alma işleminin on iki ayında 26,726 $ 'a getirilen marj borcunuza eklenecekti.
Ancak, bu arada, bu temettüler , borçları taşıma maliyetini azaltarak ortaya çıkacaktı. Bu durumda, toplam maliyet neredeyse yarı yarıya azaltılacak ve marj borcunda sadece 25,618 $ 'a çıkacak. Bu, güvenlik marjına katkıda bulunur ve en azından 992 $ 'lık fark yaratabiliyorsanız, marj bakiyeniz 24.626 $ - hisselerin maliyeti olarak kalır. Bu arada, birkaç yıl içinde, bu hisselerin değeri (umarsınız) artar ve bu arada rüzgarınızı alacaksınız, böylece dengeyi ödemenize izin vereceksiniz.
Dikkat! Çoğu Yatırımcı için Uygun Bir Teknik Değil!
Finansal olarak güvende olmadığınız sürece, potansiyel marj çağrılarını karşılayamazsanız, toplam marj borcunun bir yüzdesi olarak bir özkaynak dengesi şeklinde önemli bir güvenlik marjına sahip olursunuz ve bir şirketin konservatif ve profesyonel düzeyde analizine dayanarak kesinlikle ikna edilirsiniz. SEC dosyalamalarını ve değerli olmayan bir stok veya varlık bulduğunuz diğer belgeleri ve toplam bakiyeyi ödemek için bir nakit rüzgarı beklediğinizden, bu teknik muhtemelen sizin için çok uygun değildir. Bu açıklamayı karşılayamadığınız sürece, işe yaramadığınızı düşündüğünüz, nitelikli, saygın bir para yöneticisine başvurmayın.