Daha sonra bu hisseleri ABD'ye geri getiriyor, bir tür güven fonu haline getiriyor, şu anda bankanın kasasında bulunan hisse senetlerini temsil eden sertifikalar veriyor ve bu sertifikaları borsada satıyor. Yabancı şirket, sterlin, Avro, Yen veya kullanacağı başka bir yerli para biriminin temettülerini ödediğinde, banka parayı alır, ABD dolarına çevirir ve sertifika sahiplerine dağıtır.
Bu çeşitli şeyler başarır. İlk olarak, Amerikan yatırımcının ADR'yi ABD doları olarak almasına veya satmasına izin veriyor. Uluslararası bir aracı kurum ile küresel bir ticaret hesabı açmaktan çok daha uygun. Aynı zamanda, ADR'nin ölçeğindeki ekonomiler nedeniyle, daha düşük yatırımları maliyet-etkin bir şekilde elde etmeyi mümkün kılmaktadır. Doğrudan dış piyasada hisse satın alırsanız, maliyet etkin olmak için çoğu durumda en az 10000000000000 $ yatırım yapmak zorunda kalacaksınız.
İkincisi, ADR ABD doları cinsinden temettü almanızı sağlar. Amerika Birleşik Devletleri'nde yaşayan insanların büyük bir çoğunluğu için, Avustralya doları, Güney Koreli kazananlar veya Meksika pesolarının sonunu almak için kendinizi çok iyi bir şey yapmıyor. Yerel McDonald'lara gidemezsin ve Big Mac almak için bunları kullanabilirsin, ya da kirayı onunla ödeyemezsin.
Ek bir bonus olarak, milyonlarca doları ADR'de tutulan hisselerin aldığı milyonlarca dolara dönüştürerek, ticari banka çok daha iyi çeviri oranlarına sahip olabilir, yani daha fazla satın alma gücü sonunda cebinizde sona erer.
Bütün bunlar karşılığında ticari banka çoğu durumda ADR ücretini değerlendirecek. ADR ücretleri nispeten küçüktür ve çoğu zaman ADR temelinde değerlendirilir. Bu, banka masraflarını kapsamakta ve hizmette makul bir kazanç elde etmelerini sağlamaktadır.
Bir ADR Ücretinin Neye benzediğine dair bir örnek
Total, SA'yı örnek olarak kullanalım. Toplam dünyadaki en büyük petrol devlerinden biridir. Fransız şirketi burada ABD'de TOT sembolü olarak işlem gören bir ADR'ye sahiptir. Aracılık hesabınızda bu ADR’nin 1000’ini tuttuğunuzu düşünün. 20 Haziran 2014'te, sponsor banka, değiştirdiği son ABD dolarını, ADR başına yaklaşık 0,825238 dolar ödedi. Amerika Birleşik Devletleri ve Fransa arasındaki anlaşmadan faydalanmak için yeterince akıllı olan yatırımcılar temettü stopaj oranını% 30 yerine% 15'e indiriyorlar. Bu durumda, ADR başına yaklaşık 0.123795 dolar olurdu. Son olarak, anlaşmayı kolaylaştırmak için banka, ADR başına yarım sent veya 0,005 ABD Doları ödedi.
1000 ADR'niz için aracılık hesap ekstreniz şöyle bir şeye benzeyebilir:
- 06/20/2014 Kalifiye Temettü = 825,30 ABD doları
- 06/20/2014 Yabancı Vergi Ödenmiş = - 123.80
- 06/20/2014 ADR Yönetim Ücreti = - 5,00 ABD doları
Diğer bir deyişle, hesabınızda 825,30 ABD doları olduğunu görmüş olabilirsiniz. Daha sonra Fransız hükümeti için 123,80 dolar ve banka ücretleri için 5.00 dolarlık bir para çekme işlemi göreceksiniz. Bu size 696,50 dolarlık bir nakit depozito bıraktı. Sonuç olarak, bankanın sağladığı hizmet göz önüne alındığında, hayatınızı bir yatırımcı olarak çok daha kolay hale getiren harika bir satış.
Finansal Web Sitelerinde ADR Ücret Hesaplamalarına Dikkat Edin
Tüm bunların bir dezavantajı, büyük mali portallar dahil olmak üzere birçok finansal web sitesinin hem ödenen yabancı vergiler hem de ADR ücretleri ile başa çıkmak için farklı yollara sahip olmasıdır.
Bir ABD şirketine ait hisse senedine baktığınızda - General Electric veya Coca-Cola iyi örnekler olacaktır - temettü oranı ve temettü verimi vergi öncesi rakamlarda gösterilmiştir. Öte yandan, bazı programcılar net bir ADR dağılımı elde ederler, ki bu da -tax sonrası bir rakamdır; bu, hisse senedinden çok daha düşük bir temettü verimine sahipmiş gibi görünmesini sağlar; bir elma portakal karşılaştırması. Bunun bazı ilginç sonuçları var. Dünyanın en büyük ve en eski mavi çip stoklarından biri olan Nestle neredeyse her zaman bu şekilde davranıyor ve uzun vadede aile portföyünde göründüğü gibi başka bir yere bakmayı düşünen pek çok Amerikalı yatırımcıya neden oluyor. yapay olarak pahalı.