Ters Stok Bölüşümünün Tanımı ve Neden Ters Stok Bölmeleri Kullanılır?
- Ters stok bölünmesi nedir?
- Neden bir şirket bir ters hisse senedi bölünmesini tercih eder?
- Bu eylemin herhangi bir yararı veya dezavantajı var mı?
Ters stok bölmelerini anlamak için öncelikle temelleri anlamanız gerekir; Bir şirketin ekonomik hisselerin karanlık olduğu ve görünüşünün dehşete düştüğü zaman farkedilmesi gereken bu özel hareketle ortak stoğunu yeniden yapılandırmasının gerekçesi, mekaniği ve potansiyel faydaları.
Ters Stok Bölmeleri Anlamak
Birçok şirket, NYSE gibi büyük borsalardan birinde hisse senedi ve tercih edilen hisse senetlerini listelemeye çalışmaktadır, böylece hissedarlara daha fazla likidite sunabilmektedirler. Değişim borcunu elde etmek ve muhafaza etmek için, şirket, asgari sayıda el sahibi (100'den fazla hisse sahibi hissedarlar), mutlak hissedar sayısı, belirli bir net gelir eşiği, toplam kamu sayısı dahil olmak üzere birkaç kriteri karşılamalıdır. hisse senedi ve asgari hisse senedi fiyatı paylaşır. Bu şartlar, borsada işlem gören menkul kıymetler olarak sınıflandırılan ortak hisselerin sadece Amerika Birleşik Devletleri'nde büyük bir ekonomik üretkenlik motorunu temsil eden saygın, saygın, finansal olarak uygulanabilir işletmelerden oluştuğundan emin olmak için tasarlanmıştır. Bu onların iyi yatırımlar anlamına geleceği anlamına gelmez - tarihsel olarak, bazıları iflas etmiş, yatırımcılarını acı verici kayıplarla bırakmıştır - sadece bu iş, değişimin standardını karşılayacak kadar büyüktür.
Büyük bir durgunluk da dahil olmak üzere, piyasa veya ekonomik kargaşa zamanlarında, bireysel işletmeler veya tüm sektörler hisse başına hisse senedi fiyatında feci bir düşüş yaşayabilir. Daha önce de belirttiğimiz gibi, internet balonunun son hali mükemmel bir örnektir, çünkü çoğu hisse senedi yüzde 90 veya daha fazla düşmüştür.
Daha yakın zamanlarda, 2009 çöküşü daha önce hayranlık duymuş olan bazı firmaların toplam saygınlığa düştüğünü gördü, hisse senedi fiyatı eski benliğinin sadece bir kesiriydi. Piyasa fiyatı yeterince düşerse, şirket borsadan düşme riski taşır ; Mevcut hissedarlar için ciddi bir sıkıntı. New York Menkul Kıymetler Borsası'nda, bir şirketin 30 gün üst üste hisse başına 1 doların altında ticaret yapması sonrasında bu durum tetiklenir.
Stokların Bölünmesi, Yatırımcıların likidite ve Şirkete Teslim Olmaktan Kaçınmasının Önlenmesine Yardımcı Olabilir
Utanç ve uygulamadaki dezavantajların önüne geçmek için, bir şirketin Yönetim Kurulu , hisselerinin nominal olarak piyasa değerinin artırılması amacıyla bir ters hisse senedi bölünmesi beyan edebilir. Hareketin gerçek ekonomik sonuçları yoktur ve teoride, hisse senedi sahipleri için ne iyi ne de kötüdür.
İşte mantığı göstermek için bir örnek. Her biri hisse başına 15 ABD doları olan Bubble Gum Industries, Inc.'in 1.000 adet hissesine sahip olduğunuzu varsayalım. İş, benzeri görülmemiş bir yamaya çarptı. Firma kilit müşterileri kaybeder, işçilerle bir iş anlaşmazlığı çeker ve karı aşan ham mal maliyetlerinde artış yaşar.
Sonuç, hisse senedi fiyatında, hisse başına 0,80 dolara kadar bir taş gibi düşen dramatik bir daralmadır. Bu kötü. Uzun vadede, işin hala iyi olacağına inanıyorsunuz, ancak özellikle hisseleriniz cebin değişimi anlamında kullanıldığında iyimser olmak zordur.
Kısa vadeli beklentiler iyi görünmüyor. Yönetim, bunu ortadan kaldırmak için bir şey yapması gerektiğini biliyor, bu yüzden söz konusu yöneticilerin 10'a 1'lik bir ters hisse senedi bölünmesi ilan etmesini istiyor. Kurul kabul eder ve toplam pay sayısı yüzde 90 oranında azalır. Bir gün uyanıyorsunuz, aracılık hesabınıza giriş yapın ve şimdi her biri 0,80 ABD doları değerinde 1000 hisse sahibi olmak yerine, her biri 8,00 ABD Doları değerindeki 100 hisseye sahip olduğunuzu göreceksiniz. Ekonomik olarak, ters hisse senedi bölünmesinden önce olduğu gibi aynı pozisyondasınız, ancak şirket şimdi kendi zamanını satın aldı.
Son yıllarda bir ters stok bölünmesinin en ünlü illüstrasyonlarından biri, çok yanlış yönetilen eski mavi-çipli sigorta şirketi AIG, hisse sahiplerinin zenginliğini ortadan kaldırdı. Eylül 2007'de hisse senedi hisse başına 67,65 $ seviyesinde işlem görüyordu. Ağustos 2016 itibarıyla hisse, hisse başına 58.94 $ 'dan kapandı. Bu iki sayı çok sesli değil, değil mi? Gerçeklik çok daha yıkıcıdır. 2009 yılının Temmuz ayında, AIG hisseleri 20'ye 1 oranında ters hisse senedi bölünmesine maruz kaldı. Bu hisse senedi için ayarlama, Eylül 2007'de satın alınan 67.65 $ 'lık hisse artık hisse başına 2,95 dolar. Kâr payı almadan önce, satın alma ve tutma stratejisini sabırla takip eden yaklaşık dokuz yıl sonra yatırımınızın% 95,6'sından fazlasını kaybettiniz.