2002'nin Sarbanes-Oxley Yasası'nın Dört Yolu Kurumsal Dolandırıcılığı Durdurdu
Yasa, sponsorları, Senatör Paul Sarbanes, D-Md ve Kongre Üyesi Michael Oxley, R-Ohio'nun adını almıştır.
Ayrıca Sarbox veya SOX denir. 30 Temmuz 2002'de yasalaştı. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu bunu yürürlüğe koydu.
Birçok kişi Sarbanes-Oxley'in yerine koymak için fazla cezalandırıcı ve masraflı olduğunu düşündü. Amerika'yı iş yapmak için daha az çekici bir yer haline getireceğinden endişe ediyorlardı. Geriye doğru bakıldığında, Sarbanes-Oxley'nin doğru yolda olduğu açık. Bankacılık sektöründe deregülasyon , 2008 mali krizine ve Büyük Durgunluğa katkıda bulunmuştur.
Bölüm 404 ve Sertifikasyon
Bölüm 404, şirket yöneticilerinin mali tabloların doğruluğunu şahsen onaylamalarını gerektirmektedir. SEC ihlalleri tespit ederse, CEO'lar 20 yıl hapisle karşı karşıya kalabilir. SEC, 200'den fazla hukuk vakasını dosyalamak için Kısım 404'ü kullanmıştır. Ancak sadece birkaç CEO, suçlamalarla karşı karşıya kaldı.
Bölüm 404, yöneticilerin “mali raporlama için yeterli iç kontrol yapısı ve prosedürleri” sağlamasını sağlamıştır. Şirketler denetçileri bu denetimlere “kanıt” vermek ve “maddi zaafları” açıklamak zorunda kalmıştır. (Kaynak: "Sarbanes-Oxley," The Economist, 26 Temmuz 2007)
Gereksinimler
SOX, yeni bir denetçi bekçisi olan Public Company Muhasebe Gözetim Kurulu oluşturdu. Denetim raporları için standartları belirler. Kamu şirketlerinin tüm denetçilerinin onlarla kayıt olmalarını gerektirir. PCAOB, bu firmaların uyumluluğunu inceler, inceler ve uygular. Muhasebe firmalarının denetledikleri firmalarla iş danışmanlığı yapmasını yasaklar.
Hala vergi danışmanı olarak hareket edebilirler. Ancak lider denetim ortakları beş yıl sonra hesabı kapatmalıdır. (Kaynak: "Analiz: Bir On Yıl Açık, Sarbanes-Oxley Çalışıyor mu?" Kevin Drawbaugh ve Dena Urbin, Reuters, 29 Temmuz 2012.)
Ancak SOX, oligarşik muhasebe denetim endüstrisindeki rekabeti arttırmadı. Halen Big Four şirketleri tarafından yönetiliyor. Onlar Ernst & Young, PricewaterhouseCoopers, KPMG ve Deloitte.
İç Kontroller
Kamu kurumları muhasebe uygulamalarını gözden geçirmek için bağımsız bir denetçi bulundurmalıdır. Bu kuralı, küçük kap şirketleri için piyasa değeri 75 milyon dolardan az olan şirketler için erteledi. Büyük şirketlerin çoğu ya da% 83'ü, SOX'in yatırımcı güvenini artırdığını kabul etti. Üçte biri dolandırıcılığı azalttığını söyledi. (Kaynak: "Sarbanes-Oxley'nin Maliyet Faydası", Julianna Hanna, Forbes, 10 Mart 2014.)
whistleblower
SOX, sahtekarlığı bildiren çalışanları mahkemede korur ve mahkemede işverenlerine karşı tanıklık eder. Şirketlerin istihdam şartlarını ve koşullarını değiştirmelerine izin verilmez. Çalışanı azarlayamaz, ateş edemez veya kara listeye çıkaramazlar. SOX ayrıca yüklenicileri de korur. Yolsuzluk yapan kişiler, herhangi bir şirket misillemesini SEC'e bildirebilir. (Kaynak: Ulusal Whistleblower Merkezi.)
ABD Ekonomisine Etkisi
Özel şirketler de SOX tipi yönetim ve iç kontrol yapılarını benimsemelidir. Aksi halde, artan zorluklarla karşılaşırlar. Sermaye artırmakta güçlük çekecekler. Ayrıca daha yüksek sigorta primleri ve daha yüksek hukuki sorumlulukla karşı karşıya kalacaklardır. Bunlar potansiyel müşteriler, yatırımcılar ve bağışçılar arasında bir statü kaybı yaratacaktır.
SOX denetim maliyetlerini artırdı. Bu küçük şirketler için büyüklerden daha büyük bir yük oldu. Bazı işletmeleri borsa kullanmak yerine özel sermaye fonları kullanma konusunda ikna etmiş olabilir. (Kaynak: "Yararları Sarbanes-Oxley için Maliyetleri Aşar mı?" "RAND Corporation.)
Neden Kongre Sarbanes-Oxley'i Geçti?
1933 tarihli Menkul Kıymetler Yasası, 2002 yılına kadar menkul kıymetleri düzenlemiştir. Şirketlere, yayınladığı halka açık hisse senetleri hakkında bir izahname yayınlamalarını şart koşmuştur.
Şirket ve onun yatırım bankası, doğruyu söylemek için yasal olarak sorumluydu. Bu denetlenmiş mali tabloları dahil.
Şirketler yasal olarak sorumlu olsalar da CEO'lar yoktu. Bu nedenle, onları kovuşturmak zordu. "Kitapları pişirmenin" ödülleri, herhangi bir bireyin risklerinden çok daha ağır basmıştır.
SOX, Enron, WorldCom ve Arthur Anderson'daki şirket skandallarına hitap etti. Denetçilerin kendi denetim müşterileri için danışmanlık işi yapmasını yasakladı. Bu, Enron sahtekarlığına yol açan çıkar çatışmasını engelledi. Kongre Enron medya serpintisine, gecikmiş bir borsaya ve baş döndüren yeniden yapılanmalara cevap verdi.