Dikkate Alınması Gereken Önemli Küresel Risk Faktörleri
küresel piyasa kapağına dayalı üst limitli stoklar.
Bu yazıda, küresel yatırımlarla ilişkili risklere ve faydaların bu risklerden daha ağır olup olmadığına bakacağız.
Küresel Yatırım Riski Nedir?
Küresel yatırım riski, döviz riskleri, politik riskler ve faiz oranı riskleri de dahil olmak üzere birçok farklı uluslararası risk faktörünü kapsayan geniş bir dönemdir. Uluslararası yatırımcılar küresel stoklara yatırım yapmadan önce bu risk faktörlerini dikkatli bir şekilde düşünmelidir.
Üç büyük küresel yatırım riski şunlardır:
- Döviz Riski , ABD dolarına göre yabancı para birimindeki dalgalanmalarla ilgili risktir. Örneğin, yabancı bir şirket kazançlarının yüzde 25'ini artırabilir, ancak yerel para birimi ABD dolarına göre yüzde 10 oranında değer kaybederse, karlar ABD dolarına döndüğünde reel büyüme oranı yüzde 15'tir.
- Siyasi Risk , yabancı devletler ve politikalarla ilişkili risktir. Örneğin, Brezilya , en büyük petrol şirketi Petroleo Brasiliero'nun bir kısmını, birçok yatırımcının para kaybetmesine yol açan bir hamlede devletleştirdi. Şirketle ilgili müteakip yolsuzluk skandalı, hisseleri daha da düşürdü.
- Faiz Oranı Riski , para politikasında olumsuz değişiklikler riskidir. Örneğin, gelişmekte olan bir piyasa ekonomisi hızla büyümeye karar verebilir ve yürüyüş faiz oranlarına göre enflasyonu etkilemeye karar verebilir. Bu dinamikler, faiz oranlarına dayalı olarak fiyatlandırılan finansal varlıkların değerini olumsuz yönde etkileyebilir.
Küresel yatırım riskini azaltmanın en iyi yolu, çeşitlendirilmiş global portföyler aracılığıyla gerçekleşmektedir. Örneğin, tüm dünyadaki ABD menşeli fonlar, dünyanın her bir ülkesi ile ilişkili riskleri azaltan, farklı ülkeler ve varlık sınıflarına maruz kalmaktadır.
Küresel Yatırım Riskinin Ölçülmesi
Hem nicel hem de nitel ölçümler de dahil olmak üzere küresel yatırım riskini ölçmenin birçok farklı yolu vardır. Uluslararası yatırımcılar, küresel yatırım riskini değerlendirirken bu yaklaşımların bir kombinasyonunu düşünmelidir.
En yaygın nicel risk ölçümleri şunlardır:
- Beta , bir yatırım endeksine kıyasla bir yatırımın volatilitesini ölçer. Örneğin, ABD'li yatırımcılar yabancı stokların volatilitesini bir beta katsayısı üzerinden S & P 500 benchmark endeksi ile karşılaştırarak ölçebilir. Daha yüksek betalar daha fazla volatiliteyi temsil eder.
- Sharpe Ratio , bir fonun zaman içinde risk ayarlı getirisini ölçer. Bu oran, bir fonun ortalama getirisini, standart sapmadan kaynaklanan risksiz getiri oranına ekleyerek bölerek hesaplanır. Daha Yüksek Sharpe Oranları daha iyi bir risk ayarlı dönüş sunar.
Global yatırım riski de aşağıdaki gibi yöntemler kullanılarak niteliksel olarak değerlendirilebilir:
- Kredi Derecelendirmeleri , bir ülkenin kredi kalitesiyle ilgili bilgi sağlar. Örneğin, düşük bir kredi notuna sahip olan bir ülke, büyümeyi teşvik etmek için gereken esnekliğe sahip olmayabilir; bu da, hisse senedi değerlemelerinde düşüşe neden olabilir.
- Analist Derecelendirmeleri , bireysel uluslararası hisse senetlerine özel bilgiler sağlayabilir. Çoğu zaman, bu puanlar fiyat hedeflerini ve dikkate alınacak diğer faktörleri içerir, ancak satış tarafı analist derecelendirmeleri bir tuz tohumu ile alınmalıdır.
Yatırımcılar bu faktörlerin portföylerine nasıl oynadıklarını düşünmelidir. Emeklilik portföyleri daha az değişken stoklara sahip olmak isteyebilirken, daha genç yatırımcılar daha uzun vadeli getiri potansiyeline sahip olabileceğinden volatilite katmayı düşünmek isteyebilirler.
Global Yatırım Riske Değer mi?
Küresel çeşitlendirme, uzun vadede daha düşük ortalama portföy oynaklığına yardımcı olmaktadır. Kısa vadede, yatırımcılar aynı zamanda hangi bölgesel pazarın daha iyi performans gösterdiğine de katılabilirler. ABD bazı dönemlerde dünyaya öncülük edebilir, ancak başka bir ülkenin veya piyasanın en iyi getirileri yayınlayacağı zamanlar değişebilir.
Örneğin, 1980'lerin ortasında çeşitlendirilmiş ABD dışı hisse senetlerine maruz kalmak, yalnızca yerli portföylerden daha iyi performans gösterecektir.
Para birimi hareketleri de, eşitlik performansıyla ilişkilendirilmediğinden, çeşitlendirmenin geliştirilmesine yardımcı olabilir. ABD hisse senetleri ile daha düşük korelasyon, yatırımcıların zaman içinde daha fazla getiriye sahip olabileceği anlamına gelir. Vanguard'a göre, döviz hareketleri aynı zamanda ABD dışı hisse senetlerinin volatilitesini 1970 ve 2013 yılları arasında yaklaşık% 2,7 oranında artırdı ve fon sağlayıcısı paranın gelecekte önemli bir çeşitleyici olmaya devam etmesini bekliyor.
Alt çizgi
Küresel yatırımlar zamanla gittikçe daha fazla gerekli hale gelmiştir, ancak yatırımcılar küresel yatırım risklerini dikkatle değerlendirmelidir. İyi haber şu ki, bu riskleri ölçmek ve herhangi bir portföy için doğru karışımı sağlamak için birçok farklı araç mevcut. Vanguard, bir portföyün en az yüzde 20'sini uluslararası yatırımlara veya potansiyel olarak zaman içinde piyasa değeri değişikliklerine bağlı olarak tahsis etmeyi önerir.