Siyasi Riske Uluslararası Yatırımcı Rehberi
Siyasi risk, uluslararası yatırımcıların karşılaştığı en önemli risk faktörleri arasındadır. Birçok yükselen ve ön pazarda , siyasi durum, ABD’nin yaygın dolandırıcılık ve yolsuzluk potansiyeline sahip olmasından çok daha az istikrarlı.
Siyasi Risk Nedir?
Politik riskler, bir ülkenin işletmeleri yöneten politikalarına ve işletmeleri etkileyebilecek dış faktörlere bağlı değişikliklerle ilişkili olanlardır. Yaygın bir politik risk örneği, belirli bir sektör için beklenmedik bir şekilde kurumlar vergisini yükselten bir ülke olabilir. Daha aşırı bir örnek, şirketleri küresel gelir kaynaklarından kesen bir savaş veya askeri darbe eylemi olabilir.
Gelişmekte olan ve sınır pazarlarında meydana gelen politik risklere dair birçok örnek vardır. 2007'nin başlarında, eski Venezuela Devlet Başkanı Hugo Chavez aniden yerel telefon şirketi CANTV'i ulusallaştırmayı planladığını duyurdu. CANTV'in hisseleri, Chavez'in planlarının ayrıntılarının bir millileştirme söylentileriyle ortaya çıkmasından önce neredeyse% 50 oranında düştü. Yatırımcılar önce satış yaparak daha sonra soru sordu.
Diğer bir büyük politik risk örneği, 2015 ve 2016 yıllarında Brezilya petrol şirketi Petrobras'ı saran skandaldı.
Dev petrol şirketinin hisseleri, 2015 yılı başlarında banka yöneticisi Aldemir Bendine skandalın ardından yeni CEO olarak atandıktan sonra düştü. Birçok yatırımcı, Bay Bendine'nin, daha sonra Cumhurbaşkanı Dilma Rousseff'in siyasi partisi tarafından görevlendirildiğini düşünüyordu.
Siyasi risklerin her zaman iyi tanımlanmış riskler olmadığına dikkat etmek önemlidir - çoğu durumda bunların arkasında çok az ya da hiç madde bulunmayan söylentiler olabilir.
Bu nedenle uluslararası yatırımcılar, bu riskleri yönetmek için yalnızca gerçeklere bakmak yerine, haberlere dikkat etmelidirler. Bazı durumlarda, haberi satmak iyi bir fikir olabilir, ancak diğer durumlarda uzun vadede tutulması mantıklıdır.
Politik Riskin Etkisi
Siyasi risklerdeki artış, bir ülke ve sınırları içinde faaliyet gösteren şirketler üzerinde çeşitli etkilere sahiptir. En çok göze çarpan etki, hisse senedi fiyatlarında bir düşüş olsa da, yüksek politik risk faktörleriyle karşı karşıya olan birçok ülke, istikrarı bozucu olabilecek olan doğrudan yabancı yatırımları azaltmaktadır. DYY'de bir azalma, yönetim kurulu ve potansiyel sosyal meselelerin daha yavaş ekonomik büyümesine yol açabilir.
Bu konular diğer varlık sınıflarını da etkileyebilir. Örneğin, daha yavaş ekonomik büyüme bir ülkenin veya şirketin borçlarını geri ödeme yeteneğini etkileyebilir ve bu da tahvil piyasalarını etkileyebilir. Yavaş ekonomik büyüme ya da kriz, para ile ilgili sorunları da önleyebilir. Bir ülkenin para birimi değerindeki düşüş, daha yavaş ihracat ve ekonomik büyümeye yol açabilir.
Politik Riski Yönetmek
Politik riski yönetmenin ilk adımı, çeşitlendirilmiş bir portföyü sürdürmek için bu risklerin sıklıkla dikkate alınması gerektiğinin anlaşılmasıdır.
Tüm yatırımlarınızı ABD'de tutsanız bile, hala Washington DC'de alınan kararlara maruz kalıyorsunuz Yatırımcılar, genel portföyü önemli ölçüde etkileyen belirli bir politik riski önlemek için çeşitlendirilmiş bir portföyü korumalıdır.
İkinci adım, potansiyel politik risklere yönelik yatırımları izlemektir. Ekonomistin Ülke Brifingleri, bir ülkenin hükümeti, siyaseti ve ekonomisi hakkında zengin bir arka plan bilgisi ile başlamak için harika bir yerdir. Akılda tutulması gereken bazı sorular: Yakında çıkacak önemli bir seçim var mı? Eğer öyleyse, adaylar / partiler kimdir ve onların ekonomik politikaları nelerdir?
Önemli pazarlardaki olası politik riskleri takip etmek için Google Alerts veya diğer otomatik hatırlatıcıları ayarlamak da yararlı olabilir. Böylelikle, sorunların ortaya çıkması durumunda erken uyarı alabilirsiniz ve riskli alanlara maruz kalmayı azaltmak için gerekli önlemleri alabilirsiniz.
Anahtar, haberlere aşırı tepki göstermemek ve gerçekten neyin etkili olduğunu ve sadece tabloid raporlamanın ne olduğunu belirlemeyi öğrenmek.
Uluslararası yatırımcılar portföylerini bu sorunlara karşı koruyarak riskli alanları yönetebilir. Örneğin, Brezilya'da ortaya çıkan sorunları algılayan bir yatırımcı, iShares MSCI Brazil Index ETF'de (NYSE ARCA: EWZ) satış seçenekleri satın almaya karar verebilir. Brezilyalı hisse senetleri değer kaybettiğinde ve portföyün başka bir yerinde gerçekleşen herhangi bir zararı telafi ederse, bu pozisyon değeri kazanacaktır.