Puanlar, Fiyat Hedefleri ve Daha Fazlası
Analistler ve Dereceler 101
Analistler, genellikle finans derecelerini üniversitelerden ve / veya Chartered Financial Analyst (CFA) ataması gibi profesyonel sertifikalardan alan yatırım profesyonelleridir. Eğitimleri genelleştirilirken, genellikle kariyerleri boyunca belirli bir endüstri veya varlık sınıfında bir uzmanlık geliştirir. Örneğin, bazı analistler yarı iletken stoklarında uzmanlaşabilirler ve diğerleri yükselen pazar paylarında uzmanlaşabilirler.
Analistler iki kategoriye ayrılabilir:
- Yan Analistleri Satış: Bu analistler, satın alma taraflarının karar verme sürecini kolaylaştıran kuruluşlarla ilişkilidir. Bu kuruluşlar yatırım bankalarını, ticari bankaları, hisse senedi brokerlerini veya piyasa yapıcılarını içerebilir. Onların görevi, varlıklarını veya fırsatlarını başkalarına duyurmak ve satmaktır ve raporları genellikle kamuya açıktır.
- Yan Analistleri Satın Alın: Bu analistler, yatırımları yapmada yer alan kurumlarla ilişkilidir. Bu kuruluşlar, hedge fonları, varlık yöneticileri, kurumsal yatırımcılar ve perakende yatırımcıları içerebilir. Onların görevi, sermayeli şirketlerin varlıklarını veya satın alma fırsatlarını bulmalarına yardımcı olmak ve raporları genellikle gizli tutulmaktır.
Yan analistler, iyi bilinen bir boğa eğilimine sahiptir. Genel olarak, S & P 500'teki analist derecelendirme oranları yaklaşık yüzde 50'dir. Satın alma oranları, yüzde 45 Satış puanları ve yalnızca yüzde 5 Puan derecelendirme. Ayrıca, şirketlerin analistlerin kullandıkları modellerin her zaman doğru olmadığını gösteren analist beklentilerini% 10'dan% 20'ye vurabilmesi ya da atması da yaygın.
Satınalma yanlı analistleri hakkındaki karar hala açık değil, ancak daha iyi olmaları olası değil.
Önemli Terminoloji
Analistler tarafından kullanılan birçok farklı terim var ve bu farklılıkları anlamak önemlidir. Örneğin, satın alma terimi, terimi kullanan analiste bağlı olarak iki farklı şey anlamına gelebilir. Bir analistin satın alınması mümkün olan en yüksek puanlama olabilirken, başka bir analistin Satın Alması Güçlü Satın Alma işleminden sonra ikinci en yüksek not olabilir. Diğer analistler, Satın Al terimi yerine, Önerilen Liste gibi terimleri kullanabilirler.
FINRA, bu farklılıkların bazılarını özetleyen güzel bir tablo sağlar:
Firma A | Firma B | Firma C |
satın almak | Güçlü satın | Önerilen Liste |
daha iyi çalmak | satın almak | Alım Satım |
nötr | Ambar | Piyasa Outperformer |
SAT | Satmak | Pazar gerçekleştirmek |
Önlemek | Pazar Düşük Performansı |
Analistler ayrıca, fiyatın belirli bir süre içinde nerede olacağına dair bir tahminde bulunmak için fiyat hedefleri de yayınlarlar. Çoğu zaman, fiyat hedefleri yayınlandıkları tarihten itibaren 12 aydır ve zamanla güncellenebilirler.
Bu derecelendirmeler ve fiyat hedefleri genellikle düzenli araştırma raporlarına ve daha kısa güncellemelere veya notlara dahil edilir. Araştırma raporları, son gelişmelerle birlikte bir şirkete genel bir bakış sağlarken, güncellemeler ve notlar, son haberlerin veya olayların bir hisse senedini nasıl etkileyebileceğini açıklamaya daha odaklıdır.
Örneğin, bir araştırma notu yeni düzenleme değişikliklerinin bir şirketi kısa veya uzun vadede nasıl etkileyebileceğini açıklayabilir.
Yorumlama Analisti Derecelendirmeleri
Birçok uzman, bir karar vermek için tekil bir kaynaktan ziyade daha fazla özen gösterilmesi için analist derecelendirmelerini bir başlangıç noktası olarak kullanmanızı önerir. Örneğin, araştırma raporları, bir yatırımcının bir şirketin ne yaptığını, son olayları hızlı bir şekilde belirlemesine ve zaman içinde kazançların nasıl artmasının beklendiğini kabaca görmesine yardımcı olabilir. Daha fazla özen gösterilmesi, analistlerin projeksiyonlarının beklediğiniz şeyle daha uyumlu olmasını sağlamak olabilir.
Analist raporlarını okurken akılda tutulması gereken birkaç şey var:
- Tümünü oku. Analist raporları çok uzun olma eğilimindedir, bu da derecelendirme ve fiyat hedefine atlamak için cazip olabileceğiniz anlamına gelir. Ancak raporlar genellikle bu üst düzey önerileri bağlam içine alabilecek önemli bilgiler içerir. En son araştırmayı okuduğunuzdan da emin olmalısınız.
- Diğer Kaynakları Düşün. Analistler, 10-Q SEC dosyalama veya diğer yasal belgelerden bilgileri kısa bir özet halinde tutabilirler, ancak bazı durumlarda, kaynak malzemeye kendiniz bakmanız yararlı olacaktır. Örneğin, bir SEC dosyalamanın dipnotlarını okumak veya etkinliğin kısa bir analist özetinden daha fazla bilgi edinmek için bir konferans görüşmesinin transkriptini okumak isteyebilirsiniz.
- Herhangi Bir Çatışmayı Düşün . Analist olmak için kesin gereklilik yoktur, bu da bazılarının çıkar çatışması olabileceği anlamına gelir. Genel olarak, FINRA üyesi firmalara kayıtlı olanlar veya bir CFA atamasına sahip olanlar daha yüksek standartlarda tutulur, ancak analistin herhangi bir hisse senedine sahip olup olmadığını, şirketle olan ilişkisini ve sağlanan herhangi bir tazminatın olup olmadığını düşünmek önemlidir.
Bu ipuçlarını göz önünde bulundurarak, gerekli özeni gösterme sürecinizde analist derecelendirmelerini etkin bir şekilde kullandığınızdan ve karar vermeleri için aşırı derecede güvenmediğinizden emin olabilirsiniz.