Kısa cevap: Yatırım fonu yatırımlarının dünyasında maliyetler, yatırım fonu gideri oranı ile ölçülmektedir.
Tüm yatırım fonları kanunen ve Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından öngörülen şekilde, mevcut ve potansiyel yatırımcılara gider oranını açıklamalıdır.
Karşılıklı Fon Gider Oranına Dahil Olan Maliyetlerin Dağılımı
Tipik yatırım fonu gideri oranı çeşitli maliyetler içerecektir. Bu masraf ve giderler:
Yönetim ücreti:
Bu, fon yönetim kurulu tarafından belirlenen bir yetkiye göre para yatırımı yapmak için portföy yönetim şirketine ödenen bir ücrettir. Yönetim ücreti genellikle yatırım fonu harcama oranının en büyük bileşen maliyetidir. Tipik bir yönetim ücreti% 0,50'den% 2,00'e kadar çıkabilir. Genel olarak, daha düşük ücret, yatırımcı için daha iyi çünkü yönetim için ödediğiniz her kuruş, her zaman doğru olmasa da (bu makalenin çok ötesinde olmasına rağmen, servetiniz için bileşik olmayan bir kuruş) Sadece ücretlere odaklanıldığında zamanlar uzun vadede net değerinize daha fazla zarar verebilir).
Yatırım fonu şirketleri belirli ücret türleri için daha fazla ücret alırlar; Örneğin, küresel veya uluslararası bir yatırım fonu , bir yerli yatırım fonundan daha maliyetli olacak, ancak daha yüksek maliyetler haklı çıkacaktır.
İşlem Maliyetleri gibi Sürtünme Giderleri : Bir yatırım fonu, hissedarlara bireysel yatırımcıların yaptığı gibi bir komisyon ödemelidir; olsa da, oranlar 1 ¢ bir pay ya da daha az gibi.
Yüksek ciroya sahip olan fonlar - yani, her zaman yatırım alıp satıyorlar - genellikle çok daha yüksek işlem maliyetleri yaratıyorlar, bu da yatırım fonu masraf oranını arttırıyor. Ek olarak, bir fonun yatırım portföyündeki yüksek ciro , daha yüksek sermaye kazançları vergileri ve diğer harcamalar oluşturabilir.
Saklama Maliyetleri: Yatırım fonu şirketleri, yatırımlarını bir saklama bankası tarafından yapılmalıdır. Bu bankalar fon adına hisse senetlerini, tahvilleri veya diğer menkul kıymetleri kaydetmek, bazı durumlarda elektronik olarak ve kasalarda fiziki hisse senedi sahiplerine sahip olmak, temettü veya faiz gelirleri toplamak, hisse senedi bölünmeleri gibi kurumsal olaylarla ilgilenmekle yükümlüdür. Maliyet muhasebesini pozisyonlar üzerinde tutmak, böylece kazanç ve kayıp bilgilerine yönetim tarafından hızlıca erişilebilir. Saklama masrafları, yatırım fonu masraf oranının yüzdesi olarak oldukça küçüktür.
12b-1 Pazarlama Ücretleri: Bu yıllık pazarlama ve reklam ücretleri fon hissedarlarından alınır ve para toplamak amacıyla fonu teşvik etmek için kullanılır. Fon ne kadar para kazanırsa, portföy yöneticileri yönetim ücretlerinden daha fazla para kazanırlar. Bir fon bittiğinde, bir yatırımcı olarak 12b-1'lik bir ücret sizin için hiçbir şey yapmaz, örneğin, 100 milyon dolarlık net varlıklar.
12b-1 pazarlama ücretleri, yatırımcılara bu ücretleri geri ödeyen birkaç brokerden biri aracılığıyla hisselerinizde tutulmadıkça, cebinizde nakit para olduğundan, yatırım fonu masraf oranına eklenir.
Hukuki Masraflar: Yatırım fonları, SEC ve diğer düzenleyici kuruluşlar, dosya birleştirme evrakları, belirli lisanslar ve hukuki uzmanlık gerektiren diğer birçok şeyle evrak işlerini yürütmelidir. Çoğu fon için, yasal giderler, yatırım fonu masraf oranının küçük bir kısmıdır.
Ajan Ücretleri: Bir yatırım fonu hissedarı fondaki yatırımının bir kısmını satın alır veya satarsa, transfer acentesi evrak, para ve hesap ekstrelerini ele almak zorundadır. Transfer acenteleri, fon sahibi hissedarlar, geri ödeme ve satın alma talepleri ve sermaye piyasalarının somun ve civatalarının işleyişi için hayati önem taşıyan diğer sorumlulukların kayıtlarını tutma günlük çalışmalarını yürütmektedir.
Karşılıklı fon gideri oranında başka ücretler, masraflar ve harcamalar olabilir, ancak muhtemelen yukarıdaki listede yer alan kalemlerin toplamı, yatırım hayatınızda karşılaştığınız durumların neredeyse tamamını temsil edecek.
Karşılıklı Fon Gider Oranına Dahil Olması Gereken ama Eklenmeyen Ek Maliyetler
Bir yatırım fonu hissedarına çok gerçek maliyetler olan ancak yatırım fonu gideri oranına dahil edilmeyen birkaç başka kalem bulunmaktadır. Bunlar şunları içerir:
Yatırım Fonu Satış Yükleri: Bir yatırım fonu satış yükü , paranızı yatırmanız için sizi ikna eden kişi veya kuruma giden bir komisyondan başka bir şey değildir. Eğer bir yatırım fonu % 5'lik bir satış yüküne sahipse ve 100.000 $ 'a yatırım yaparsanız, hemen yatırımınızın 5.000 $' ını kaybedersiniz ve sadece 95.000 $ değerinde bir fon sahibi olursunuz. Yatırım fonu satış yükleri neredeyse her zaman gereksiz ve kötüdür, ancak kabul edilebilir olabilecek birkaç durum vardır. Örneğin, bazı kimseler, bir profesyonel tarafından ellerinde bulundurulmadıkça para biriktiremez veya panik yapamaz ve yatırımlarını nakit olarak dağıtamazlar. Bir satış yükü, bir danışman ile ilişki geliştirerek kursa kalan bir kişi ile sonuçlanırsa, 10, 20 veya 30 yıl sonra nispeten küçük bir yıllık sermaye yüzdesi olacaktır. Şahsen, finansal ürünler satmıyor, yatırımcılar için artan servet para kazandıran ücretli bir danışman tercih ederim. Karşılıklı fon satış yükleri, yatırım fonu harcama oranlarına dahil edilmeli, ancak bunlar mevcut değildir.
Tüm bunlarda ders, yatırım fonu gideri oranına dikkat etmektir. Kendi cebinizden doğrudan gelen gerçek parayı temsil eder. Çok sayıda yatırımcıysanız, düşük gider oranı nedeniyle düşük maliyetli bir endeks fonuna yatırım yapmaya karar verebilirsiniz. Her zaman mükemmel çözüm değildir - endeks fonları geçtiğimiz birkaç yıl içinde, yatırım ortamına hükmettikleri için ciddi bir endişe kaynağı olan herkese vermesi gereken bazı önemli yapısal değişikliklerden geçiyordu - ama onların yerini aldılar.
Yatırım Fonlarına Yatırım Yapmayla İlgili Daha Fazla Bilgi
Yatırım fonlarına nasıl yatırım yapacağınız hakkında daha fazla bilgi edinmek için, Yeni Başlayanlar için Yatırım sitesinde yer alan en iyi yatırım fonu içeriğiyle bağlantı kurduğumuz Özel Yatırım Fonlarına Yatırım için Tam Başlangıç Kılavuzu'nu okuyun.