Kayıtlı Yatırım Danışmanı Ücretleri

Farklı Servet Yönetimi Ücret Tarifelerini Anlamak

Birçoğunuzun bildiği gibi, kendi ailemle birlikte yatırım yapmak isteyen varlıklı ve yüksek net bireylere, ailelere ve kurumlara kayıtlı bir yatırım danışmanı olacak küresel bir değerleme firması kurmanın tam ortasındayım. Yatırım yapılabilir varlıklarda 500.000 dolar veya daha fazla olanlar katılabilir. Bunun, farklı yatırım danışmanlarının ücretlerini nasıl ödeyeceklerine dair bir çeşit "iç beyzbol" genel bakışının sunulması için mükemmel bir fırsat olacağını düşündüm. İster Vanguard gibi bir yerden bir endeks fonu isterse bir hedge fonu ile teşvik temelli bir düzenleme olsun.

Bu, özellikle kayıtlı yatırım danışmanlarının nasıl çalıştığını ve sizi kayıtlı bir yatırım danışmanında aramanız gereken dört şeyi tanıttığınız için gerçekten doğrudur.

Lütfen bu makalede, yalnızca portföyünüzün değerinin bir kısmını ücretlendirerek değil, ücretler, komisyon kazanma gibi ürünleri satarak değil, para kazandıran " ücrete tabi" kayıtlı yatırım danışmanlarına bakacağımızı lütfen unutmayın. Karşılıklı fon satış yükü şeklinde veya aldığınız her alım satım veya alım satımından kar elde etmek. Bu konuda künt olmak için, kendi ailem için bile uzaktan düşünebileceğim tek yatırım danışmanı türüdür ve bence aynı şeyi yapmak akıllıca olur. (Hibrid iş modellerine sahip olan benzer "ücretli" danışmanlarla onları karıştırmamaya dikkat edin.)

Özellikle, incelemek için gidiyoruz:

1. Düz yatırım yönetim ücreti çizelgeleri

1. Katmanlı yatırım yönetimi ücreti çizelgeleri
2. Yatırım yapılan bakiyeler üzerinde varlık sınıfı tarafından değerlendirilen ücretler
3. Saatlik ücretler
4. Yıllık ücretler ile birlikte sabit ücretler

Hazır? En içine doğru diyelim. Amacım, ücretlendirilme durumunuz hakkında daha iyi bir anlayış, farklı yatırım ücreti çizelgelerinin nasıl çalıştığı ve gerçek servet yönetimi ücretlerinin nasıl hesaplandığı ile birlikte gitmeniz.

Düz Yatırım Yönetimi Ücretleri

Düz bir ücret tarifesi altında, ücret hesaplama gülünç basittir. Ölçüm tarihinde, hesap ilişkinizin hangi varlık grubuna düştüğü, ödediğiniz tutardır. Bazıları haksızlık ediyor, çünkü daha zengin yatırımcılar daha düşük ücretler için daha düşük ücretler öderler (aslında, fiyatlandırma molalarının herkes için geçerli olduğunu düşünmese de). Müşterileri kırılma noktasını almak için daha fazla para yatırmaya teşvik eder, ancak indirim kazanılıncaya kadar daha fazla varlığın yönetilmesi için daha az para harcadığı noktalar olduğu için danışman için vadi oluşturur. Bir yatırım fonu gideri veya prospektüsüne girdiğinizde ve gerçek yatırım yönetimi ücretini seçtiğinizde, hemen hemen her zaman sabit bir oran olur; Fondaki tüm varlıklar danışmana ödenecek tek bir ücret tahsil edilir.

• 2,000,000'den az =% 1,50
• 2.000.000 ABD Doları - 5.000.000 ABD Doları =% 1.25
• 5.000.001 ila 10.000.000 $ =% 1.125
• 10.000.000 ABD Doları - 25.000.000 ABD Doları =% 1,00
• 25.000.000'den fazla = pazarlık

Katmanlı Yatırım Yönetimi Ücretleri

Katmanlı bir ücret tarifesi ile, farklı varlık seviyeleri farklı ücretler değerlendirilir. Bu sayede, hesap büyüklüğüne bakılmaksızın herkes aynı müşteriye eşitlik hissi veren aynı mevduat seviyesinde aynı oranı öder.

Örneğin, tipik kademeli ücret tarifesi şunun gibi bir şeye benzeyebilir:

• İlk 250.000 $ =% 1.75
• Sonraki 750.000 $ =% 1,50
• Sonraki 4.000.000 $ =% 1.25
• Sonraki 5.000.000 =% 1.00
• Sonraki 15.000.000 $ =% 0,75
• 25.000.000 =% 0.50 Yukarıdaki Tutarlar

Bir yatırımcının yönetilmek istediği 50.000.000 dolarlık varlıkla geleceğini düşünün. Katmanlı ücret hesaplaması şu şekilde bozulur:

• 250.000 TL x% 1.75 = 4,375 ABD doları
• 750.000 TL x% 1,50 = 11,250 ABD doları
• 4.000.000 x% 1.25 = 50.000 ABD doları
• 5.000.000 x% 1.00 = 50.000 ABD Doları
• 15.000.000 ABD Doları x% 0,75 = 112,500 ABD doları
• 25.000.000 x% 0,50 = 125.000 ABD doları

Toplam Ücret = 353,125 $ veya yıllık% 0.70625. Ancak, ücretler üç ayda bir ödenmektedir, bu nedenle, piyasa değerindeki değişiklikleri yansıtmak için her üç ayda bir yeniden hesaplama ile birlikte 88,281,25 $ veya% 0,18'den biraz daha az olarak değerlendirilecektir (örn. Piyasa düştüyse, mutlak ücret de düşüyorsa) ve vize versa).

Yatırım Dengesine Göre Varlık Sınıfı Tarafından Değerlendirilen Yatırım Yönetim Ücretleri

Bir başka ücret sistemi, varlık sınıflarına dayalı ücretleri değerlendirir. Bu bazen müşterinin müşteri portföyünde birikmiş nakit rezervlerinde düşük veya hiç ücret ödemediği anlamına gelir. Bu yaklaşım, büyük nakit rezervleri üzerinde yıllarca zaman harcayan değer yatırımcıları tarafından radarı geçtiğinde hızla dağıtmak için değer biçme eğilimindedir, ancak bu tür düzenlemelerin bir çıkar çatışmasını temsil edip etmediğine dair bazı çeyrekler arasında bir takım soruların olduğu görülmektedir. teorik olarak, müvekkilin portföyün gerçeğinden dolayı müşterinin menfaatine aykırı hareket etmesine neden olabilecek bir teşvik olması nedeniyle, BICE (En İyi Faiz Sözleşmesi Dışlama) sözleşmelerinin belirli hesaplar için BICE (En İyi Faiz Sözleşmesi Dışlama) anlaşmalarını gerektirmesi kararını verir. Yönetici bir yatırım yaparak ve nakit seviyelerini düşürerek ücret gelirini hemen artırabilir; bir şey sadece zaman ve daha fazla açıklama yerleşecek.

Yatırılmış bir bakiye ücret çizelgesi şöyle görünebilir:

• Yatırılan özkaynaklarda% 1,50
• Yatırılan sabit gelirde% 0.75
• Nakit% 0.00 (veya başka bir nominal ücret - Ben de% 0,20 gördüm)

Bu ücretler, varlık seviyesine bakılmaksızın geçerlidir - 5 milyon $ veya 100 milyon $ değeriniz varsa önemli değildir. Bir hesaplama nasıl işleyebilir. 25.000.000 $ 'lık bir yatırımcının portföyünün% 15'inin nakit,% 25'ini tahvil ve% 60'ının hisse senetleri olduğunu düşünün.

• 15.000.000 $ yatırım özkaynak x% 1,50 = 225,000 $
• 6.250.000 $ 'lık yatırım sabit gelir x% 0,75 = 46,875 $
• 3,750,000 dolarlık nakit rezervlerine park edildi x% 0,00 = 0 $

Toplam ücret = 271,875 ABD doları veya% 1.0875.

Müşterinin avantajı, birikim süreleri sırasında veya büyük mevduatların peşine düştüklerinde, nakit paralarında çok fazla ödeme yapmamalarıdır. Eğer bir yönetici, müdürün yapacakları akıllıca şeyler için etrafına baktığı gibi% 30 veya% 50 nakit gibi bir şey üzerinde oturuyorsa, etkili ücret, başka bir şekilde ödeyeceklerinden çok daha düşük olabilir, bu da daha sonra daha yüksek ücretlerle dengelenir.

Saatlik Yatırım Yönetimi Ücretleri

Bazı kayıtlı yatırım danışmanları, birçoğu genellikle kolaylık sağlamak için önceden paketlenmiş olan belirli servisler için saatlik ücretler almaktadır. Örneğin, varlıklarınızın firma tarafından yönetilmesini istemiyorsanız, hâlâ sahip olmalarınızı gözden geçirmelerini ve mevcut planınızı gözden geçirmelerini isteyebilirsiniz. 3 veya 5 saatten başlayarak basit bir paketle saatte 250 veya 500 dolar ücret alabilirler. Gereksinim duyduğunuz çok az zaman gerektiren veya özel projeler gerektiren özel yetkileri kabul edebilirler. Bu bölgeye girdiğinizde, büyük ölçüde iki kişi belirli bir amaç için pazarlık eden bir masada oturuyor.

Yıllık Yönetim Ücretleri ile Birleştirilmiş Düz Ücretler

Diğer durumlarda, yıllık harcamalarınızı varlıkların yüzdesi olarak belirlemek için biraz matematik yapmanızı gerektiren ücretlerin bir bileşimini ödemeniz gerekebilir. Örneğin, Vanguard ile 500.000 $ 'lık bir güven açarsanız, 4,500 $' lık bir yıllık ücret + 2.500 $ 'lık bir taban ya da ortak vekalet ücretini + seçmenize yardımcı olacak yatırım fonlarının ücretini (% 0,05'ten küçüktür. Spesifikasyonlara göre% 1,00). Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, ulusal ve uluslararası fonların iyi bir karışımını seçerseniz, doğrudan ve dolaylı olarak 7,850 dolar civarı bir yerde kalıyorsunuz. Bu aktifler üzerinde% 1,57 etkili bir yıllık ücrettir; Güven fonu aracında basit talimatlar bulunması ve gayrimenkul yatırımları gibi belirli işletme varlıklarının tutulmasını gerektirmemesi durumunda oldukça iyi bir pazarlık.

Karşılıklı Fonlarda veya ETF'lerde Size Sunulan Varlık Yönetimi Danışmanları İçin Yığılmış Ücretler Üzerine Matematik Yaptığınızdan Emin Olun

Doğrudan bir varlık yönetim şirketi ile çalışıyorsanız, olasılıklar sadece onların ücretini ödüyorsunuz. Bu kadar. Konuşmak için doğrudan kaynağa gittiniz. Diğer birkaç maliyetiniz olacak - gözaltı temsilciniz, aracılık komisyonları, ancak yukarı ve yukarı doğru bir firma ile çalışıyorsanız, şeffaf olmalıdır; Tam olarak ne ödeyeceğinizi bilmelisiniz. Bununla birlikte, birçok varlık yönetimi şirketi ve mali planlamacılar, bu gibi ücretleri yalnızca müşteriyi geri çevirmek ve müşteriyi üçüncü taraf yatırım fonları, ETF'ler veya yönetim ücreti talep eden diğer havuzlu yatırım araçlarına koymak için ücretlendirir. Bu firmaların ücretlerini varlık yöneticilerine kıyasla çok dikkatli olun. Onlar aracılar; varlıkları toplayan ve onları varlık yöneticilerine yönlendiren yardımcılar.

Örneğin, bireysel olarak yönetilen bir hesapta bir varlık yönetim şirketine doğrudan% 1,25'lik bir yıllık yönetim ücreti ödemek için vergi sonrası bazda% 0.75'lik bir yıllık ücret ödeyen bir varlık yönetim şirketine gitmekten daha cazip olabilir. iyi baskıyı okumadığınız sürece, görmediğiniz (ama yine de ödemeniz gereken)% 0,50'lik bir ücret talep eden para ve ETF'leri size verir. Daha iyi hizmet ve daha fazla kontrol elde edersiniz.