Pasif yönetilen bir fon, aksine, sadece bir piyasa endeksini takip eder.
Yatırım kararları veren bir yönetim ekibine sahip değildir. Aktif olarak yönetilen ETF'ler ( borsada işlem gören fonlar ) olsa da, genellikle bir yatırım fonu ile ilgili olarak “aktif olarak yönetilen fon” terimini duyarsınız.
Her Artıları ve Eksileri
Kişisel finans topluluğu aktif olarak yönetilen veya pasif yönetilen fonların üstün olup olmadığı hakkında tartışmayı sever. Aktif olarak yönetilen fonların destekçileri, aşağıdaki olumlu niteliklere işaret etmektedir:
- Aktif fonlar piyasa endeksini yenmeyi mümkün kılar.
- Fidelity'nin Magellan Fonu gibi Peter Lynch'in rehberliği gibi çeşitli fonlar büyük getiriler yayınladı. Magellan Fonu'nun 1977'den 1990'a kadar yüzde 29'luk bir getiri ortalaması alındı.
Öte yandan aktif olarak yönetilen fonların birkaç downside var:
- Statik olarak konuşmak gerekirse, aktif olarak yönetilen fonların çoğu, piyasa endeksinden "düşük performans gösterme" ya da daha kötüye gitme eğilimindedir.
- Magellan Fonu (yukarıda anılan örnek), istisnadır, kural değil, istisnadır ve az sayıda insan, işe başladığında çok iyi olacağını tahmin edebilirdi. Sadece, arka görüşün yararı ile ne kadar iyi olduğunu biliyoruz.
- Aktif bir fon bir holding satarsa, fon fonların performansını azaltan vergi ve ücretlere tabidir.
- Fonunuzun iyi yapıp yapmadığına veya yetersiz kaldığına bakılmaksızın sabit bir ücret ödersiniz. Eğer endeks yüzde 7'lik bir getiri sunuyorsa ve aktif fonunuz size yüzde 8'lik bir getiri sağlıyor ancak yüzde 1,5'lik bir ücret alıyorsa, o zaman yüzde yarısını kaybettiniz.
Pasif Yönetilen Fonlara Bir Örnek
Bob parasını S & P 500 Endeksini takip eden bir fona koyar. Bob'un fonu pasif yönetilen bir endeks fonudur. Yüzde 0.06 yönetim ücreti öder.
Bob'un fonunun S & P 500'ün performansını taklit etmesi garanti ediliyor. Bob haberlere başladığında ve çapa S & P'nin bugün yüzde 4 arttığını duyurduğunda, Bob parasının aynı şeyi yaptığını biliyor. Benzer şekilde, S & P'nin yüzde 5 düştüğünü duyarsa, parasının aynı olduğunu biliyor. Bob ayrıca yönetim ücretinin küçük olduğunu ve getirilerinde büyük bir iş yapmayacağını biliyor.
(Bob, parasıyla S & P 500 arasında çok az değişiklik olacağını bilir çünkü mükemmel bir şeyi takip etmek imkansızdır. Ancak Bob, bu küçük değişikliklerin önemli olmayacağından emin olabilir. portföyü S & P'yi taklit ediyor.)
Aktif Yönetilen Fonlara Bir Örnek
Sheila parasını aktif olarak yönetilen bir yatırım fonuyla koyar. O yüzde 0,95 yönetim ücreti öder.
Sheila'nın aktif olarak yönetilen fonları, bankacılık stokları, emlak stokları, enerji stokları, otomasyon stokları gibi her türlü stokları satıyor ve satıyor. Fon yöneticileri, bu şirketlerin performanslarına ilişkin tahminlerine dayanarak, sanayi ve şirketleri inceler ve satın alırlar.
Sheila, Bob'un ödeyeceğinden çok daha fazla olan fon yöneticilerine neredeyse yüzde 1 ödediğini biliyor. Ayrıca fonunun S & P 500'ü takip etmeyeceğini de biliyor. Bir haber spikeri S & P 500'ün bugün yüzde 2 yükseldiğini açıkladığında Sheila, parasının ne yaptığına dair bir sonuç çıkaramaz. Onun fonu yükselmiş veya düşmüş olabilir.
Sheila bu fonu seviyor çünkü endeksi yenme hayali tutuyor. Bob dizine yapışmış; fonunun performansı ona bağlı. Ancak Sheila'nın “daha iyi performans gösterme” ya da endeksten daha iyisini yapma şansı var.