Neden Global Para Birimi Savaşları Sesli Olarak Tehlikeli Değil?
Bu, tüketicileri incitir ve enflasyona ekler.
Para birimi savaşları, Brezilya Maliye Bakanı Guido Mantega tarafından yapıldı. Amerika ve Çin arasındaki en düşük para değerine sahip olmak için 2010 yarışmasını açıklıyordu.
Nasıl çalışır
Döviz kurları , bir ülkenin para biriminin diğerine oranını belirler. Bir para savaşında bir ülke bu değeri kasıtlı olarak düşürür. Sabit döviz kuru olan ülkeler sadece bir duyuru yaparlar. Çoğu ülke, küresel rezerv para birimi olduğu için oranlarını ABD dolarına sabitler .
Çoğu ülke esnek bir döviz kuru üzerinde. Para biriminin değerini azaltmak için para arzını arttırmalıdırlar. Merkezi bir bankanın, krediyi genişleterek para arzını artırmak için birçok aracı vardır. Faiz oranlarını düşürebilir. Aynı zamanda bir ülkenin banka rezervlerine de kredi ekleyebilir. Buna açık piyasa işlemleri veya sayısal gevşeme denir.
Bir ülkenin hükümeti, paranın değerini genişletici maliye politikasıyla da etkileyebilir.
Bunu daha fazla harcayarak veya vergi indirerek yapar. Genellikle, politik sebeplerden dolayı, bir para savaşına girmemek için yapar.
Amerika Birleşik Devletleri Para Birimi Savaşı
ABD, para biriminin dolar değerinin devalüasyona izin vermesine izin veriyor. Genişletici mali ve para politikası kullanmaktadır . Federal bütçe harcamaları borcu artırıyor.
Bu, tutmak için daha az çekici hale getirerek dolar üzerinde aşağı doğru baskı uygular. Federal Rezerv, 2008 - 2015 arasında sıfır fon oranını sıfır tuttu. Artan kredi ve para arzı . Arz talebi talebi aştığında, dolar değeri düşer.
Bunlar normal zaman değil. Finansal krizden bu yana, dolar genişlemeci politikalara rağmen değerini korumuştur. Çünkü dünyanın rezerv para birimi. Yatırımcılar belirsiz ekonomik zamanlarda güvenli bir liman olarak satın alırlar. Sonuç olarak, dolar 2014 ile 2016 arasında yüzde 25 oranında güçlendi . O zamandan beri tekrar düşüşe başladı.
Çin Para Birimi Savaşı
Çin , para biriminin değerini yuan yönetir. Çin Halk Bankası, diğer para birimlerinin bir sepetiyle birlikte , dolara gevşek bir şekilde yatırdı . Yuanı, dolar başına yaklaşık yüzde 2, 5 yuan'lık bir işlem aralığında tuttu. Döviz kuru size 1 dolarlık bir doların 6.25 yuan aldığını söyler.
Banka, 11 Ağustos 2015 tarihinde, yuan'ın dolar başına 6.3845 yuan'a düşmesini sağlayarak döviz piyasalarını harekete geçirdi. 6 Ocak 2016'da, Çin'in ekonomik reformunun bir parçası olarak yuan'ın kontrolünü daha da rahatlattı. Yuan'ın geleceğine dair belirsizlik, Dow'un 400 puan düşürmesine yardımcı oldu.
O haftanın sonunda yuan 6.5853'e düşmüştü. Dow 1000'den fazla puan düştü.
2017 yılında, yuan dokuz yıllık bir düşüş yaşadı. Ancak Çin, Amerika Birleşik Devletleri ile bir para savaşında değildi. Bunun yerine, yükselen doları telafi etmeye çalışıyordu. Dolara sabitlenen yuan, dolar, 2014 ile 2016 arasında yüzde 25 arttı. Çin'in ihracatı, dolara bağlı olmayan ülkelerden daha pahalı hale geldi. Rekabetçi kalmak için döviz kurunu düşürmek zorundaydı. Yılın sonunda, dolar düşerken Çin yuan'ın yükselmesine izin verdi.
Japonya'nın Para Savaşı
Japonya , Eylül 2010'da para birimi savaş alanına adım attı. Bu, Japonya hükümetinin altı yıl içinde ilk defa para birimini sattığını söyledi. Yen kurunun değeri 1995'ten bu yana en yüksek seviyesine yükseldi.
Bu, büyük oranda ihracata dayanan Japon ekonomisini tehdit etti. Yüksek bir yen değeri, bu ihracatın ABD ve diğer ülkelerde daha pahalıya mal olmasını sağlar. Talebi azaltır ve Japonya'nın ekonomik büyümesini yavaşlatır.
Japonya'nın yeni değeri yükseliyordu çünkü yabancı hükümetler nispeten güvenli bir para birimine yükleniyordu. Yunan borç krizinden daha fazla değer kaybı beklentisiyle euro'yu terk ettiler. Sürdürülemez ABD borcu nedeniyle doları terk ettiler.
Çoğu analist, hükümetin programına rağmen yen'in yükselmeye devam edeceğini kabul etti. Bu, forex ticareti , arz ve talep yüzünden değil. Yen, dolar veya euro değeri üzerinde daha fazla etkiye sahiptir. Japonya piyasayı yen ile istediği kadar yenebilir, ancak eğer forex yatırımcıları yükselen bir yenden kazanç sağlayabilirlerse, teklif vermeye devam edecekler.
Forex tüccarları, 10 yıl önce Japonya'nın karşıt sorununu yarattılar ve yen taşıma ticaretini yarattılar. Yen'i yüzde 0 faiz oranında ödünç aldılar. Daha yüksek bir faiz oranına sahip ABD dolarına yatırım yaptılar. Federal Rezerv, beslenen fon oranını sıfıra düşürdüğünde yen ticareti de kayboldu.
Avrupa Birliği
Avrupa Birliği 2013 yılında döviz savaşlarına girdi. İhracatını artırmak ve deflasyonla mücadele etmek istedi. Avrupa Merkez Bankası, 7 Kasım 2013'te oranını yüzde 0,25'e düşürdü. Bu, euroyu dolar dönüştürme oranını 1,3366 dolara çıkardı. 2015 yılına kadar, euro sadece 1.05 $ satın alabilirsiniz. Ancak bu, kısmen Yunan borç krizinin bir sonucuydu. Birçok yatırımcı, avronun bir para birimi olarak bile hayatta kalacağını merak etti. 2016 yılında euro, Brexit'in bir sonucu olarak zayıfladı. Ancak dolar 2017'de zayıflarken, euro yükseldi.
Diğer Ülkelere Etkisi
Bu savaşlar, Brezilya ve diğer gelişmekte olan pazar ülkelerinin daha yüksek para birimlerine yön veriyor . Emtia fiyatlarını artırıyor. Petrol, bakır ve demir bu ülkelerin birincil ihracatıdır. Bu gelişmekte olan piyasa ülkelerini daha az rekabetçi hale getiriyor ve ekonomilerini yavaşlatıyor.
Aslında, Hindistan'ın eski merkez bankası valisi Raghuram Rajan , ABD'yi ve para savaşlarına karışan diğerlerini eleştirdi. Enflasyonlarını gelişmekte olan piyasa ekonomilerine aktarıyorlar. Rajan, enflasyona karşı mücadele etmek için Hindistan'ın faiz oranını yükseltmek zorunda kaldı ve ekonomik büyümeyi yavaşlattı.
Seni nasıl etkiler
Dünyanın en zengin adamlarından biri Meksika telekom titan Carlos Slim. ABD ve Çin arasındaki 2010 para birimi savaşlarının daha yüksek gıda fiyatları ile sonuçlandığını söyledi.
Doların değeri diğer para birimlerine göre azaldıkça, ithalat fiyatları da artacaktır. Gıda ve petrol fiyatlarında bir artış gördük. Aynı zamanda ekonomik büyümeye yardımcı olan ABD ihracatının fiyatını da düşürüyor. Ayrıca ABD borsalarını iyi bir anlaşma haline getiriyor.
Çin Hazine alımları, ABD mortgage faiz oranlarını makul seviyede tutuyor. Hazine notları mortgage faiz oranlarını doğrudan etkiler . Hazine talebi yüksek olduğunda verim düşüktür. Hazine ve ipotek ürünleri benzer yatırımcılar için rekabet ettiğinden, bankalar hazine düştüğünde mortgage oranlarını düşürmek zorundadırlar.