Yatırım Ders 3 - Bilanço Analizinin Yapılması
Özkaynaklar bölümünde birçok önemli bilgi bulunmaktadır. Bu nedenle, özellikle de gelirlerden gelenler ile birlikte kullanıldığında, bir firmanın ekonomik motorunun kalitesini anlamanıza yardımcı olabileceğinden, özel dikkat göstermek isteyeceksiniz. ifadesi yanı sıra sermaye yapısının biçimi ve doğası hakkında bazı anlayışlar sağlar.
Bilançoda Özkaynak Nasıl Artar?
Bir bilançoya bakıldığında, özkaynaklar genellikle iki kaynaktan gelir.
- Hisse senedi veya imtiyazlı hisse senetleri ihraç etmek üzere şirket sermayesi artırıldığında yatırımcıların ödediği nakit veya diğer varlıklar
- Bir işletme tarafından elde tutulan ve temettü olarak veya hisse geri alımında kullanılmayan birikmiş karlar olan ya da emekli olan ya da özsermayenin hazine denen özel bir bölümünde tutulan hisse senetleri için birikmiş karlar olan birikmiş karlar birikmiş kazançları azaltma etkisine sahip hisse senedi .
Özkaynaklar bir dizi ek maddeye göre düzeltilmiştir. Örneğin, belirli menkul kıymetlerin piyasa değerinde değişiklikler veya belirli sınıflandırılmış yöntemlerle elde tutulan yatırımlar ile varlıklarla ilgili olarak yabancı para cinsinden kümülatif çeviri ödenekleri gibi değerlemelere ilişkin değerleme ödenekleri gibi şeyleri içeren "Diğer Kapsamlı Gelir" adlı bir bölüm bulunmaktadır. ve borçlar.
Belirli işlere bağlı olarak, bu öğelerin büyük ölçüde farklılık gösterip göstermeyeceği ve önemli ölçüde değişeceğinden, yıllık raporda yer almak için herhangi bir yedek ve açıklama ve açıklamaları okumak için 10-K Formu doldurma, yolun anlaşılmasını birleştirin. muhasebe ekonomik gerçekliği yansıtır.
Bir illüstrasyon sağlamak için, bir mülkün ve kaza sigortası şirketinin özkaynak bölümüne baktığınızı hayal edin. Önünüzdeki birkaç bilanço ile, yıllar öncesinden, muhtemelen burada ortaya çıkan yatırımların gerçekleşmemiş kazanç ve kayıplarına ve azınlık faiz muhasebesi kurallarından, özellikle maliyet yönteminden nasıl etkilendiklerine dikkat etmeniz gerekecektir. özkaynak yöntemi ve konsolide yöntem .
Yatırımcılar, Zaman İçinde Özkaynaklara Nasıl Bakışta Değişti
Bir asır önce, yatırımcıların bilançodaki daha çok hissedarın daha iyi olduğuna inanması yaygın bir uygulamadır. Nitekim, yatırımcılar hissedar bazında ne kadar özkaynak aldıklarına dikkat çekerek, çok fazla maddi duran varlıkları olmayan şirketleri “su” olarak gördüler.
Bugün çok daha iyi biliyoruz. Banka hisselerine yatırım yapıyorsanız, hissedarların özkaynakları daha düşük olduğundan, özkaynak getirisini düşürebilse de, kredi defterinde meydana gelen olay kayıplarının daha büyük bir teminat marjı anlamına gelir; Kötü iş yükü ya da genel ekonomik durgunluk ya da depresyon nedeniyle geri ödenmeyen kötü borçları emmek için daha fazla eşitlik.
Bir çok işletme için olsa da, daha az hissedar özkaynakları, daha iyi. Bazı durumlarda, özkaynakların çok fazla anlamı yoktur, çünkü her bir dolarlık serbest nakit akışını üretmek için fazla para harcamaz, bu nedenle işletme, mal sahiplerine daha kolay ölçeklenebilir ve mallarını dağıtabilir. Popüler bir telefon ya da tablet oyunu yapımcısı düşünün; Sınırlı bir sorumluluk şirketi kuran ve evlerinden çalışan genç geliştiricilerden oluşan bir ekip.
İlk yazılımlar oluşturulduktan sonra, çoğu zaman hissedarlarının ve geliştiricilerin zamanlarını en baştan hazırladıkları gibi özkaynakları gerektirdiği için, gelir elde etmek için net bir değer almaz. Oyun, oyuncuların satın alabileceği veya oyun içi alımlar için işlem yapabileceği çeşitli platformlardadır ve eğer iş iyi bir şekilde çalışıyor ve doğru yapılandırılmışsa, gelirin neredeyse tamamı serbest nakit akışıdır.
Eğer bir isabet olursa, milyonlarca dolarlık gelirin neredeyse hiç bir özkaynaktan üretilmemesi mümkün olacaktır. Demiryolu yolu ve vagon gibi büyük harcamalar gerektiren bir demiryolu gibi bir şeyden çok farklı bir şey.