Yeni Yatırımcılar için Kayıtlı Broker-Bayilere Giriş
- İlk durumda, komisyoncu-bayi aracı olarak ajans kapasitesinde hareket eder. Bu, broker-satıcının bir müşterinin ticareti kolaylaştırmak için gerekli önlemleri alarak bir güvenlik veya menkul kıymet alıp satmasına yardımcı olduğu anlamına gelir. Broker-satıcının kendisinin veya borcunun herhangi bir riski yoktur ve sadece bir alıcıyı ve satıcıyı diğer broker-bayileri ile eşleştirmeye ya da başka bir yolla bir emlak komisyoncusunun müşteriye yardımcı olabileceği şekilde ev al ya da sat. Bu işlev karşılığında, komisyoncuya bir komisyon ödenir.
- İkinci durumda, komisyoncu-bayi, bir işlemin müdürlerinden biri olarak bayi olarak hareket eder. Bu, komisyoncunun satıcının bir işlemin diğer tarafında olduğu ve bir müşteriden bir güvenlik alıp sattığı anlamına gelir. Bir müdür olarak hareket ederken, komisyoncu-satıcı, yazılı olarak, bir satıcı olarak davrandığını ve tüm suçlamaları ve tazminatı açıkladığını ifşa etmelidir. Örneğin, bir broker-satıcının, geçmişte bir noktada satmak isteyen müşterilerden aldığı bir belediye tahvili stoğu olabilir. Broker-satıcı tahvili işaretleyecek ve bono için ne ödediği ile paranın karşılığını aldığını ve nihayetinde gelen müşteriyi ne kadar borçlandırdığını ve bonoyu almaya karar vereceğini anlayacaktır. Bayi veya müdür olarak hareket eden bir başka ünlü broker-satıcı örneği, bir piyasa yapıcısıdır. Piyasa yapıcılar hakkında daha fazla bilgi için Market Yapan Nedir ve Nasıl Para Kazanın? Bu aktivitenin piyasaya likidite kattığını, hem alıcılara hem de satıcılara nasıl fayda sağladığını öğrenmek.
Broker satıcıları kapsamlı düzenlemeye tabidir. Aslında, ilgili federal ve / veya eyalet yetkilileriyle böyle bir kişi veya iş siciline kayıt olmasından dolayı bir “broker-dealer” olarak adlandırılan bir komisyoncu-bayi duyabilirsiniz; 1929-1933 yılları arasında hem ekonominin hem de sermaye piyasalarının çöküşünün ardından ortaya çıkan reformların ardından 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Kanunu'nun 15. Bölümünden kaynaklanan bir gereklilik.
Örneğin, komisyoncu-bayilerin, aynı işlemdeki hem komisyonları hem de bir işaretlemeyi şarj etmeleri yasaktır. Yani, herhangi bir ticaret için, ya bir komisyoncu (ajans) veya bir bayi (müdür) olarak görev yapabilirler, ancak ikisi de değil.
Broker-Bayi olmak nasıl
Bir komisyoncu-bayinin başlatılması ile ilgili asıl adımlar, burada yer almak için çok kapsamlı olmakla birlikte, bir uzman için yeterli kısa, özet versiyon aşağıdaki gibidir. Öncelikle, sizi, muhtemelen size maruz kalacağı sınırsız sorumluluktan dolayı tek sahibi olarak çalışmak istemeyeceğiniz için, firmanın kendisini kurmalısınız. Bu, başka bir tüzel kişilik yapısını kullanmak, bir işletme lisansı almak, banka hesaplarını açmak ve bu hesapları ilk katkı sermaye ile finanse etmek, yazı yazmak ve imzalamak için bazı zorlayıcı bir nedeniniz olmadıkça, büyük bir limited şirket olarak organize edilmiş iş anlamına gelir. işletme sözleşmesi , muhasebe sisteminizi kurma ve bir taahhüt gibi eşlik eden çok sayıda görev.
Ardından, bir broker-satıcının yasal sermaye gereksinimlerini karşıladığından emin olmanız gerekir, bu da firmanızın kesin niteliğine bağlı olarak değişecektir. Yalnızca bir ajans kapasitesinde hareket edecekseniz, 50.000 ila 100.000 ABD Doları arasında bir yer bulmanız gerekir.
Broker-bayiniz ayrıca bir ana kapasite içinde hareket edecekse, 100.000 $ ile 150.000 $ arasında bir fiyat elde etmeniz gerekecektir. Bu kareyle, FINRA ile hak kazanacaksınız, böylece firmanızı IARD ve CRD sistemlerine alabilirsiniz. Bu sistemler aracılığıyla, geçerli düzenleyici kurumlara bir Form BD sunacaksınız. Eğer onaylanırsa, öz düzenleyici bir kuruluş için kısa olan bir SRO üyesi olmanız gerekecektir. Firmanızın , aracı kurum hesabını yeni işinizle meşgul eden müşterilere SIPC sigortası sağlayan Menkul Kıymet Yatırımcıları Koruma Kurumu'nun bir üyesi olması gerekir . Kayıtlı bir broker-bayi temsilcisi olmanız gerekecek (broker-bayi firmasına sahip olsanız bile, firmanın bir broker-satıcısı temsilcisi olmanız gerekir). Menkul kıymetler ticareti ve diğer konular hakkında çok çeşitli soruları kapsayan altı saatlik bir test olan Seri 7.
Liste kapsamlı. Yerinde bir kara para aklama sistemine ihtiyacınız var. Takas ajanlarıyla anlaşmaya ihtiyacınız var. Yeni broker-satıcınız için FINRA'dan greenlight'ı almak istiyorsanız, Series 63'ü geçmeniz, parmak izinizi almanız ve belirli personelin belirli rolleri olan ve belirli deneyime sahip personel bulundurması gerekir. Söylemek yeterlidir, kendi kayıtlı broker açmak bir kapris üzerinde yaptığınız bir şey değil.
Amerika Birleşik Devletleri'ndeki En Büyük Bağımsız Broker-Bayileri
Yatırım Haberlerine göre, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyük yirmi beş bağımsız komisyoncu bayisi yılda toplam 20 milyar dolardan fazla gelir üretiyor. En büyük, LPL Financial adlı bir şirket, en büyük bağımsız komisyoncu-bayi olan Ameriprise Financial'in yaklaşık 3,4 milyar $ 'lık bir gelir elde etmesini sağladı. Bu rakam 3.7 milyar dolardan fazla, üçüncü en büyük Raymond James Financial ise 1,5 milyar dolardan fazla kaynak üretiyor.
Diğer broker-satıcıları devleri içerir; genellikle bir isim vermek üzere, Charles Schwab & Company, TD Ameritrade, Fidelity Investments, Scottrade ve Interactive Brokers gibi mali güçlerin broker-bayi bölümleri gibi bir finansal holdingin bir parçası olan hane adları. Charles Schwab & Company, bir illüstrasyon sağlamak için, gözaltında tutulan müşteri varlıklarında yaklaşık 2.5 trilyon dolar var. Sadakat, gözaltında tutulan müşteri varlıklarında 1,5 trilyondan fazla bir tutarla çok geride değil. Charles Schwab gibi firmalar da kendi bankalarını ve diğer iştirakleri kendilerine ait yatırımcılara en kapsamlı hizmeti sunmalarını sağlıyor.
Broker-Bayi ve Kayıtlı Yatırım Danışmanı Arasındaki Farkı Anlama
Geniş anlamda, bir broker-satıcının yanı sıra, menkul kıymetler sektöründe faaliyet gösteren bir gerçek kişi (bir şahıs) veya bir firmanın (genel ortaklık, limited ortaklık, limited şirket, şirket ya da başka bir kuruluş) tescil edilmesinin diğer önemli bir sınıflandırmasıdır. Kayıtlı Yatırım Danışmanı olarak adlandırılan bir şey. Broker-bayilerin 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Kanunu'nu takiben kayıtlı olmaları gerektiğinde, Kayıtlı Yatırım Danışmanları veya bazen de çağrıldıkları için DEA'lar, 1940 tarihli Yatırım Danışmanlığı Yasası'nın yürürlüğe girmesiyle bugünkü halini almıştır. Broker-satıcıları ve Kayıtlı Yatırım Danışmanlarını karıştırır, onlar çok farklı şeylerdir. (Kayıtlı Yatırım Danışmanı'ndaki “kayıtlı” teriminin bir ünvan olmadığı veya belirli bir bilgi, beceri veya uzmanlık seviyesini temsil etmediği ve firmanın gerekli minimum gereklilikleri karşıladığını gösteren bir işarettir. iş yapmak için.)
Birincisi, komisyoncu-bayiler, müşterileri için daha düşük bir davranış standardıyla bağlanırlar ve uygunluk olarak bilinen bir şeye dayanarak bir tavsiyeyi gerekçelendirmeye ihtiyaç duyarlar. Yani, komisyoncu-satıcı sadece, bir müşteriye önerilen bir güvenliğin, o müşteri için genel anlamda uygun olduğunu kanıtlayabilmelidir; Örneğin, komisyoncu-temsilcisinin 93 yaşındaki bir dul eşi, tüm tahvillerini kaldıraçlı borsada işlem gören fonlara her şeyi yatırım yapmak için satmıştı, çünkü bu açıkça yanlıştır. Bu standardın eleştirisi, broker-satıcıların, müşterinin, müşterinin satın almak için istemeden daha az yük alması da dahil olmak üzere, müşterinin çıkarına değil, kendi finansal çıkarlarına uygun finansal ürünleri ve hizmetleri itmesine izin vermesidir. -circumstances yatırım fonları , bazıları% 5,75'lik bir satış yükü taşıyor. Bu yatırım fonları da daha yüksek gider oranlarına sahip olma eğilimindedir. Çalışma Bakanlığı, en azından emeklilik hesaplarına ilişkin olarak bu standardı almaya karar verdi ve şiddetle itiraz edilen bir kuralı geçti. Bu yeni kural, bir güvence standardı tarafından bağlı bir güvence olarak hareket etmek için bir Roth IRA gibi bir emeklilik hesabı ele alan komisyoncu-bayi gerektirir.
Güvene dayalı bir standart çok daha büyük bir anlaşmadır çünkü bir kişinin Amerikan yasalarına göre başka bir kişiye borç verebileceği en yüksek yükümlülüğü temsil eder. Bir mütevelli olarak hareket eden biri, temsil ettiği veya hizmet ettiği kişinin çıkarına en iyi şekilde davranmalıdır. Çıkar çatışmaları açıklanmalıdır. Davranış standartları kusursuz olmalıdır. Verilen yatırım tavsiyesi uygun olandan daha fazla olmalıdır; Örneğin, bir müşterinin, aynı temeldeki mülkleri sunan bir fona yatırım yapıp yapmadığınızı açıklayan zor bir zamanınız olurdu, ancak eğer bir mütevelli olsaydınız, birkaç kat daha pahalıydı. Güvence standardı, bir ebeveynin bir UTMA hesabı aracılığıyla çocuk parası hediye ettiği vakalar gibi büyük bir olaydır - genellikle bir bakıcının bulunduğu bir Devletin Küçük Harekâtına Tekdüze Aktarımı tarafından yönetilen bir tür başlık. hediye veren, bir aracılık hesabında stoklar gibi mülkiyeti elinde bulundurur, minör çocuk, genellikle 21 yaşına ulaşana kadar, ancak 21 yaşına kadar olan opsiyonel limiti belirleyen, ancak 21 yaşına kadar olan olgunluğa erişene kadar - bir çocuğun tıbbi aciliyetini ödemek için parayı sadece mahkemenin ebeveynin tüm parayı faizle geri ödemesi emrini vermesi için kullandı .
Son yıllarda, bazı Kayıtlı Yatırım Danışmanları, kendilerini “sadece ücret” olarak ilan ederek daha da fazla güvence görevini üstlenmiştir. Ücretli bir Kayıtlı Yatırım Danışmanı, diğer tüm maddi tazminat biçimlerinden kaçınır ve ücretler karşılığında tek gelirli bir gelir kaynağı oluşturur; çoğu zaman, bireysel olarak yönetilen bir hesap için yönetim altındaki varlıkların yüzdesi, doğrudan müşteriye şirkete ödenir. Bu argüman, firma ile müşteri arasındaki çıkar çatışmasını önemli ölçüde azalttığına inanmaktadır, çünkü müşterinin müşterinin yönetiminde sahip olduğu para ne kadar büyük olursa, daha fazla paraya sahip olan müşterinin servetini büyütmesine yardım etmekten başka finansal teşvik de vermemelidir. ödenir. Yeni Başlayanlar için Varlık Yönetimi Şirketleri adlı bir makalede açıkladığım gibi, bu durum daha küçük hesaplara ekonomik açıdan duyarlı bir şekilde hizmet vermenin zor olabileceği için varlıklı ve yüksek net değere yönelik firmalar arasında daha yaygındır.
Dually-Registered Broker-Dealer Nedir?
Kayıtlı bir broker-satıcı, hem bir broker-bayi hem de Kayıtlı Yatırım olarak tescil edilmiş gerçek kişi (şahıs) veya bir firma (genel ortaklık, limited ortaklık, limited şirket, şirket ya da başka bir kuruluş) 'dır. Danışmanı. Yükselen popülaritesine rağmen, ikili kayıt zor olabilir çünkü bir müşterinin veya müşterinin herhangi bir anda bir temsilci ile çalıştığı kapasiteyi zihninde ayırması zor olabilir. Bu kategoriye giren firmalar bazen “melez” danışmanlar olarak adlandırılmaktadır. Gerçekte, müşterinin çalıştığı temsilcinin iki şapka arasında geçiş yapması, mütevelli olarak hareket etmesi gerekip gerekmediğine karar vermesi, müşterinin menfaatine en uygun şekilde davranması veya bir broker-satıcının bulunması, Bu, uygunluk standardını karşılayan müşteri finansal ürünlerini satarak gelir elde etmesini sağlar. Regülatörler, son yıllarda, genel finans sektörünün nesnel olarak küçük bir yüzdesi olmasına rağmen, son yıllarda kayıtlı kayıtlı broker-bayi sayısı arttıkça daha yakından bakılmış görünmektedir. Üzerinde daha ince bir noktaya yer vermek için Wall Street Journal , 26 Mart 2015 tarihinde Dinant Kayıtlı Yatırım Danışmanı olarak adlandırılan bir hikayeyi yayınladı. Mattias Rieker , Broker-Fiduciary Hattı'nı şöyle açıklıyor: “Çift kayıtlı danışmanların sayısı küçük kalıyor ama Cerulli'nin veri araştırma firması verilerine göre 2008 ile 2013 yılları arasında% 50'si, toplam 285.000'den fazla iş gücü çalışanından 24.000'in üzerinde. ”
Bir yatırımcı bir broker-satıcıda ne aramalı?
Bir komisyoncu-bayi ile çalışmayı düşünüyorsanız, mali güç, uygun düzenleyici ve diğer kimlik bilgileri gibi bariz faktörlerden ayrı olarak düşünmeniz gereken birkaç şey vardır.
- Broker-bayi veya broker-dealer temsilcisinin bir suç tarihi, bir suistimal iddiaları geçmişi veya farkında olmanız gereken diğer maddi gerçekleri var mı? Cevabı bulmak için FINRA BrokerCheck sistemini kullanarak paranızı emanet etmeyi düşündüğünüz broker-dealer aleyhine yapılan şikayetleri araştırın.
- Rahat mısın? Bağırıcınızı dinleyin ve ünlü bir yatırımcıdan bir konsept ödünç almak için sadece “beğendiğin, hayranlık duyduğun ve güvendiğin” biriyle çalış. Eğer hala, başınızın ya da yüreğinizin arka tarafındaki küçük ses, sizden uzaklaşmanızı söylüyorsa, onu görmezden gelmeyin. Bir broker-bayisini her zaman bulabilirsiniz. Özellikle biriyle veya belirli bir firma ile çalışmak zorunda değilsiniz. Asla paran olduğunu unutma.
- Broker-bayi temsilcisi sizi dinliyor mu? Koşullarınızı, ihtiyaçlarınızı, koşullarınızı, isteklerinizi, tercihlerinizi ve değerlerinizi anlıyor mu?
- Bilgilendirme belgeleri açık mı? Ne alacağınızı ve bunun için ne ödeyeceğinizi anlıyor musunuz?