Açabileceğiniz Aracılık Hesaplarının Türlerini Anlamak
Nakit Hesapları
Nakit hesaplar, komisyoncudan veya finansal kurumdan herhangi bir borç paranın ( marjda işlem görmesine ) izin vermez.
Herhangi bir esnaf, nakit olarak, gerekli ödeme tarihi itibariyle tamamen ödenmelidir. Bu, satın alma siparişi vermek istediğiniz anda hesabınızda nakit olarak ödenmesi ve dağıtılmaya hazır olmadığı için, işlem yapma sıklığını daha sık kısıtlamanın pratik etkisine sahiptir. Aynı şekilde, bir satış emrinden çıkarılmış nakit para çekilmesini sağlamak için ödeme yapana kadar beklemeniz gerekecektir. Nakit hesapta tutulan hisse senetleri kısa satıcılara ödünç verilmez. Teminat borcu olmaksızın, menkul kıymetleri nakit bir hesaba dahil eden yatırımcılar hiçbir zaman hesapta bir marj çağrısına tabi tutulmayacak, ya da rehipotekasyon veya hiper-rehypothecation hakkında endişeleneceklerdir. Nakit hesaplar kısa hisse senedi olamaz. Nakit hesaplar, seçeneklerle uğraşırken çok daha muhafazakâr davranmalıdır (örn., Yazılı olan tüm çağrılar tam olarak karşılanmalıdır ve yazılı olan tüm haklar, egzersiz sırasında nakit rezervleriyle tam olarak güvence altına alınmalıdır.)
Marj Hesapları
Teminat hesapları, aracı kurumunuzdan borçlanmanın kolaylığını sağlar, ya iadeleri kaldırabilir, ya da işlem masrafları için ya da işletme sermayesi gereksinimleriniz için fiili bir kredi hattı oluşturarak nakit akışı rahatlığı sağlar. Bilginiz olmadan, marj hesabınızda tuttuğunuz menkul kıymetler, kısa satıcılar için aracıya ek gelir sağlamak amacıyla borçlandırılabilir.
Belirli koşullar altında, bu durumda ve kısa satıcılar almaya hak kazandığınız temettü ödemesini karşılarsa, temettü tutarını çok daha düşük vergi oranlarına tabi olan “nitelikli temettü” olarak talep edemezsiniz, bunun yerine normal vergiler ödemeniz gerekir. o. Bu, brokerinizin kendi gelir tablosu için harcadığınız paradan daha fazla kar elde etmeye çalıştığı için ödemeniz gereken vergi oranını neredeyse iki katına çıkarmanıza neden olabilir. Ek olarak, rehypothecation veya hiper-rehypothecation riskine maruz kalabilirsiniz.
Nakit Hesapları için Ticari Uzlaşma Koşulları
Hisseleri , tahvilleri, opsiyonları veya Hazine menkul kıymetlerini , "düzenli yol mutabakatı" olarak adlandırılan işlemler söz konusu olduğunda, belirli bir sayıda gün sonunda nakit (eğer satıyorsanız) veya varlık (eğer satıyorsanız) teslim etmenizi gerektirir. ticaret tarihinin kendisi. Bu genellikle "T + [buraya gün sayısını ekleyin] olarak ifade edilir.
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na veya SEC'ye göre, uzun yıllardan beri, tipik uzlaşma programı T + 5'ti. Ancak, on yıldan uzun bir süre önce, nakit hesaplar için mevcut ticaret anlaşması şartları yerine getirildi. Onlar aşağıdaki gibidir:
- Ortak Hisse Senetleri = T + 3
- Kurumsal Tahvil = T + 3
- Seçenekler (Aramalar ve Koyar) = T + 1
- ABD Hazine Bonoları, Tahviller ve Notlar = T + 1
FINRA'ya göre, "Federal Rezerv Kurulunun T ve SEC Kural 15c3-3 Tüzüğü, bir menkul kıymet işlemi için derhal ödeme yapmadıklarında aracı kurumlar tarafından kredilerin uzatma olasılığını ortaya koymaktadır." Bu durum, ticaret anlaşmasının iki gün daha uzatılmasını mümkün kılar, etkili bir T + 5 için. Düzenleme T, eğer eksiklik 1000 $ değerini aşarsa, komisyoncu bir seçim yapmalıdır: pozisyonu tasfiye etmeli veya muafiyet için başvurmalıdır. düzenleyicilerden. SEC Kural 15c3-3, uzlaştırılan bir teminatın (okunan: kısa satılmayan) sözleşmeyi takip eden 10 iş günü içinde teslim edilmemesi durumunda, aracının müşteri için menkul kıymet satın alması veya düzenleyicilerden muafiyet başvurusunda bulunması gerektiğini belirtir.
Gerekli nakit ya da menkul kıymetler ile gelmese bile, aracı kurumunuzun işlem yapmasından sorumlu olması nedeniyle ücretler ile sizi cezalandırma ve kendi çıkarlarını korumak için başka düzeltici önlemler alma hakkı vardır. Finansal taahhütlerinizi yerine getirmekte başarısız olursunuz. Hisselerin hisseleri için bir satınalma siparişi girdiğinizi, ancak ticaretin yerleşimine gittiğinde paranın karşılığını ödemediğini düşünün. Broker, kendi cebinden çıkarmak zorunda kalacak, ardından fonlarını kurtarmak için hisseleri satmaya karar verecekti. Bu arada hisse senedi fiyatı düştüğü takdirde, piyasa değerindeki hareketin bir sonucu olarak işlemde kaybettiği tutardan sonra sizden ayrılabilir. Bu sizi önemli kayıplara maruz bırakabilir.
Nakit hesabınızda işlemlerinizi tekrar tekrar yerine getiremediyseniz, brokeriniz hesabınızı kapatabilir ve firma ile iş yapmaktan vazgeçebilir. Buna ek olarak, çok hızlı bir şekilde işlem yaptığınız takdirde, takas işleminden elde edilen yüzdeyle hisse satın alırsanız, hesabınızın 90 gün boyunca dondurulmasına neden olacak bir Yönetmelik T ihlaliyle tokatlanabilir.