Volatilite Eğimini Kullanma
Bölüm 1: Uçuculuk çarpıklığına giriş .
Birçok bireysel yatırımcı kazanç potansiyelini artırmak için seçenekleri kullanır. Bu yatırımcılar arasında hayatları boyunca kolay yol almayı tercih edenler vardır - bu, yatırım ve ticaret işlemlerini nasıl ele aldıklarını içerir. Bununla ilgili yanlış bir şey yok, ama daha fazla bilgi edinmek için zaman ayırırsanız, performansınız iyileşir.
Daha sofistike opsiyon tüccarlarının ekstra bilgiden faydalanabilmesinin bir yolu, volatilite eğrisinin (yani, volatilite eğrisinin "düzlüğü" veya "dikliği") değiştiği durumlarda meydana gelir.
- Eğri eğrisi, tarihsel standartlara göre nispeten dik olduğunda, bu, bir kazanç elde edecek olan işlemleri başlatmak için iyi bir fırsat sunar - eğer eğri daha az dik olursa ve ortalama değerine gerilerse.
OTM çağrı seçenekleri için Dik Skew OTM koyma seçenekleri ve daha düşük fiyatlar için daha yüksek fiyatlar (daha yüksek IV nedeniyle) anlamına gelir. Tüccar, teorik bir avantaj elde etmek için bu yüksek fiyatlı satış seçeneklerini azaltan bir spread seçebilir. Örneğin, oran oranı tüccarın daha yüksek miktarda daha fazla OTM seçeneği satmasını sağlar - yüksek bir fiyata - sonra satın alır. NOT: Ekstra veya çıplak seçenekler satmak sizin için çok riskli olabilir çünkü potansiyel kayıp aslında sınırsızdır. - Mevcut çarpıklık eğrisi, tarihsel standartlara göre nispeten düz olduğunda, trader'lar OTM seçeneklerini kendi normal maliyetlerinden daha düşük bir fiyata alarak bu durumdan yararlanabilirler. Bu strateji, opsiyonların zaman geçtikçe değer kaybetmesine rağmen, OTM seçeneklerini portföy koruması olarak tercih eden yatırımcılar için çalışır. OTM çağrılarına sahip olmaktan hoşlanan tüccarlar arasında da popüler. Bu durum beklenmedik bir piyasa dalgası durumunda.
Düz eğri kelebek spread tüccarları için bir fırsat sunuyor çünkü bu strateji düşük fiyatlı OTM opsiyonlarını satın almayı ve ATM (parayla) opsiyonlarını satmayı içeriyor.
Akım çarpıklığının düz veya dik olduğunu değerlendirmek için işlem zor değildir, ancak yakalayabileceğiniz bir kenar olup olmadığını belirlemek zaman alır. İşlem seçeneklerinde teorik bir avantaj elde etmek için mümkün olduğunca fazla fırsattan yararlanmayı planlıyorsanız , seçeneklerin temel kavramlarını anlamak ve volatilite çarpıklığını da içermek için zaman ayırmaya değer.
Burada bahsedilen fikirler Condor Options'ta Jared Woodard tarafından yayınlananlara benzer.