Yatırım Dersi - Bir Gelir Tablosunun Analizi
Genel başparmak kuralı
Genel kural: Bir gider, satılan malın maliyeti olarak nitelendirilmezse, bir mal veya hizmet üretme veya üretme ile doğrudan ilgili olmadığı anlamına gelirse, gelir tablosunun faaliyet gideri bölümünde yer alır.
Bunların en büyüğü Satış, Genel ve İdari Gider olarak bilinen birkaç kategori vardır, ancak bu makalede daha sonra ele alacağız.
Yeni bir yatırımcı olup olmadığına bakılmaksızın, bir şirketin yıllık raporunu ve 10K'yı , bir işletmeyi inceleyen bir işletmeci ya da yeni bir şirketi satın almayı veya yeni bir şirket kurmayı düşünen bir girişimci olursanız, işletme giderlerinin rolünü anlamak sizin başarınız için hayati önem taşır. Bu, şirketin iş modeline sıkı sıkıya bağlı bir kavrayış geliştirmeyi ve bunun rekabet gücünü nasıl etkilediğini içerir.
Örneğin, bazı işletmeler müşteri deneyimini olağanüstü hale getirmeye dayanan, yüksek kaliteli, üst düzey bir müşteri hizmet modeline sahiptir. Bunun anlamı, telefonun cevap vermeden önce iki kezden daha fazla şey yapmaması, proaktif bir şekilde problem çözmesi ya da önerilerde bulunması, müşterileri daha kişisel bir düzeyde arkadaşlarla paylaşması ve müşterinin yüzüne bir gülümseme getirmek için gerekli olan herşeyi yapmamasıdır.
Bu genellikle gelir tablosunda daha yüksek işletme giderleri ile sonuçlanır, ancak, karşılığında, daha yüksek müşteri tutma oranları ve fiyatlandırma gücü elde edersiniz. Diğer işletmeler, faaliyet giderlerinin, gelir yüzdesi olarak ölçüldüğünde rakiplerin sadece bir kısmı olmasıyla sonuçlanan bir çıplak kemikleri, do-it-yourself, kaya tabanlı maliyet modeline odaklanır.
Her ikisi de, Ritz Carlton gibi lüks bir otel işleten bir servet inşa edebileceğiniz gibi veya konaklama biriminde daha mütevazı olan bir Super 8'i çalıştırarak da başarıya giden yol olabilir. Amerika'daki en büyük bankalardan biri, işletmeciler ve hissedarlar toplumda yüz yüze bir varlık ile bir araya geldiklerinde, “stickier” mevduatla sonuçlandığına inandıkları için, işletme işletmelerinin yaklaşık% 10 ila% 15 daha yüksek işletme giderlerine sahip olmasıyla ünlüdür. ; İnsanların internetten ya da caddenin karşısından ziyade onları kullanmak isteyecekleri. Sonuçlar kendileri için konuşmaktadır çünkü bu finansal kurum ticari bankacılık sektörünün kıskançlığıdır ve bilançosunun büyük bölümünü birkaç düzine bazda finanse etmektedir.
Genel olarak, faaliyet giderlerini takip ettikleri iş modelinde mümkün olduğu kadar düşük tutmak için çaba gösteren yönetimlerle çalışmak istersiniz. Bu kadar düşük bir maliyete gitmeden şirketi etkin bir şekilde tasfiye altına sokarak temel işlere zarar vermeye başlarlar. Yine, işletme giderlerini çok düşük veya çok yüksek olup olmadığını ölçmek için iş modelini anlamak önemlidir. Daha önce bir illüstrasyon olarak kullanılan bankaya geri dönmek için, eski CEO'su ünlü bir şekilde Noel ağacındaki çalışanlarını satın almayacak, bu da onların hissedarlarının dekorasyonları için ödeme yaptıklarını söylemiyordu.
Öte yandan, şube ofisleri her zaman bakımlı, iyi aydınlatılmış ve iyi kadroludur. Özkaynaklarda daha yüksek getiri sağlayan harcamaların önceliklendirilmesi ile ilgilidir.
Ajans Maliyet ve Faaliyet Giderleri
İşletme giderlerini kontrol altına almak için en büyük zorluklardan biri, ajans maliyeti olarak bilinen bir risktir. Kısa versiyon: Ajans maliyeti, mal sahipleri ve yöneticiler arasındaki iç çatışmadır. İşletmede çalışanlar neredeyse her zaman daha hoş ofisler, daha çok sekreter, daha iyi tesisler, daha hızlı bilgisayarlar, ücretsiz öğle yemekleri veya hayal edebilecekleri her şeyi isteyeceklerdir. Eğer küçük bir işletmeniz varsa, bunları kontrol etmek daha kolaydır, ancak büyük bir şirkette hisse sahipseniz, seçenekleriniz sınırlıdır. Yönetim kurulunun, en çok ilginizi çeken bir yönetim seçtiğine güvenmeniz gerekir.