Gelir üretiyorlar ama hisse fiyatı uçucu olabilir.
Kapalı uçlu fonlar açık uçlu yatırım fonlarından farklıdır.
Açık uçlu bir fonla, hisse satın almak istediğiniz sürece yönetim şirketi bunları size satar. Paranızı alacak, portföyüne ekleyecek ve daha fazla hisse oluşturacaklar. Her zaman ikincil piyasada asla fon şirketinden açık uçlu bir fonun hisselerini satın alırsınız.
Kapalı bir fonu başladığında, şirket belirli bir miktarda parayı artırır ve belirli sayıda hisse verir.
Bu noktadan sonra yeni hisse yok. Yatırımcılar, hisseleri satan başka bir kişiden fon hisselerini ikincil piyasadan satın alabilirler.
İlk para artırıldıktan sonra fon yöneticisi, yatırımları fonun amaçlarına ve hedeflerine göre yönetir. Kapalı uçlu fonlar, hisse senetleri, tahviller, tercih edilen hisse senetleri, opsiyonlar vb. Gibi halka açık herhangi bir menkul kıymete yatırım yapılabilir.
Kapalı uçlu fonlar, ortalama ödemelerin üstüne çıkabilir
Birçok kapalı uç fon, aylık veya üç aylık temettü ödemeleri yapar. Gelir arayan yatırımcılar için cazip bir alternatif olabilirler. Yatırımcılar bu gelirin nasıl teslim edildiğini anlamalıdır. Çoğu durumda fonun ödemesinin bir kısmı müdürün iadesidir. Bazı fonlar 20-30 yıl içinde yavaş yavaş kendi kendini tasfiye eder.
Hisse fiyatı da oldukça değişken olabilir ve birçok kapalı uç fon, faiz oranları yükseldiğinde hisse fiyatlarının düşeceğini görecek. Kapalı uçlu fon kullanan yatırımcılar, tutarlı bir gelir elde etmelerine rağmen, asıl değerlerinin aşırı yüksek ve düşük seviyelere kayabileceğini fark etmelidir.
Kaldıraçtan haberdar olun
Hisse senedi fiyatı çok uçucudur çünkü birçok kapalı uç fon, daha fazla menkul kıymet almak için kaldıraç kullanmaktadır veya fona karşı borçlanmaktadır. Bu stratejinin amacı, fonun iadesini ya da ödediği gelir miktarını arttırmaktır.
Örneğin, temettü ödemeli hisse senedi sahibi olan düzenli temettü gelir fonu resmi.
Kaldıraç kullanabilecek kapalı bir fon olarak, bu fon hisse senedi portföyüne karşı daha fazla temettü ödemeli hisse almak için borç alabilir. Faiz oranlarının düşük olduğu varsayıldığında, borçlanma maliyeti temettü getirilerinden daha az olacak ve bu şekilde kaldıraç kullanılarak fonun ödenmesini artırabilecektir.
Bu kaldıraç veya ödünç alınan fonlar, bonolar gibi kapalı uç fonların yüksek faiz oranına duyarlı olmasına neden olur. Faiz oranları yükseldiğinde, kapalı uçlu fonların pay fiyatı düşebilir. Bunun nedeni, yatırımcıların fonun artık borçlanan fonlarında daha yüksek bir maliyet ödemek zorunda kalacağını ve bu yüksek faiz oranı maliyetinin fonun genel getiri oranını azaltması beklendiğidir.
Bir primde veya indirimde işlem görmektedir
Bir fon bir iskontoda işlem gördüğünde, bir hisse satın aldığınızda, fonun temel yatırımlarının tümünün piyasa değerinin gerçekten değerinden daha az ödemeniz anlamına gelir.
Bir fon bir primde işlem gördüğünde, bir hisse satın aldığınızda, fonun temel yatırımlarının tümünün piyasa değerinin gerçekten değerinden daha fazlasını ödüyorsunuz demektir.
Kapalı uçlu fonlar, genel olarak gelir üreten bir portföyün tamamlayıcısı olarak ya da sadece tecrübeli yatırımcılar için, bir iskontoyla fon satın almayı ve bir primde satmayı içeren disiplinli bir ticaret stratejisi uygulayarak kullanılır.
Kapalı uç fonları kapalı fonlarla karıştırmayın. Açık uçlu bir yatırım fonu, hisse senedi ihraç etmeyi durdurduğunda, geçici veya daimi olarak “kapalı” olduğu söylenecektir. Bu noktada, fonun hisselerini satın alamazsınız; ikincil piyasada veya fon şirketinden değil. Bu kapalı fonlar kapalı uç fonu ile aynı değildir.
Bu zor görünüyor
Bu şekilde düşünün - yatırım fonu olarak bildiğiniz şey açık uçlu bir fon. Şu anda şirketinizin veya danışmanınızın yatırım fonlarını aradığını düşünüyorsanız, muhtemelen açık uçlu paranız var demektir. Çoğu portföy açık uçlu fonlarla doldurulur.
Kapalı uçlu fonlar, borsada işlem gören bir fon gibi daha fazla işlev görür. Kapalı uçlu fonların daha küçük bir teklifi vardır ve çoğu zaman, yatırımcılar veya danışmanlar tarafından ileri bilgi veya belirli hedeflere sahip olarak tutulurlar çünkü kapalı uçlu fonlar genellikle daha yüksek riski temsil eder