Dayanıklı, İstikrarlı, Sürdürülebilir İşletmelere Sahip Olmak suretiyle Varlık Yaratmak
Yatırım yapmanın temel kurallarından biri de “Keep It Simple, Stupid” olarak bilinen KISS'dir . Bu dersi finansal bağımsızlık arayışına uygulamanın birçok yolu vardır. Çoğu yatırımcı için, bir portföyün temeli olarak hizmet etmek üzere düşük maliyetli endeks fonlarının seçilmesi şeklinde olmalıdır. Anlamadığın şeylerden kaçınmak demek. Bireysel işletmelerde sahiplenmenin elde edilmesi alanında, çoğu yatırımcı cazip bulmaya çalışan bir tuzaktan kaçınmayı içerir: Bir ünlü ekonomistin nadiren değişime uğrayan, denenmiş ve doğru olan şirketleri denen, kârlı olan ve her zaman dışarı pompalayan Hissedarlar için serbest nakit akış miktarının artması, sıradan bir kaç kişi olmasına rağmen, ikinci bir bakış açısı kazandırıyor .
Geçtiğimiz hafta kocam ve ben, Coke World tarafından durduğumuz Atlanta, Georgia'ya doğru yolculuk yapıyorduk. Coca-Cola Company'nin resmi arşivi olan Pemberton Chemical Company'nin orijinal hisse senedi belgeleri gibi sergiler, dünyanın dört bir yanındaki içecek devi marka portföyünden 100 içecek, perakende satış mağazası, reklam arşivi, şurubu bitmiş ürüne dönüştürme sürecini görmenizi sağlayan bir minyatür şişeleme tesisi, geçtiğimiz yüzyıldan itibaren dünyanın çeşitli yerlerinde reklamları olan bir reklam tiyatrosu ve daha fazlası. Firmanın sahipleri olarak, doğrudan mevduatın temettülerini yılda dört kez hesaplarımıza işleyen işletmenin tarihini görmek heyecan vericiydi. Odalardan geçerken, bu son noktayı düşündüm. İşte kavramın çok somutlaşmış haliydi. Yatırımcılar çoğu zaman, önlerinde haklı olanı görmezden gelirler, ayaklarının altındaki altın yerine ufukta elmaslar ararlar.
Milyonlarca insan aynı odalardan geçecek, ama kaç kişi duracak ve "bu yere sahip olmak istiyorum" diyecek? Değerli az. Fırsat maliyeti muazzam.
Coke'un ailemin kalbi ve cüzdanında özel bir yer tuttuğu bir sır değildi. Noel ağacımız kırmızı Coca-Cola hatıralarıyla bezenmiştir.
Ofisimde, ekranda dev bir cam replika şişesi var. Costco'dan Meksikalı Cokes sipariş ediyoruz. Çocukluğu boyunca DRIP'i kullanarak en küçük kız kardeşlerimi hisse senedine hediye ettim. Ebeveynlerim ve akrabalar emeklilik hesaplarında tutar. Kardeşimin kendi birikimi vardır, tıp fakültesinde iken net değerini artırmak için temettüleri atar. Başkentte ağız sulandıran dönüşler, girişe engel teşkil eden yüksek engeller ve rakipsiz coğrafi çeşitlilik gibi benzersiz bir iştir, hane halkımızda tekil bir kural vardır: Bir kere satın alındığında, Coke hisseleri olağanüstü durumlar dışında satılmaz. Çocuklarımız ve torunlarımız için, temettülerin tadını çıkarabilecek, ancak mülkün kendisini asla satmayacak olan gelecekteki miras olarak tutulurlar. Quincy, Florida halkı gibi, onları da aile parası olarak düşünürüz, aynı şekilde sevgili bir çiftlik ya da büyükannenin nikah yüzüğü yapardık. Çekirdek ekonomik motor sağlam olduğu sürece, isimlerimizi hisse senedi sertifikalarına almak istiyoruz, böylece satılan her bir Coca şişesi tarafından üretilen kardan biraz keyif alıyoruz.
Bir yatırım olarak Coca-Cola'nın temyiz başvurularından biri de, herkesin şirketle ilişkilendirdiği tanrıların klasik kırmızı nektarı olmamasıdır.
Firmanın yıllık cirosu 1 milyar dolardan fazla olan 17 marka ve her yıl satışları 500 milyon dolardan fazla üreten 20 marka daha var. Musluk suyu dahil olmak üzere, herhangi bir günde insanlar tarafından tüketilen tüm içeceklerin yaklaşık% 3,5'ini nakit getirir. Amerika Birleşik Devletleri'nde, bu kahvaltı ile bir bardak sade portakal veya dakika hizmetçi portakal suyu olması anlamına gelebilir. Meksika'da, bir Fanta'yı kapmak anlamına gelebilir. Asya'da, bir Fuze çayına ulaşmak demek olabilir. Brezilya'da, bir Del Valle mango suyu için susuzluk anlamına gelebilir. Lise futbol oyununun kenar çizgisinde bir Powerade olabilir. Keurig makinesine bir kahve kabı koymuş olabilir. En son genişleme, Gürcistan merkezli titanın yüksek proteinli süt geliştirdiği süt endüstrisidir. Aromalı kokteyl karıştırıcıları için Bacardi ile ortak markalı lisanslama düzenlemelerine sahiptir.
Liste uzayıp gidiyor; günümüze uzanan 125+ yıllık tarihi kadar geniş bir alana yayıldı. Ticari marka korumaları ve 100 $ + milyar şişeleme ağı sayesinde, en kutsal liberallerin tedarikçisi, para basmak için bir lisans olarak nitelenen özelliklere sahiptir.
Ve para basıyor. Firma, hemen hemen tamamı, hisse geri alımları veya nakit temettü şeklinde, hemen hemen tüm mal sahiplerine kapıdan çıktığı için işe yaramadığı kadar serbest nakit akışı yaratır. Neredeyse her yıl toplam paylar belirgin düşüş göstermekte ve temettü enflasyon oranından daha hızlı artmaktadır. Yönetim kurulu yıllık temettüyi geçen hafta% 8 oranında artırdı; saat gibi rutin bir şey. On altı ya da on yedi yıl boyunca, 1998 yılında Coke, dünyanın en büyük içecek şirketi olmasına rağmen, hisse başına 0,30 $ 'dan hisse başına 1,32 $' a, ya da% 440 'e yükseldi. Ve 1988 yılında. Ve 1958'de. Ve 1919'da halka 40 dolara çıkarıldığında. (Aslında, bu 1919 halka arzında 40 dolarlık tek bir hisse satın aldınız ve temettülerinizi yeniden yatırdınız, şimdi 10 milyon dolardan daha fazla bir değere sahip olacaktı . Bu durum, hisse senedi başlangıçta kısa bir süre sonra hisse başına 19 dolar düştü. kâğıt üzerinde% 50'den daha fazla kaybı temsil ediyor.) Çoğu yatırımcının yaşadığı sürece Dow Jones Endüstriyel Ortalama ve S & P 500'ün önemli bir üyesi oldu.
Ancak, seçim yapıldığında, çok az sayıda bireysel hissedarın uzun vadede Coca hisselerinin satın alınmasına öncelik vermesi gibi görünmektedir. İnsanların riskli bir güneş paneli başlangıcı satın alma hakkında konuştuklarını duyuyorsunuz; yeni bir sosyal medya ağı; Parayı kirletebilecek bazı madencilik stoğu. Sürekli olarak zenginlik oluşturmaktan ziyade, zengin olmakla ilgili. Bu şeyleri akşam yemeği partilerinde ve kahve içerken konuşuyorlar. Birisini en son ne zaman heyecanla bağırdığını duyduğumda, "Bir gün benim torunuma bırakacağım dünyanın en büyük ve en karlı içecek üreticisi ve dağıtıcısında holdinglerimi genişlettim"? Sık sık olmaz. Her ne sebeple olursa olsun, yatırımcıların çoğu, ofis binaları veya yüksek kaliteli mobilya gibi ortak stokları düşünmekle yükümlü değildir.
Coca-Cola Company, bu tür şaşırtıcı uzun vadeli tutmanın tek örneğidir. Benzer ekonomiye ve rekabet avantajlarına sahip olan bir avuç daha var. Bir zamanlar Hershey Company'nin bir profilini benzer sonuçlar vererek yazmıştım - son 18 yılda kar paylarını% 669 artırdılar. McCormick & Company, baharat tedariki, alanında hakim olan ve yüzyıllardır hayatta kalan nadir bir girişimdir. Bu türden özel şirketler, insanların neden bu kadar sık sık toplanmadıklarını anlamıyorlar, her zamanki gibi "stokları toplama" anlamında değil, ailenin daimi bir eki olarak. pasif gelirden arındırılmış varlıkların toplanması.
Bu hikayenin ahlakı, Coca'nın hisselerini satın almanız gerekmiyor. Aslında, paylarınızı satıp sattıysan, fiyatı düşürdüğümde ailem daha çok kazanabilirdim. Aksine, bir dahaki sefere, duygusal heyecan ve hızlı getiriler vaat eden, kendinizi aşırı derecede güçlendirecek ya da gerekenden daha fazla risk alan bir şey satın almaya ikna edeceğinizi hatırlatmak isteriz; Bunun yerine, insan medeniyetindeki herhangi bir şey gibi uzun vadeli bahislere yakın olan 50 veya 100 inanılmaz işletmeden birine bakmayı düşünün. Bazen, en akıllı hareket tarzı akıllı olmayı bırakmak ve bunun yerine, kasada toz toplayarak oturmak için tam olarak ödenen payların tam olarak kontrol edilmesini sağlamaktır. Yeterli çeşitlendirme ile birlikte, kalıcı sermaye yetersizliğinin şansı büyük ölçüde azaltılabilir, on yıl sonra nesilden nesile çıkmak için bir sürü baş aşağı bırakılır. Çoğu insan artık böyle davranmıyor olsa da, siz ve aileniz farklı olabilir. Şu anda en vogue olandan ziyade sıkıcı, istisnai işlerde ısrar etmeye cesaret etmek.
Seni popüler yapmaz, ama yeterince uzun bir ufuk verdiğinde seni daha da zenginleştirmelisin.