İştirak Satışları

Bir İşin İki Şekline Bakmak Varlıkların Kendisini Elden Çıkartabilir

Son zamanlarda bir okuyucu bana, vergisiz bir devir ile bölüm veya iştirak satışı arasındaki farkı sormamı yazdı. “Fark, hissedar olarak benim için daha iyi olan nedir?”, Bilmek istediler. Cevap, yatırım portföyünüz için önemlidir ve hissedar dostu yönetim ile ilgilenip ilgilenmediğinizi değerlendirmenize yardımcı olabilir.

Vergi Öncesi Sıkma Nedir ve Neden Olur?

Acme Power & Light Company'de 5.000 hisse senedinin sahibi olduğunuzu varsayalım.

Bazı nedenlerden dolayı, bu özel yarar aynı zamanda küçük bir mücevher zinciri zincirine de sahiptir (bu tür bir şey olur - sigorta şirketi AIG bir kayak tesisine sahiptir!). Power & Light CEO'su Yönetim Kurulu ile görüşür ve şöyle diyor: “Bu bizim işimizle hiçbir ilgisi yok. Kuyumcu mağazasında envanter seviyelerini izlemek zorunda kalırsak elektrik üretmeye odaklanamayız. Hissedarlarımıza vergiden muaf bir irtifa kurdu, ancak iştirakçi ile uğraşmaktan yoruldum.

Hizmet şirketi şirketi yan kuruluşa satmaya karar verdiyse, normalde işi para almak isteyen Warren Buffett gibi birine gidebilir. Sorun şu ki, IRS, şirket değerini, değer kazanmışsa, işletmenin satışıyla ilgili bir sermaye kazanç vergisini tahsil edecektir. Eğer bağlı ortaklık çok uzun bir süredir şirketin bir parçası olsaydı, holding süresi boyunca değer olarak neredeyse kesinlikle arttı.

% 35 vergi borsasında bulunan çoğu şirkette, yönetimin iştirakin vergi sonrası bazda değerinin sadece% 65'ini alacağı anlamına gelir.

Hizmet şirketi hissedarlarına vergiden muaf bir indirim yapmaya karar verdiyse, mücevher dükkânını kendi başına, bağımsız bir iş olarak, yeni bir CEO, kendi Yönetim Kurulu, şirket ofisleri vb.

Stok sertifikalarını basar ve çoğu durumda bunları Power-Light şirketinin mevcut hissedarlarına orantılı olarak dağıtacaktır. Faydalı şirket hisselerinin% 5'ine sahipseniz, yeni kuyumcuda toplam stoğun% 5'ini alırsınız.

Bazı durumlarda, şirket ilk olarak, halka açık hisse senetlerini halka satıyor - söz konusu hisselerin% 10 veya% 20'sini satıyor - ve sonra kalan stoğu hissedarlarına çeviriyor. Philip Morris, birkaç yıl önce Kraft Foods'ı çıkardığında, seçtiği rota buydu.

Vergi içermeyen dönüşlerin nasıl çalıştığı hakkında daha fazla bilgi edinmek isterseniz, buradakileri buradan okuyabilirsiniz .

Bir Sermayenin Kesin Satışıyla Karşılaştırıldığında Vergiden muaf Sıkışıklığın Faydaları Nelerdir?

Bir hissedar olarak neden vergi indirimini tercih etmelisiniz? İşte üç sebep:

1. Yeni bir şey almadığınız için genellikle vergi sonuçları yoktur. Kuyumcu zincirinin her zaman% 5'ine sahiptiniz, artık sadece ayrı bir şirket.
2. Kuyumcu zinciri zinciri bunun için en iyi olana odaklanabilecektir. Daha önce, büyük olasılıkla kamu hizmet şirketinin CEO'sunu para ödünç vermesine ve Amerika Birleşik Devletleri'nde genişlemesine izin vermesi konusunda ikna edemedi. Şimdi, sadece kendi sermaye yapısını en üst düzeye çıkarmaya odaklanmalı. Hisse senedi satabilir , tahvil çıkarabilir, bankadan borç para alabilir, vb.

1. Hizmet şirketi, dikkat dağınıklığı içermez ve stratejik uzun vadeli hedeflerine uymayan bir işletme için endişelenmek zorunda kalmaz, bu da kendi performansını artırabileceği anlamına gelir.

Çoğu zaman, vergisiz spin-off'lar gerçekten ilgili herkes için kazan-kazan durumlarıdır. Bir zamanlar küçük ölçekli iştiraklerin bu kadar hızlı bir şekilde büyümeye devam ettiği ve bu kadar çabuk büyümeye devam ettiği birkaç tarihsel durum söz konusuydu, eski ana şirketi cüce, orijinal hissedarları zenginleştirdi.