Bir İş Geliştirme Şirketi'ne (BDC) Yatırım Yapmanız Gerekir mi?
İş geliştirme şirketleri akıllı yatırım araçları olabilir; Ancak, BDC'ler herkes için değildir.
Herhangi bir yatırım türünde olduğu gibi, yatırımcılar bir BDC'ye yatırım yapmayı düşünürler, nasıl çalıştıklarını ve benzersiz nitelikleri yatırım hedefleri ve risk toleransı ile uyuşuyorsa anlamalıdır.
İş Geliştirme Şirketleri Nasıl Çalışır?
1980 yılında Kongre'de 1940 tarihli Yatırım Şirketi yasasında yapılan bir değişiklik olarak ortaya çıkan BDC'ler, kapalı uçlu fon kategorisinde yer almaktadır. Basit bir ifadeyle, BDC'ler sermayelerini, çoğunlukla özel mülkiyete ait olan ABD çapında küçük ve orta ölçekli şirketlerde kredi almak veya satın almak için kullanan kapalı-uçlu yatırım şirketleridir.
Vergi amaçları için, çoğu BDC, düzenlenmiş bir yatırım şirketi (RIC) olarak kabul edilir. BDC için vergi ödeneği vergiye tabi kuruluşlar olmadıklarıdır. Uygun vergi muamelesi karşılığında, BDC, gelirlerinin en az yüzde 90'ını hissedarlara her yıl dağıtmalıdır. Bu bağlamda BDC'ler Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları (GYO) ile benzerdir.
Bu nedenle, yüksek temettü ve faiz ödemeleri nedeniyle BDC'ler genellikle yatırımcılar tarafından gelir araçları olarak kullanılmaktadır.
Bir BDC'ye nasıl yatırım yapılır?
Bir iş geliştirme şirketi (BDC), yatırım fonları ve borsada işlem gören fonlara ( ETF ) benzer şekilde çalışır. Yatırımcılar yatırım fonlarını düşündüklerinde veya yatırım yaptığında, bir aracılık hesabında olduğu gibi, bireysel emeklilik hesabı (IRA) veya 401 (k), açık uçlu fonlar kullanıyorlar.
Yatırım fonları ile yatırımcılar fonun net varlık değerinden hisse satın alabilir ve fonlar belirli sayıda hisse ile sınırlı değildir. Bununla birlikte, kapalı uçlu fonlar halka arz yoluyla başlangıçta belirli sayıda hisse ihraç eder.
Bir iş geliştirme şirketine (BDC) yatırım yapmak isterseniz, halka açık hisse senetleri, yatırım fonları ve ETF'lerle aynı şekilde yapılır. Her BDC'nin bir borsa sembolü vardır ve yatırımcılar aracılık hesaplarında veya IRA'da hisse satın alabilirler.
Pazardaki En Büyük 10 BDC
Kongre, 1980'de iş geliştirme şirketi (BDC) formunu oluştursa da, bugün piyasadaki çoğu BDC, 2000'lerin başından bu yana sadece civarındadır. Bu, bilinçli yatırım kararları vermek için analiz etmek için çok fazla bilgi ve tarih olmadığı anlamına gelir. Bu nedenle, BDK'lara yatırım yapmayı düşünen yatırımcılar, uzun takip kayıtları ile en büyükleri dikkate almak için akıllıcadırlar.
BDCinvestor'a göre, yönetim altındaki varlıklar tarafından ölçülen en büyük 10 BDC hangisidir:
- Ares Capital Corp (ARCC): varlıklarda 7.10 milyar dolar
- Prospect Capital Corporation (PSEC): Varlıklarda 3,35 milyar dolar
- FS Investment Corp (FSIC): varlıklarda 2,29 milyar dolar
- Appolo Investment Corp (AINV): Varlıklarda 1,43 milyar dolar
- Main Street Capital Corp (MAIN): Varlıklarda 1,38 milyar dolar
- New Mountain Finance Corp (NMFC): Varlıklarda 1.04 milyar dolar
- TPG Özel Kredilendirme, Inc (TSLX): Varlıklardaki 1.03 milyar dolar
- Beşinci Cadde Finans Kurumu (FSC): Varlıklarda 1.01 milyar dolar
- Golub Capital BDC, Inc (GBDC): 958 milyon dolar aktif
- Güneş Sermayesi Limitli (SLRC): 922 milyon dolar aktif
En büyük BDC'ler varsayılan olarak satın almak için en iyi BDC'ler değildir. Bununla birlikte, yönetim altındaki yüksek varlıklar, uzun takip kayıtları ile birlikte, BDC'lere yatırım yaparken genellikle daha iyidir. BDC satın alma konusundaki araştırmanıza başlamak için, Morningstar, Inc gibi tarafsız bir yatırım araştırma şirketinden fiyat, kazanç ve getiri gibi ilk bilgileri alabilirsiniz.
BDC'lere Yatırım Yapmanın Alt Hattı
BDC'ler özellikle yüzde 10'un üzerinde yüksek verime sahip olanlar gibi çekici görünebilir olsalar da, yüksek verimler de yüksek risk getirebilir. Birçok BDC, küçük, özel sektörde faaliyet gösteren şirketlere yatırım yaptığından, piyasa değerinde ciddi düşüş riski vardır.
Örneğin, 2008 kredi krizinde BDC'lerin birçok geleneksel fondan daha büyük zararları oldu.
Her türlü yatırım türünde olduğu gibi, özellikle alternatif yatırım araçlarıyla, yatırımcılar BDC'lere yatırım yapmadan önce ödevlerini yapmalıdırlar. Yatırımın iyi bir şekilde anlaşılmasının ve nasıl çalışılmasının ardından yatırımcı, BDC'nin yatırım hedeflerine ve risk toleranslarına uygun olup olmadığını belirlemelidir.
Feragatname: Bu sitedeki bilgiler sadece tartışma amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış değerlendirilmemelidir. Hiçbir koşulda, bu bilgiler hiçbir zaman menkul kıymet almama veya satmayla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.