Efsane Yatırımcılar Warren Buffett ve Peter Lynch Sadelik Üzerine
Ayrıca yatırımcıların, PEG ve temettü-ayarlı PEG oranlarına odaklanan büyüme ve kazançlara göre varlıkların sahipliğini elde etmek için harcadıkları paraya dikkat ettiklerini de savundu. İkincisi, hemen hemen her sektörde ve sektörde faaliyet gösteren çeşitli bir holding şirketi olan Berkshire Hathaway'in yönetim kurulu başkanı ve CEO'su Warren Buffett idi.
Yatırımlarınıza genel olarak "Basit, aptalca yaklaş" yaklaşımını uyguladığınızda, hem genel portföy yönetimi hem de bireysel güvenlik düzeylerinde uygulandığınızda, gerçekten önemli olan şeylere odaklanırsınız ve maruz kaldığınız riskleri önemli ölçüde azaltabilirsiniz. değerli ve sıkça kazanılan zenginlik. Bu, diğer ilgili gerçeklerin yanı sıra gürültüyü, gizlemeyi ve sahibi kazançlarına odaklanmanızı sağlar. Bir mühendislik ya da olasılık arka planına sahip olan herkesin, her bir ek kırılma noktası olarak takdir edebileceği karmaşıklığı önler, bireysel başarısızlık şansı ne olursa olsun, başarısızlık olasılığını önemli ölçüde artırır.
Bu, sizin, ailenizin veya güvence veren bir kuruma borçlu olduğunuz bir kişi veya kurumun temettü, faiz ve kiralar gibi pasif gelirlere sahip olduğu, doldurulamaz bir sermaye portföyü çalıştırırken istediğiniz en son şeydir.
(Olasılık teorisine aşina olmayanlarınız için hızlı bir örnek yardımcı olabilir.
Hangisini tercih edersiniz: önümüzdeki beş yılda% 65'e varan bir şans veya sekiz farklı olayın gerçekleşmesi durumunda dört katına çıkabilen bir hisse senedi (belki de yeni bir eyalette yeni bir işletme lisansı, yeni bir fabrika) inşa edilmiş, vb., her olay% 90 olası başarı oranına sahip? İkincisi, ister inan ister inanma, gerçek seçeneğe yaklaşık% 43 şansı var - eski seçeneğe göre daha kötü oranlar! Bir zincirdeki daha fazla bağlantıyla, yanlış giden bir şeyin daha büyük olasılıkları var. Eğer bir hisse senedinin% 1000 oranında artabileceğini ancak bunu yapabilmesi için, sendikaların talebi düşürmesi, yakıt tedariklerinin çökmesi, iflas mahkemesinin vaat edilen emekli aylığı yükümlülüklerini yerine getirmesi için bir rakibi zorlaması ve yeni yönetimin gelmesi ve stok kesmesi gerekir. opsiyon harcamaları, muhtemelen en iyi ihtimalle hayal kırıklığına uğrayacaksınız ya da en kötüsü de bu yoksul insanlar gibi olacak.
Bu yazıyı yazmamdaki amacım, bir kişinin kendi hayatında "Basit, Aptalca Tut" felsefesini takip edebileceğini düşündüğüm bazı yolları sizinle paylaşmak. Umudum, sadece bazılarını benimsemeyi ciddi olarak düşünmemekle kalmayacak, aynı zamanda, başarmaya çalıştığınız şeyin özünde, karmaşıklığı azaltmanın yollarını aramaya başlamak için kendinizi eğiteceksiniz.
Pratik yapmak için harika bir yol "Basit, aptal tutun!" Bir Yatırım Seçerken Tek Paragraf Testi Kullanmak
Bir iş yönetiminden tartışmamızın kapsamı dışında kalan bazı stratejik yatırımlar haricinde, hayatınızda yaptığınız her yatırımın, daha fazla satın alma gücüne sahip olduğunuz parayı daha fazla kazanacağınız ümidiyle inşası; Daha fazla araba, ev, tatil, daha fazla yardım al, çocuklarınıza veya torunlarınıza daha fazla bırakın. Yatırımlar, kendi içsel değerini ürettikleri nakit akışlarından, ister içten isterse dönüşüm faaliyetlerinden alırlar. Hepsi bu değil. Bu nakit akışlarına göre ödediğiniz fiyat, nihai olarak bileşik yıllık getiri oranı açısından ne beklediğinize göre kalıba dökülür. Vergi ve enflasyon için düzeltilmiş net bugünkü değeri 1 $ 2x öderseniz, size 1x ödemiş olurdu iade oranının yarısını kazanacaksınız.
Bu kadar basit.
Bu temel gerçeği anladığınızda, Peter Lynch ve Warren Buffett'in davranışlarındaki bilgeliği görüyorsunuz, çünkü bir varlığın çekici olduğunu düşündüğünüz nedenleri özellikle ve hızlı bir şekilde bilmelerini istiyorlar. Peter Lynch'in finansal analistlerle ve tüccarlarla telefonda bir yumurta zamanlayıcısı başlattığı bildiriliyor. Bir yatırım fikrinin temel dayanağını açıklamak için bir dakikadan daha az bir süre olduğunu söylediler. Warren Buffett, şu sözlerle: “XYZ'nin 10.000 hisse senedini hisse başına 25 $ 'dan satın aldığım için kısa bir paragraf yazmanızı öneririm (çünkü kâr gibi fiyatların şu anki fiyat kadar hızlı büyüyeceğine inanıyorum) kazanç-kazanç oranı , gizli varlıklar bilançoda , daha iyi bir yönetim değişikliği vardı, değerleme çok düşük, vs.) Ardından, durumu izleyin, her zaman temel tezinizi göz önünde bulundurun. Son zamanlarda, son derece üretken insanlar hakkında kişisel blogum hakkında konuştuğum konseptle ilgili; Bir turtayı nasıl pişiremezsin? Her bir malzemenin ve her adımın doğru olduğundan emin olmak için odaklanırsınız ve turta, girdiler doğru olarak alındığında tezahür eder. Bir şirketin hisselerini satın alır ve kazançların sadece% 12'sinde büyümesini beklerseniz, sadece birkaç yıl sonra,% 8'lik bir oranla birleşir, bir şeyin yanlış ya da farklı olduğunu bilirsiniz. Buna dikkat et. Bundan vazgeçme ve ilk etapta yatırımı yapmak için gerekçeyi unutmak yok.
Pratik Yapmanın başka bir yolu "Basit, Aptalca Tutun!" Menkul Kıymetleri Tam Olarak Ödenen Nakit Hesaplarla Menkul Kıymetler Tutmak ve O Kadar Zeki Olmayı Denemeyi Durdurmak
Yatırımcıları gördüğüm en büyük hatalardan biri, portföylerini, neyin önemli olduğuna odaklanmak yerine, nakit ya da nakit gibi hissettirmek için kullanmaya çalıştıkları bu tuhaf davranış modeline girmeleridir. Stoklara yatırım söz konusu olduğunda, işiniz kar satın almaktır.
Bu karmaşıklık ihtiyacı, çoğu zaman felaketle sonuçlanan döngülerde sonsuz, gelecek ve ilerliyor. 1980'lerde portföy sigortası vardı. 1990'larda kaldıraçlı Asya riskleri vardı. 2000'li yıllarda teminatlaştırılmış borç yükümlülükleri vardı. Şimdi, insanların yakalamaya çalıştığı en yeni şey Robo-Advisors; Otomatik yazılım platformları, insanların tüm net değerini, yüklü bir silahla oynayan bir yürümeye başlayan çocuğa hatırlattığı bir oyunda emanet ettiği bilinmeyen özel algoritmalar ile yazılmıştır. Geçen gün, saf eğlence için, 250 $ 'lık geliri olan ve 50 $' lık bir yıllık yatırımcı için bir profil oluşturdum ve en büyük Robo-Danışmanlardan birinin düşük olan portföyler oluşturduğunu görmek için neredeyse hiç emeklilik tasarrufu elde etmedim. -Tüm ETF'ler tavsiye edilir. Menkul kıymetler listesi iade edildiğinde, bu varlık havuzlarının büyük bir kısmının göremediği yüzeylerin altında gizlenen gerçek yatırımlar - altta yatan holdinglere kazdım - ve önemli derecede yüksek olanlara önemsiz bir miktarda para konulduğunu tespit ettim. Şeffaflık ve istikrar işaretlerinden daha az olan ülkelerin spekülatif egemen borçları. Bu asinindir. Bu etkili pazar saçma run amok; Bir kişi, daha da aptalca riskler ekleyerek aptalca pozlamaları çeşitlendirebileceklerine inanıyor. Sabit bir gelir bileşeni isteyen bir yatırımcı,% 2.15 oranında FDIC destekli mevduat ya da şu anda elde edilecekleri her ne olursa olsun, satın almak için mükemmel bir içeriğe sahip olmalıdır. Bunun yerine, yazılım bir yatırımcının yapabileceği en aptalca şeylerden biri olan “getiri için” ulaşmaya karar verdi ve borç piyasalarındaki hemen hemen tüm diğer güçlerden daha fazla zarara yol açtı. Cennetin hatırı için, sadece birkaç yıl önce insanlar nakit olarak oturmaktan memnun olmadılar, bu yüzden 2007-2009'da likidite kuruduğunda sadece kırıldığını bulmak için açık artırmalı menkul kıymetler satın alarak fazladan bir geri dönüş yapmayı denediler. çöküş. Neden böyle yaşıyorsun? Bu çok gereksiz. Hayatını olması gerekenden daha zorlaştırmayı bırak. Kendini sabote etmeyi bırak.
Yatırım yapmak istiyorsanız ve özel ihtiyaçlarınız yoksa, çeşitlendirilmiş hisse senedi ve tahvillerden yararlanın - ve evet, eğer belli bir yaşın üzerindeyseniz, muhtemelen hem hisse senetleri hem de tahvillerin farklı roller oynamasına ihtiyacınız var demektir. portföyünüzde nominal getirilerin ötesinde. Bazı varlıklar için, bazı durumlarda, emekli olma riskinin ödenmesini önlemek için , bu varlıkları bir teminat hesabı değil, bir nakit hesabı olarak tutun. Arkanıza yaslanın ve temettülerinizi ve faiz gelirinizi toplayın. Portföyünüzü, çoğu insan için kendi kariyeri olan ve bir gecede ondan zengin olmaya çalışmayı bırakan temel ekonomik motorunuzdan envanter elde etmenin bir yolu olarak düşünün. Ne yaptığınızı bilmiyorsanız veya varlıklı bir varlık yönetimi şirketi ile çalışamıyorsanız, endeks fonlarına yatırım yapmayı düşünün. metodoloji eksiklikleri ve potansiyel vergi riskleri de dahil olmak üzere sayısız nedenden dolayı aptalca.
"Basit, Aptal tutun!"
"Basit, Aptal!" I takip edebileceğiniz diğer her türlü yol var. Felsefe. Bazı yatırımcılar sadece 100 pay karşılığında çok sayıda yatırım elde ederler, bu yüzden portföy muhasebesi daha kolaydır. Bazı yüksek net yatırımcılar, açık bir mimarlık platformunda çalışan kayıtlı bir yatırım danışmanı bulmaktadırlar. Bu yüzden, ne kadar farklı varlığa sahip olduklarına veya kaç farklı varlık yöneticisi işe aldıklarına bakılmaksızın, bunların hepsi merkezi, konsolide bir yerde ve belki de Merkezi bir konsolide velayet hesabı. Uygulamayı kendi hayatınıza nasıl uygulayacağınız, kişiliğinize ve kendine özgü koşullara, ihtiyaçlara ve tercihlere bağlı olacaktır. Asıl nokta, sadeliğin güzel olduğu gerçeğini kucaklamaktır. Sadelik, hangi riskleri aldığınızı daha net bir şekilde ortaya çıkararak sizi koruyabilir. Sadelik aynı zamanda hayatınızı kolaylaştırır.