Yatırım Ders 4 - Bir Gelir Tablosunun Analizi
Zaten Neler Yapıyor 3 - Bir Bilanço Nasıl Analiz Edilir? Unuttuğunuzda hızlı bir hatırlatma: Şerefiye, bir işletmenin başka bir işi aldığında ödediği varlıkların fiyatını aşan bir fiyat gösterir. Eğer bu cümle sizi korkutursa, bu örneği okurken sakin ol. Pizza salonunun bir yarışmacının pizza paketini satın almak istediğini söyle.
Gayrimenkul , gıda teçhizatı, gereçler, masalar, sandalyeler veya diğer mallar gibi varlıkların mevcut değeri için fazladan ödediğiniz herhangi bir şey, bilançonuza iyi niyet olarak girer. Yüz yılı aşkın bir süredir, küçük işletme sahipleri genellikle iyi niyetleri "mavi gökyüzü" olarak adlandırmaktadır.
Geçmişte şirketler, şerefiyenin bir kısmını gelir tablosuna bildirerek, kazanılan kazancı azalttılar. Teori yüzeyde anlamlı oldu: Eğer herhangi bir varlık satın aldıysanız, onu amorti etmek zorundaydınız, o zaman neden tüm bir şirketi aldığınızda aynı şeyi yapmak zorunda kalmıyorsunuz?
Tüm niyet ve amaçlar için, bu iyi niyet ücretleri yatırımcı tarafından göz ardı edilmiştir, çünkü işletmek için ihtiyaç duyulan satın alma varlıklarının aksine, bir rakip veya birleşme elde etmek, eğer akıllıca yapılırsa kârınızı arttırmış olabilir. Şerefiye ücretleri, yöneticilerin ekonomik gerçekliğin doğru bir resmini sunma muhasebesine karşı olan düşük kazançları rapor etmelerine neden oldu.
Şerefiye için Muhasebe Kurallarındaki Değişiklikler
Haziran 2001'de, Amerika Birleşik Devletleri'nde muhasebe kurallarını belirleyen Mali Muhasebe Standartları Kurulu (FASB), kılavuzları değiştirdi ve artık şirketlerin bu iyi niyet ve itfa giderlerini almasını gerektirmedi. Bunun yerine, şirketin nakit akış analizi ve şerefiyenin zarar görüp görmediği diğer yollarla periyodik olarak belirlemesi gerekiyordu.
Pratik açıdan, bu, iyi niyetin, yönetimin aşırı ödeme yaptıklarını fark etmesine neden olan, satın alınan işletmeye bir şey olmadıkça, sonsuza kadar bilanço üzerinde duracağı anlamına geliyordu. Fazla ödeme yapmaları durumunda, işletme gelir tablosunda bir şerefiye harcaması yaparak rapor edilen karların düşmesine neden olacaktı. Şerefiye “varlık” daha sonra bilançodan çıkarılabilir.
Bu yeni iyi niyet politikasının tek istisnası, patentler gibi belirsiz yaşamları olmayan maddi olmayan duran varlıklardı . Bunların bir gider olarak amorti edilmeye devam etmesi gerekecektir, çünkü patentin süresi dolduğunda, etkin bir şekilde değersizdir ve bu nedenle bilançoda bir varlık olarak listelenmesi yanıltıcı olabilir. Basit anlamda, satın aldığınız pizza kulübünün beş yıl içinde biten yerel bir spor takımıyla bir lisans anlaşması olması halinde, beşin sonunda 0'a ulaşıncaya kadar bu varlığın gelir tablosuna yansıtılması gerekecektir. yıl.
Şerefiyeye baktığınızda bilmeniz gereken en önemli şey, nakit olmayan bir ücrettir. Bu, bir şirketin 10 milyon dolarlık bir şerefiye harcaması durumunda, çoğu durumda merkezden bir kuruş gelmeyeceği anlamına gelir, çünkü bu, zaten gerçekleşmiş bir zararı temsil etmektedir.
Satın aldığınız pizza kulübesi, binanın yakıldıktan üç yıl sonra iflas ettiyse, iyi niyet ücreti kaydedecek ve karınız daha düşük olacaktır. Şerefiye masrafı gelir tablosuna girdiğinde değil, yeri satın aldığınız zaman üç yıl önce binaya harcadığınız para ödendi.