Rusya'ya Güvenle Yatırım Yapın
Rusya'daki hisse senetleri, 1995 yılında Rusya'nın ilk düzenleme borsaları olarak kurulan Rus Ticaret Sistemi (RTS) üzerinde işlem görmektedir. O zamandan beri, bu değişim nakit varlıklarından emtia futures'larına kadar bir dizi finansal enstrümanı kapsayacak şekilde genişledi. RTS borsaları piyasaları 10:00 - 11:50 arasında Moskova saati (GMT + 3) ve menkul kıymetler Rus Rublesi'nde işlem görmektedir.
Rus Stokları Nasıl Alınır
Rus borsalarına maruz kalmanın en kolay yolu, ABD'de işlem gören yatırım fonları , borsa yatırım fonları (ETF'ler) veya Amerikan Depo Makbuzları (ADR) satın almaktır. Bunlar ABD borsalarında işlem göreceğinden, yatırımcılar vergi kaygıları, icra riski ve tuhaf işlem saatleri gibi doğrudan yatırımla ilgili karmaşıklık ve risklerden kaçınabilirler.
Bazı popüler Rus fonları ve ADR'leri şunları içerir:
- Voya Rusya Fonu (Yatırım Fonu: LETRX)
- Pazar Vektör Rusya ETF Güven (NYSE: RSX)
- Gazprom OAO (ADR) (Pembe Levhalar: OGZPY)
Daha doğrudan erişim isteyenler için, birçok ABD aracı, Rusya'nın RTS'sine doğrudan erişim imkanı sunmakta, ancak genellikle uluslararası ticaret için daha yüksek komisyonlar talep etmektedir. Bu arada, tam teşekküllü Rus aracı kurumları arayanlar, ülkenin en büyük aracılık şirketi FINAM dahil olmak üzere birçok seçeneğe de sahipler, ancak bir hesap oluşturmak için geçecek bazı önemli düzenleyici engeller var.
Rus Hisse Senedi Nasıl Analiz Edilir?
Rus ETF'lerine veya yatırım fonlarına yatırım yapmayı tercih eden yatırımcılar, bir yatırım kararı vermeden önce ülkenin ekonomik sağlığına bakmak isteyeceklerdir. Mevcut olay analizi ve ekonomik veriler dahil olmak üzere bu konuda geniş bir bilgi yelpazesi, Dünya Bankası'nın internet sitesinde bulunabilir. Uluslararası Para Fonu (IMF) ayrıca değerli ekonomik veriler sağlar.
Göz önünde bulundurulması gereken makroekonomik faktörler şunlardır:
- Kredi Puanları - Ülkenin kredi notu , borç ve özkaynaklar üzerinde olumsuz bir etki yaratabilecek olan, ülke borcunda bir temerrüt olasılığını temsil eder.
- Büyüme Oranları - Ülkenin ekonomik büyüme hızı, yatırımcıların ekonomideki stoklardan ne kadar görmeyi beklediğinin iyi bir göstergesidir.
Doğrudan Rusya'nın RTS'sine yatırım yapmayı tercih eden yatırımcılar, RTS web sitesinin İngilizce versiyonunu kullanarak stokları analiz edebilir. Oradan, yatırımcılar, yıllık raporların ve diğer önemli açıklamaların genellikle bulunabileceği halka açık şirketin web sitesine bir bağlantı bulabilirler. Bu raporlar, geniş ekonomiden ziyade bireysel hisse senetlerini veya tahvilleri değerlendirirken faydalıdır.
Göz önünde bulundurulacak şirkete özel faktörler şunlardır:
- Değerlemeler - Bir şirketin veya fonun değerlemesi, yerli sermaye veya diğer gelişmekte olan piyasa seçenekleriyle nasıl karşılaştırılır?
- Finansal Performans - Bir şirketin veya fonun kazancı zamanla büyüyor mu? Şirketler temettü sunuyor mu?
Yatırımcılar, yatırımları değerlendirirken hem makro hem de mikro ekonomik faktörleri ve yatırımlarının portföylerindeki diğer yatırımlarla nasıl karşılaştırıldığını dikkate almalıdır. Örneğin, Rusya ekonomisi 2015 yılında% 0,2 oranında daralmış olabilir, ancak bu kayıplar beklenenden daha iyi olursa, ülkenin hisse senedi piyasası da takdir etmiş olabilir.
Rus Hisse Senedi ile İlişkili Riskler
Rusya, Ukrayna'nın Kırım'daki askeri müdahalesinden bu yana gelişmekte olan bir pazar haline geldi ve ham petrol ihracatına olan bağımlılığı onu bir düşüş karşısında savunmasız hale getirdi. Buna ek olarak, birçok yatırımcı hala önemli ekonomik reformların yapılmasını beklemekte ve piyasayı yatırımcılar için daha şeffaf ve daha kolay hale getirmekte ve bu şeylerin gerçekleşip gerçekleşmeyeceğinin belirsizliğini korumaktadır.
Göz önünde bulundurulması gereken bazı önemli risk faktörleri şunlardır:
- Daha az Volatilite ve Şeffaflık - ABD borsaları yatırımcılar için güvenli bir liman olarak kabul edilmektedir, bu nedenle çoğu dış piyasa Rusya'nın hisse senedi piyasası dahil olmak üzere, hem daha değişken hem de daha az şeffaf olma eğilimindedir.
- Enerji Piyasalarına Maruz Kalma - Petrol ve gaz, Rusya'nın gelirlerinin yaklaşık yarısını ve ihracatının% 60'ından fazlasını oluşturduğundan, çoğu Rus ETF'si, enerji sektöründeki varlıklarının% 40'ını elinde bulundurmakta ve bu da önemli bir emtia riski anlamına gelmektedir.
- Toplumsal Huzursuzluk Potansiyeli - Hükümet sosyal reformları uygulamak için çok çabalarken, sorunlara neden olabilecek birçok sosyoekonomik sorun var.
- Rezervlerin Tükenmesi - Rusya, rezerv fonlarını hızla geride bırakarak 2017'ye girmeyi sürdürdü ve bu da ülkeyi önümüzdeki yıllarda riske atabilecekti.
Yatırımcılar bu riskleri kendi portföyleri bağlamında değerlendirmelidir. Çeşitlendirilmiş bir portföyde, daha yüksek risklere rağmen Rus hisse senetlerine veya tahvillere maruz kalmanın dahil edilmesi mantıklı olabilir. Çeşitlendirilmiş bir portföy uzun vadeli riske göre ayarlanmış getirileri artırabilir.