CNN'nin Yatırımcı Barometresi, Prime Alış Zamanlarını Ortaya Çıkartabilir
CNN, yatırımcı duyarlılığını sıfırdan 100'e (sırasıyla aşırı açgözlülüğe karşı aşırı korku) göre derecelendirmek için yedi farklı faktöre bakar. Her şeyin nasıl çalıştığını açıklayabilmemiz için, şunu okuyarak eğlenceli olabileceğiniz sorusuna cevap verelim: Şu anda dizin nerede?
Temmuz ayında geçen hafta itibariyle, endeks 70 seviyesinde oturdu: Bu açgözlü toprak, ama bir yıl önce 79 puandan daha düşük, “aşırı açgözlülük” altında kalacaktı.
Yedi faktör korku ve açgözlülük endeksi bildirir:
- Hisse Senedi Fiyatı Genişlik: New York Menkul Kıymetler Borsası'nda hisse hacmi ne kadar ileri seviyededir ya da düşmüştür? Burada, FGI McClellan Volume Summation Index'in verilerine dayanıyor.
- Piyasa Momentumu: S & P 500, 125 günlük ortalamanın üstünde veya altında ne kadardır?
- Önemsiz Tahvil Talebi: Yatırımcılar daha yüksek risk stratejileri mi izliyorlar ?
- Güvenli Haven Talebi: Yatırımcılar, tahvillerin nispi güvenliğinden stoklara mı dönüyor?
- Stok Fiyat Gücü: Bir yıllık düşük seviyelerde olanlara göre 52 haftanın en yüksek seviyesine ulaşan hisse senedi stoğu nedir?
- Piyasa Hareketliliği: Burada CNN, Chicago Board Options Exchange'in Volatilite Endeksini veya VIX'i 50 günlük hareketli ortalamaya odaklıyor.
- Koyma ve Çağrı Seçenekleri: Seçenekler ne ölçüde çağrı seçeneklerinin (açgözlülük) gerisinde kalıyor ya da onları geride bırakıyor (korku)? Koyma seçenekleri, yatırımcıların belirli bir tarihte veya daha önce kararlaştırılan bir fiyattan satış yapmasına izin verir, bu arama seçenekleri de sadece satın alma ile aynı şekilde çalışır.
Bazı şüpheciler endeksi sağlam bir yatırım aracı olarak görüyorlar. Örneğin, Seeking Alpha web sitesine katkıda bulunan bir kişi, FGI'yı piyasa zamanlaması yapan kalabalık için bir barometre olarak görüyor. “JAMM Investing” tarafından yönetilen blog yazarı, bunun iyi bir puan alması için iyi bir noktaya işaret ediyor: “2010'un ortasına geri dönersek, S & P 500'ü satın alma ve tutma stratejisi olurdu. yüzde 95 geri döndü.
Bir açgözlülükle satma stratejisi sadece yüzde 50 ya da daha az geri dönecekti. ”
Ancak, bu durum, endeksi kısa vadede kazanç olarak kullanacağınızı düşünür, gerçek zamanda piyasaya girmeyi desteklemek için çok daha etkili bir şekilde kullanılabilir. Bunu yapmak için endeks korkuya geldiğinde yatırım giriş noktanızı zamanlamak isteyeceksiniz.
Bu neden? Yeni başlayanlar için, milyarder Warren Buffett'den daha az bir otorite taklit edemezsiniz. Ünlüler, düşük olduklarında hisse satın almaktan hoşlanmadıklarını belirttiler: “Bize gelen en iyi şey, büyük bir şirket olduğunda. geçici belaya girer. … Onları ameliyat masasındayken satın almak istiyoruz. ”
Ve bu şekilde alındığında, FGI, korkunun zirvede olduğu bir çağın bir parçası haline gelir ve irrasyonel kaygı , aksi halde toplanan yatırımcıların eylemlerine yol gösterir. Ve işte büyüleyici bölüm: Eğer endekse bakarsanız, açgözlü çiviler rollercoaster hassasiyeti ile korkuluk çukurları ile ve aralarında az ılımlılık ile dönüşümlü olarak değişir.
2014'ün ortasından yaz 2017'ye kadar olan sürelerde, endeks 60 ya da daha yüksek bir puana ulaştığında 10 katına çıkabilir, sadece 10'a kadar düştüğü için (2015'in ikinci yarısında). Garip bir şekilde, endeksin uzun bir süre boyunca yaklaşık 50 civarında kaldığı bir streç, bu yıl, ikinci çeyreğe kabaca karşılık geliyordu.
Buffett'in FGI'yi kullandığı değil, aynı zamanda nasıl yapabileceğini de bilmiyoruz: Güçlü korku akımlarına dikkat edin ve vurduklarında, göz ardı edilen şirketlere dikkat edin. Böylece, uzun mesafe için stokta kalmanız şartıyla, büyük yatırımlar için saklı bazı fırsatları keşfedebilirsiniz.
Korku ve Açgözlülük Endeksi eğlenceli bir yatırım metriği gibi gelse de, onun başarısı için yapılması gereken güçlü bir durum var. Örneğin, davranışsal finans olarak bilinen ilgili bir alanın temellerine giden büyüleyici (ve belki de tuhaf) araştırmaları düşünün. Örneğin: Bazı bilim adamları, bir ödül alma umuduyla sıçanların ne sıklıkla bastığını incelediler: Ah evet, sıçan yarışında yeni bir bükülme.
Davranışsal finanse yönelik gerçek dönüm noktası, psikolog Daniel Kahneman ve Amos Tversky'nin “olasılık teorisi” ni geliştirdikleri 1979'da ortaya çıktı; bu da aynı kişinin hem riskten kaçınma hem de risk alma şeklini açıklıyor.
Fikirleri, bu arada, Oakland A'nın beyzbol takımının yeniden inşasına dayanan gerçek bir hikaye olan "Moneyball" filminde tasvir edilen karar verme sürecini oluşturdu.
Kısacası, korku ve açgözlülük, yatırımınızı düşündüğünüzden çok daha fazla sürebilir - en azından bu duygulara yakalanmadığımız zaman kendimiz.
Yatırım söz konusu olduğunda, insanlar kararları iki şekilde alırlar. İlk yol, fiyat-kazanç oranı (örneğin bir şirketin hisse senedinin aşırı değerlendiğini, düşük fiyatlandırıldığını veya fiyatlandırıldığını gösterir) gibi matematiksel modellere ve istatistiklere dayanır. Ya da, poker oyuncularının yaptığı gibi, bağırsak hisleriyle çalışabilirsiniz.
Nadiren, karşılıklı olarak iki stil vardır. Belki de Tüketici Raporlarında fiyat, performans ve derecelendirmeleri inceleyerek bir SUV satın almayı araştırdınız. Sonra ısıtmalı koltukları buldun ve çek defterini çırptı.
Aynı mantık, stoklara ve insanların onları neden satın aldığının arkasındaki motivasyonlara da uygulanır. Bunun yanı sıra, hırsızlıktan kötülükten, eski moda kıskançlığa, açgözlülüğün yakın kuzenine kadar uzanan davranışsal uzmanlar da vardır.
Ne yazık ki, çok korku ve açgözlülük, planlama ve eğitim eksikliğinden kaynaklanıyor. Ve bu şekilde, yatırım diğer yaşam alanlarından farklı değildir. Analoji yoluyla, kişinin kendisinin açlıktan ve açlıktan, yersiz ve aşırı bağımlılıktan kurtulma arasında, bir ömür boyunca öğrenilen ve uygulanan sağlam diyet prensipleri tarafından bilgilendirilen mutlu bir ortam yatmaktadır.
Bütün bunlar, korku ve açgözlülük endeksinin beş faktörle desteklenip desteklenemeyeceği üzerine düşünür: sadece kıskançlık değil, aynı zamanda gurur, covetousness, lust, gluttony ve gıpta.
Zaten yedi ölümcül günahtan beşini kapsar. Yatırımlarınızın ne zaman gerçekleşeceği konusunda öfke kaydedebilirsiniz.