Yatırımlarınızdan son derece tatsız bir vergi sürprizi nasıl önlenir?
Varlık Havuzunuzda Boğulma
Bir yatırım fonu, profesyonel bir para yöneticisi tarafından denetlenen bir varlık havuzundan başka bir şey değildir. Vergi kuralları, fonun temettü ödemelerini , gerçekleşen sermaye kazançlarını ve diğer gelirleri her yıl kârlı bir şekilde karşılaması gerektiğini belirtmektedir. Özellikle uzun vadeli pozisyonlara sahip olmak gibi disiplinli yönetim ekipleri olan pek çok fon, yıllarca vergiden kaçınıyor çünkü işyerlerinin hisselerini satın alıyorlar ve bunları banka kasasına park ediyorlar. Bu onların fon sahipleri için daha fazla para çalışmasını sağlar. Sonuç yıllarca, bazen onlarca yıldır, yatırım fonu payının değerini artıran, ancak asla dağıtılmayan realize sermaye kazanımlarının bir sonucudur ve bu nedenle, hiçbir zaman vergi ödemezsiniz.
Geçtiğimiz on sekiz ay içinde meydana gelen ve panik krizinin finans topluluğuna ve daha geniş ekonomiye sürüklendiği panikte beklenmedik bir şey oldu.
Ortalama yatırımcılar, çift haneli fiyat dalgalanmalarının üstesinden gelemedikleri için, yatırım fonlarını topluca topluyorlardı. Bu fonları yöneten profesyonelleri, fondan yararlanmak isteyenlerin nakit parasını almak için mevcut piyasa fiyatından önemli ölçüde daha fazla olduğunu bildiği stokları satmak zorunda bıraktılar.
Geri ödemelerin ezici hale gelmesiyle, birçoğu gerçekleşmemiş büyük kazançlar elde eden uzun vadeli kazananların hisselerini satmaya zorlandı. Yıl boyunca büyük zararlar yaşanmasına rağmen, bu uzun vadeli menkul kıymetler üzerindeki kazançlar çoğu zaman önemli olmamıştır. Tazminatlar arttıkça ve hisseleri satıldıkça, kazançlar tetiklendi - siz tahmin ettiniz - sermaye kazançları vergisi.
Konsepti göstermek için bir örnek kullanayım. Süper Değer Fonu 500 adlı bir yatırım fonu yönetdiğimi düşünün. Yirmi yıldan fazla bir süre önce, bu kurmaca fonu Microsoft IPO'ya yatırım yaptı. 499.500.000 $ 'lık bir gerçekleşmemiş sermaye kazancı için 500.000.000 $' a 500.000 $ 'lık yatırım yaptık. Şimdi, hiçbir zaman borsadan hiç satmadık, böylece bu kazanç için ödenen vergiler yoktu. Hisse senedi satmak ve 499.500.000 $ 'lık kazancımızı yatırım fonu hissedarlarımıza dağıtmak istiyorsak, her biri kendi vergilerinden sorumlu olacaktı. Yatırımlarını emekli ya da vergiden avantajlı bir hesapla yürütenler, hiçbir şeyden ödün vermeyecekler, ancak hissedarlarının düzenli bir aracılık hesabı aracılığıyla sahip oldukları hisse senetleri, sermaye kazanç vergisine tabi olacak (bu maddenin süresi itibariyle halihazırda% 15).
Bunun üzerine devlet vergisine de sahip olacaklar.
Fon yöneticisi olarak, bu stoğu hiç satma niyetim olmayabilir. Piyasa çökerse ve fon sahipleri panikse, hisselerini kullanmak için nakit para getirmeye zorlanacağım. Sonuç olarak, bu Microsoft stoklarından bazılarını satmaya, büyük, yerleşik sermaye kazançları vergileri tetiklemeye zorlanabilirim. Korkunç kısım, bu kararın verilmesinden birkaç hafta önce hisse seneti almış olsaydınız ve yıl sonunda dağıtımın ödenmesi durumunda, paraya ihtiyacı olan bir başkası için 25 yıldan fazla yatırım vergisi ödemeniz gerekiyordu. scot-free. Yani, sadece piyasalar düştüğü için sahip olduğunuz malların çöküşünü izlemekle kalmazsınız, ancak yazılım şirketinde çeyrek asırlık bir meteorik yükseliş yaşayan başka birinin sekmesini almanız gerekir.
Bütün bu durum karşısında gerçekten talihsiz olan şey, tarihin tam olarak ne yaptığını kanıtlayan erkeklerin ve kadınların işlerini kanıtladığının, yani dolar ortalamasının , temettülerin yeniden satılmasının ve güçlü kalite varlıklarına odaklanmanın diğerlerinin aptallığı nedeniyle cezalandırılmaları olduğudur. Bu yüzden böyle bir şeyden önce kendinizi korumak önemlidir. Nasıl? İki basit kuralları takip ederek.
- Vergisiz bir hesaptan geçmedikçe, dağıtımdan önce asla bir yatırım fonu satın almayın.
- Devasa bir risk almak istemediğiniz sürece, 401 (k), Roth IRA, SEP-IRA, Basit IRA, Kar Paylaşım Planı, vb. Gibi bir vergiden muaf veya vergi avantajlı hesabın dışında bir yatırım fonu satın almayın. vergi ödemeleri
Bu iki yönergelere uyun ve en azından haksız sermaye kazançları vergisinden kaçınmak için bir savaşma şansınız olacak.