Satın Al ve Beklet, Cazip Olanaklardan Yararlanmanın Beş Yolu'ndan Biridir
5 Stratejiler
Kendisi gibi yatırım yapan az sayıdaki yatırımcı için, Benjamin Graham, ortalama hisse senedi geri dönüşü ile sonuçlanabilecek beş hisse senedi yatırımı kategorisini belirledi.
Sermayeyi birleştirmek isteyen katılımcı bir portföy yöneticisi için, 1949 tarihli The Intelligent Investor dergisinde şunları yazdı :
- Genel Ticaret - Alışılmış "ortalamalar" da yansıtıldığı gibi, piyasanın hareketlerini bir bütün olarak tahmin etmek veya katılmak.
- Seçici Ticaret - Bir yıl veya daha kısa bir süre boyunca piyasadan daha iyi olan stokları seçmek.
- Ucuz ve Satış Alış Sayın - Her ikisi de yüceltildiğinde fiyatlar ve duygular depresif ve satış zaman piyasaya geliyor.
- Uzun Çekme Seçimi - Yıllar boyunca başarılı bir şekilde gelişecek olan şirketler, ortalama kuruluştan çok daha fazladır. (Bunlar genellikle "büyüme stokları" olarak adlandırılır.)
- Pazarlıklı Satın Alımlar - Oldukça güvenilir tekniklerle ölçülen gerçek değerlerinin oldukça altında satış yapan konuların seçilmesi.
Graham, her aktif yatırımcının kendi portföyünü nasıl yöneteceğini belirlerken, “Yatırımcının düşük alım satım yapması ya da yüksek fiyattan satma girişiminde bulunup bulunmaması gerektiği, ya da sağlam menkul kıymetleri elinde bulundurmaktan kaçınması gerekip gerekmediği” sorusuyla devam ediyor. ince - sadece kendi içsel erdemlerinin periyodik olarak incelenmesine bağlıdır - bireyin kendisi için yapması gereken çeşitli politika seçeneklerinden biridir.
Burada mizaç ve kişisel durum belirleyici faktörler olabilir. ”
Kısacası, Graham iş dünyasına yakın olan birinin aktif, alım-satım-satım-yüksek bir strateji ile rahat olabileceğini savunuyor. Fakat geri kalanımız için uzun vadeli bir görüş almak ve piyasayı takip eden fonlara yatırım yapmak daha mantıklı bir yatırım stratejisidir.
Her yaklaşım, rasyonel, disiplinli, sistematik bir uygulama gerektirir. Anahtar tutarlılıktır. Şahsen, kendi portföylerimi ve iş alanımın portföylerini yönetirken 3., 4. ve 5. tekniklerle ilgileniyorum. Kendi tercihlerime ve değerlere uygunlar; Birkaç büyük fikir hakkında uzun vadeli düşünmeyi seviyorum. Herhangi bir gün veya haftada borsada ne olduğunu izlemek için masama takılmak istemiyorum. Aslına bakılırsa, bu sene gelecek sene% 50'ye varan oranlarda% 50'ye varan oranlarda olup olmayacağı konusunda bir fikrim yok. Yaşamak için bir hayatım var ve param istediğim şeylere ulaşmamda veya ulaşmamda yardımcı olacak bir araçtan başka bir şey değil. Diğer başarılı yatırımcılar bu şekilde hissetmezler; Borsa endekslerinde yüksek kaldıraçlı futures ile kısa vadeli bahislerde bulunun, bunu anlamaya ve takdir etmesine rağmen yapmayı reddettiğim bir şey.
Ayrıca bir çiftçinin kalbine sahibim; Bir şeyleri büyütmeyi severim. Bu, bilançoda oturan çökmeler, durgunluklar ve dipler sırasında kazanılan iyi pozisyonları görmek için bana müthiş bir mutluluk veriyor. Onları büyütmeyi, temettü ödemeyi ve hatta bazen tüm yeni şirketlere girmeyi çok seviyorum. Bu, kendimi, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki 15.000 halka açık şirketin ve dünyadaki 30.000 şirketin yalnızca bir kısmına ayırmam gerektiği anlamına geliyor.
Onlara değer veriyorum, daha sonra ekonomi ya da şartlar, onları satın alabileceğim zaman içinde çekici bir an gösterene kadar bekle. Ve yatırımlarımı uzun süre tutmaya eğilimliyim.
Portföy yönetiminin bu özel alanında, mantıklı davranıyorsanız, uygulamalarınızı yedeklemek için gerçekleri ve verileri kullanarak ve likidite ve güvenliği korurken riski azaltmak için sürekli çaba gösterdiğiniz sürece doğru veya yanlış cevap yoktur. Ne tür yatırımcı olacağına kendin karar vermelisin.