Bir Kar Payı Nedir?

by Joshua Kennon

Yeni Yatırımcılara Temettü Tanımı ve Açıklamaları

Soru: Bir Kâr Nedir?

Cevap: Müreffeh bir iş sahibi olmanın en güzel faydalarından biri, firmanın ürettiği herhangi bir kârdan payınıza düşmenizdir. Bir şirket, bir aracılık veya emeklilik hesabında tuttuğunuz çok uluslu bir şirkette hiçbir şeyden veya hisse senedinden başlamamış olduğunuz özel bir aile şirketi olsun, bir işletme sizin oluşturduğunuz vergi sonrası gelirin bir kısmını sizin Çek veya direkt para yatırma, buna temettü denir.

Temettü hakkında daha fazla bilgi edinmek için şu makalelere göz atın:

Temettüler 101 - Yeni Başlayanlar Temettülerin Nasıl Çalıştığına Genel Bakış
Temettü Yatırımı Nedir?
Sadece Sermaye Getiri Değil, Toplam Getiri odaklanın
Temettü, Faiz ve Kiralar Servet Oluşturmanın Anahtarıdır

Soru: Neden Önemlidir?

Cevap: Temettüler önemlidir çünkü temel finansal teori, tüm firmaların ya şimdi ya da gelecekte bir noktada temettü ödemesine yönelik olduğunu belirtmektedir. (Bir temettü ödemeyen bir şirketin değeri arttığında, yatırımcıların bir noktada ödeme yapılacağını ya da bir şekilde veya bir şekilde temettü çekebileceğini tahmin ederek bir üçüncü tarafa inandığını tahmin etmesidir. vergi verimliliği açısından ve vergi kanununda bazı irrasyonelliğe bağlı olarak, bu günlerde hissedar dağıtımlarının çoğunluğu hisse geri alım programlarının bir parçası olarak yürütülen "arka kapı" temettüleri şeklindedir.

Hızlı büyüme dönemlerinde, pek çok firma kâr payı ödememekte, bunun yerine kazançlarını korumayı ve genişleme için kullanmayı tercih etmektedir. Sahipler, yönetim kurulunun bu politikayı yürürlüğe koymasına izin verir çünkü şirkete sunulan fırsatların, daha büyük temettü ödemeleri yoluna düşeceğini düşünürler .

Klasik bir illüstrasyon, dünyanın en büyük kahve zinciri olan Starbucks. On yıllar boyunca, yönetim yeni konumlar açabileceği her kuruşu sürdü. Birleşik Devletler içinde belirli bir olgunluk seviyesine ulaştıktan sonra, daha az yer fırsatıyla, ilk temettü ilan etti.

Soru: Neden Pek Çok Yatırımcı, Temettülere Odaklanıyor?

Cevap: Yatırım portföyünüze hangi ortak stokların dahil edileceğine karar verirken temettülere odaklanma çeşitli avantajlar sunar.

Sahte paraların hepsi imkansızdır. Ya bir şirket size para gönderir ya da olmaz. Akademik araştırmaların kuşakları, temettü ödeyen firmalar için sözde "kazançların" kalitesinin temettü ödeyenlerden daha yüksek olduğunu tekrar tekrar kanıtladılar. Zaman içinde bu, temettü ödeyen firmaların temettü ödemeyen firmalardan daha iyi performans gösterdiği anlamına gelir.
Bir şirketin hisse senedindeki temettü getirisi , düşük veya aşırı değer düşüklüğüne ilişkin bir çeşit sinyal olarak kullanılabilir.
Temettü geliri vergiden muaftır. Çoğu aile temettü vergilerinde% 0 ödeme yapabilir. Birçok aile Federal düzeyde% 15 veya daha az ödeyecek. En zengin Amerikalılar Federal düzeyde% 23,8 ödeyecek.
İyi şirketler, ekonomik çöküş dönemlerinde bile kâr paylarını korumak ve arttırmak için geçmişe sahipler ve mal sahiplerinin bile mali fırtınaların ortasında yiyecek, barınak ve kıyafetlerin tadını çıkarmasına izin veriyorlar. 1800'lerde kurulan efsanevi mavi çip stokunu, The Hershey Company'yi ele geçirin. 15 Haziran 2015 tarihinde, hissedarlarına 342 ardışık temettü ödemesi dağıtmıştır! Bu 85 1/2 yıl asla tek bir temettü çekini kaçırmıyor. Onlara, 1929'da, 600 yıldaki en kötü ekonomik felaketten hemen önce ödeme yapmaya başladı ve dünya parçalanınca ödeme yapmaya devam etti. Çevresinde sürekli değişen bir dünyaya rağmen kâr payı ödedi; yarım düzine savaşlar, enflasyon, deflasyon, birden fazla Cumhurbaşkanlığı idaresi, bir Başkanlık suikastı, nükleer imha tehdidi ve Küba füze krizi, komünizmin çöküşü, pandemiler, terörist saldırıları, patlamalar, büstler, kabarcıklar, durgunluklar, düşük işsizlik, yüksek işsizlik, çeşitli sivil haklar hareketleri, ayaklanmalar, protestolar, bir ay iniş, ve medeniyette sayısız diğer kilometre taşları, çünkü insanlar hala bir çikolata ısırmak istemişlerdir. Geçtiğimiz on yıl ve bir buçuk aylık dönemde, temettü oranı hisse başına 0.50 $ 'dan hisse başına 2,14 $' a yükseldi.

Ekonomik stresin olduğu zamanlarda, temettü, temettü ödemeyen şirketlere kadar düşmesini engelleyen bir stokun altında bir çeşit zemin oluşturabilir. Bu, temettü hisselerinin ayı piyasaları sırasında daha az düşme nedenidir. Buna ek olarak, temettüler, Wharton School of Business'da çalışılan matematiksel bir fenomenden kaynaklanan korkunç kayıplardan sonra portföyünüzü yeniden inşa etmek için gereken süreyi hızlandırır .

Soru: Bir Kâr Sonu Tarihi Nedir? Temettü Ödeneği Tarihi Nedir?

Cevap: Bir şirketin yönetim kurulu bir temettü ilan ettiğinde, ayrıca “eski bir tarih” ve “ödenebilir bir tarih” ilan edecek. Son tarih, kurum defterlerinin inceleneceği tarih ve o gün hisse sahibi olan herkesin, toplam sahiplerine dayanarak temettü alacağı tarihtir.

Stokları günümüzden sonraki gün satın alırsanız, gelecek temettü ödemelerini almayacaksınız, gelecek olanları beklemeniz gerekecektir. Ödenecek tarih, temettünün gerçekte sahiplerine gönderildiği tarihtir. Bu, paranın banka hesabınızda, banka hesabında görüneceğini veya kağıt çeklerini seçtiğinizde size postayla gönderileceğini göreceğiniz zamandır.

Temettü tarihi hakkında daha fazla bilgi edinmek için şu makalelere göz atın:

Eski Temettü Tarihi Tanımı ve Açıklama: Eski Temettü Tarihinin Nasıl Çalışıldığını Anlamak .

Soru: Kâr Payı Büyüme Yatırımcısı Nedir?

Cevap: Bir temettü büyümesi yatırımcısı, hisse başına mutlak temettüde çok yüksek büyüme oranına sahip hisse senedi alımlarına odaklanan bir kişidir. Örneğin, daha önceki Starbucks tartışmalarımıza geri dönmek için kahve devi şu anda% 1,4'lük bir temettü verimine sahiptir. Bu, temettü verimi arttıkça bir dereceye kadar düşmektedir (aksine, hamburger titan McDonald's'ın hisselerini satın alarak paranızda yaklaşık% 3,6'yı toplayabilirsiniz). Ancak Starbucks, özellikle denizaşırı ülkelerde çok hızlı bir şekilde genişlediği için analistler, temettünün gelecek beş yıl için yıllık% 17,5 oranında artırılmasını bekliyorlar. Beş yıl sonunda, kahve zincirinin daha olgun rakiplerden daha hızlı büyüyeceği muhtemeldir. Sonunda, on yıl ya da daha uzun bir süreye sahip uzun vadeli bir mal sahibi, başlangıç veriminin zamandaki diğer fırsatlardan daha düşük olmasına rağmen, daha mutlak temettülerin toplanmasıyla sonuçlanabilir.

Temettü büyümesi hakkında daha fazla bilgi edinmek için şu makalelere göz atın:

Soru: Bir Kardeş Aristokrat nedir?

Cevap: Bir temettü aristokrat, S & P'nin 25 yıl veya daha uzun bir süre boyunca, her yıl, hisse başına kâr payı arttığını, herhangi bir başarısızlık veya istisna olmaksızın belirlediği bir şirkettir. Bu, başka bir hisse satın almadıysanız bile, teşebbüsünüzün sattığı her şeyden daha fazla sattığı için daha büyük ve daha büyük çekler aldığınız anlamına gelir; dondurma, baharat, çamaşır suyu, bebek tozu, jet motorları, gazlı içecekler veya neyin var? Bunu bir tür yatırım imtiyazı olarak düşünün; Sysco, McCormick, Clorox ve Johnson & Johnson gibi şirketler.

Soru: Kâr Payı Getiri Yatırımcısı Nedir?

Cevap: Bir temettü getirisi yatırımcısı ya da daha yüksek oranda temettü olarak yüksek temettü getirisi yatırımcısı, en düşük temettü oranı ile kapsanan, en yüksek temettü getirisini “güvenli” olarak gördükleri hisse senetleri almaya odaklanan birisidir. kazanç veya nakit akışı. Portföy yönetiminin bu okuluna giren bir kişi, AT & T veya Verizon gibi bir işletmeyi tercih eder ve bu da genellikle yılda sadece birkaç yüzde puanlık bir artışla% 4 ila% 6 oranında bir kar payı öder. Geniş anlamda, bu strateji, temettü büyüme stoklarının yüksek temettü getirisi stoklarını yenme eğilimi göstermesi nedeniyle, son birkaç on yıllık döneme doğru çok fazla pasif gelire ihtiyacı olan biri için daha rasyoneldir.

Yüksek temettü getirisi yatırımı hakkında daha fazla bilgi edinmek için şu makalelere göz atın:

Soru: Stok Temettü Nedir?

Cevap: Bir "hisse senedi temettü" hakkında duyduğunuzda, bu normal bir nakit temettüden farklıdır. Bir şirket, bazı oranlara dayanarak sahiplere ek hisse senedi gönderdiğinde gerçekleşir. Teknik olarak, bir hisse senedi bölünmüş hisse senedi temettü türüdür. Hisse senedi temettülerinin geleneksel anlamda bir gelir biçimi değil, daha sıklıkla bir psikolojik araç olduğunu bilmek önemlidir. (Ünlü değer yatırımcısı ve Warren Buffett'e akıl hocası olan Benjamin Graham, hissedarlara elde tutulan kârın somut bir sembolünü vermek için, özellikle bir kazanç elde etmediği ve nakit temettü ödemesi yapılmadığı takdirde, düzenli bir hisse senedi temettü ödeyen bir şirketin avantajlarını neredeyse bir asır önce yazdı. onlar adına yeniden yatırılmışlardı. Geliri isteyenler, onları satmak isteyebilirken, genişlemeyi isteyenler de onları koruyabildi. Daha az bilinen işletmelerden biri, hisse senedi temettü ödeyen Tootsie Roll Industries'ten olsa da, az sayıda işletme kendi yaklaşımını benimsedi. ve her yıl nesiller için nakit temettü.)

Soru: Temettülerinizi Yeniden İnşa Etmek Ne Demektir?

Cevap: Temettülerinizi yeniden yatırdığınızda, şirketin size gönderdiği parayı alır ve kendiniz için daha fazla hisse satın almak için geri aldığınız anlamına gelir. Stok aracı kurumunuz sizin için bunu yapabilir veya bir temettü yeniden yatırım programı veya DRIP için kaydolabilirsiniz.

Temettülerinizi yeniden yatırım hakkında daha fazla bilgi edinmek için şu makalelere göz atın:

Soru: Bir Kâr Dağıtım Programı nedir?

Cevap: Bir DRIP, bireylerin ve bazı durumlarda, şirketler veya kar amacı gütmeyen kuruluşlar gibi tüzel kişilerin doğrudan şirketten hisse satın almalarını sağlayan şirket sponsorluğundaki bir plandır. DRIP'ler transfer acentesi tarafından idare edilir ve çoğu zaman büyük oranda indirimli (ve birkaç durumda, tamamen ücretsiz) işlem ve idari maliyetler sağlar.

Gerçek dünyadan bir örnek: Exxon Mobil şu anda DRIP'e kayıt yaptıran yatırımcılara aylık 50 $ 'lık para koyma, çek ya da tasarruf hesabından otomatik çekilme olarak alınmış ve önceden belirlenmiş tarihlerde hisse satın alma imkanı veriyor. Bu hizmetler için neredeyse hiçbir şey ödemiyor; komisyon yok, ücret yok, yıllık harcama yok. Bu, şirkete fayda sağlar çünkü işin sadece birkaç gün, hafta ve hatta yıllarca değil, on yıllardır doğru olana odaklanmasına izin verecektir.

Soru: Kâr Payları Hakkında Daha Fazla Bilgi Edebilirim?

Cevap: Temettü ve temettü yatırımı hakkında yazdığım daha popüler makalelerden bazıları kısa bir özet sağlayan bu dizin sayfasında bulunabilir . Ayrıca, bir şirketin temettü ödemesini nasıl belirlediğini öğrenmek isteyebilirsiniz.