Dağıtım Tarihinden Kısa Süreli Bir Yatırım Fonu Alımı Neden Kötü Bir Fikrim Var?
Ne yazık ki, gerçek hayatta bu şekilde çalışmıyor. Aslında, bir dağıtım yapmadan önce bir fon almak için vergilendirilebilir bir hesap kullanmak aslında size paraya mal olabilir.
Yatırım Fonu Dağılımları Mekaniği
Fonların dağıtımlarını ödeme şekilleri biraz karmaşıktır, ancak gereksiz baş ağrısını önlemek için nasıl çalıştıklarını anlamak önemlidir.
İki tür dağıtım vardır: temettüler ve sermaye kazancı .
Birincisi temettülerle birlikte, fonlar elde ettikleri gelirleri tahsil etmekte ve bu gelirleri, pay sahiplerine gelirlerini ödeyene kadar fonda tutmaktadırlar. Tahvil fonlarıyla , bu gelir genellikle ayda bir kez yatırımcılara iletilir; Hisse senedi fonları ile ödemeler yılda bir, iki veya dört kez gerçekleşebilir. Fonlar bu geliri elde ettiğinde ve dağıtmadan önce tuttuğunda, fonun net varlık değerine (NAV) yansır.
Örneğin, toplam 1.000.000 $ ve 100.000 hisse senedine sahip bir fon 50.000 $ 'lık temettü gelirini toplar. NAV, 10.00 $' dan 10.05 $ 'a yükselir. Fon, bu temettü gelirini hissedarlara aktardığında, bu para fondan çıkar ve NAV bu değişikliği yansıtacak şekilde düşer.
Sonuç olarak, yatırımcı temettü şeklinde hisse başına 0,15 dolar alır, ancak NAV $ 10,00'a düşer .
Kısacası, yatırımcı gelir alırken, hesabının toplam değeri, temettüden önceki gün olduğu gibi, temettüden önceki gün aynıdır.
Sermaye kazançları esas olarak aynı şekilde çalışır.
Bir fon bir karda yatırım sattığı zaman, sermaye kazancına kilitlenir. Yıl sonunda, toplam sermaye kazancı tutarı, sermaye kayıplarının değerini aşarsa, fon, net kardan pay sahiplerine geçmelidir. Temettülerde olduğu gibi, bu kazançlar da dağıtımdan önce fonun net varlık değerine zaten yansımıştır. Aynı şekilde, sermaye kazancı ödeme gerçekleştiğinde, fonun hisse bedeli fondan çıkarılmış ve hissedarlara gönderilen nakdi yansıtacak şekilde düşer. Diğer bir deyişle, 5 dolarlık sermaye kazancına hisse fiyatında 5 dolarlık bir düşüş eşlik ediyor.
Son sonuç da, temettü ödemesinde olduğu gibi aynıdır: Sermaye kazancının toplam değeri, temettüden sonraki gün, sermaye kazancından önceki gün olduğu gibi aynıdır.
Bu, yatırımcıların ödeme gününde “para kazanmadığı” anlamına gelir. Bu para halihazırda yıl boyunca yapılmış ve yavaş yavaş fonun hisse fiyatına yansıtılmıştır. Bu nedenle, kâr dağıtımını “yakalamak” için bir dağıtımdan önce satın alma çabası boşunadır - sonuçta, yatırımcının hesabının değeri aynı kalır.
Vergilerin Etkisi
Ne yazık ki, hikaye için daha fazla var. Yatırımcılar bu temettüler ve sermaye kazançlarını “düzenli” veya vergiye tabi olmayan hesaplarda (401 (k) hesaplar, Bireysel Emeklilik Hesapları veya diğer emeklilik hesaplarındaki dağılımlar yerine) ödemek zorundadırlar.
Vergiye tabi hesaplarda, yatırımcı tüm dağıtımı elinde tutmaz - o, vergi için bir porsiyon bırakmak zorundadır. Temettü ve kısa vadeli sermaye kazancı, düzenli gelir olarak vergilendirilirken, uzun vadeli sermaye kazancı, uygun sermaye kazançları üzerinden vergilendirilmektedir.
Bu örneği düşünün. 28 Aralık'ta 10.000 $ 'lık bir hesaba sahip olan bir yatırımcı 500 $ değerinde dağıtımlar alır. Ertesi gün, gelirleri fona geri yatırdı . Hesap hala 10.000 $ değerinde, ancak vergi oranı% 28 ise, vergi sonrası bazda bu 500 ABD doları 340 dolara (veya 500 $ - 160 $ = 340 $) düşürülüyor. Yatırımcı, geçerli federal gelir vergisinin ödemesi şeklinde hesabın toplam değerinin o kısmını kaybeder.
Takeaway: Dağıtımların Zamanlaması Farkında Olun
Vergi ısırması yatırım yapmamanın bir nedeni değildir - sonuçta vergileri ödemek, para kazandığınız anlamına gelir.
Sonuçta, temettü ve sermaye kazancı, fonun yıl boyunca yaptığı parayı temsil eder. Tüm yıl boyunca varlık sahibi olan hissedarlar için, bu iyi. Ancak bir fona yeni yatırım yapan yatırımcılar için, dağıtımdan kısa bir süre önce hisse satın almak için bir sebep yok. Aslında, gerçekte yapmadığınız paraya gereksiz vergi ödüyorsunuz. Bu nedenle, yeni bir yatırım yaparken ya da sahip olduğunuz bir fona yeni bir para koyarak gelecek dağıtımların zamanlamasından haberdar olmanız şarttır.
Tahvil fonları ile, bu, dağıtımların her ay meydana gelmesinden ve sermaye kazançlarının nispeten küçük olmasından dolayı, bu bir problem değildir. Ancak, daha yüksek getiri arayışında hisse senedi fonuna sahip olan gelir odaklı yatırımcıların bu konuya özellikle dikkat etmeleri gerekmektedir.
Çoğu fon Aralık ayının son haftasında sermaye kazancı ödüyor, ancak yılın diğer zamanlarında dağıtım yapan bir avuç var. Daha sonra, bunun dördüncü takvim çeyreğine özgü bir sorun olmadığını unutmayın. Bir dağıtımı ödememek üzere olmadığından emin olmak için bir fonun ödeme geçmişini her zaman kontrol etmelisiniz.