Ahlaki Tehlike nedir?
Ahlaki Tehlike Kavramı
Ahlaki tehlike kavramı sigorta sektöründen gelmektedir. Sigorta, riski başkasına devretmenin bir yoludur.
Örneğin, bir araba kiralama şirketine zarar verirseniz (ve uygun bir sigortanız varsa) bir sigorta şirketi ödeyecektir. Karşılığında adil görünen bir fiyat ödersiniz ve herkes kazanır.
Varsayım, sizin ya da sigorta şirketinizin meydana gelebilecek herhangi bir zarar beklememesidir. Sigorta şirketi, aracın hasar görme olasılığını tahmin etmek için istatistikleri kullanır ve hizmetlerini buna göre fiyatlandırır. Fakat sigorta şirketinizden daha fazla bilgiye sahip olabileceğiniz zamanlar vardır.
Örneğin, dar ve dar yollarda dağlara gideceğinizi biliyor olabilirsiniz. Böylece mümkün olan en cömert sigorta kapsamını elde edersiniz ve kayalar üzerinde sıçrayan ya da boyayı yolun kenarındaki kalın fırçayla çizme konusunda endişelenmeyin. Aslında, evinizde gayet iyi bir arabanız var, ama arabanızı o yoldan sürmenin hiçbir yolu yok.
Ahlaki tehlike, bir başkasının ödeyeceği riskleri almak için bir teşvike sahip olduğunuzu söylüyor: İstediğiniz yere gitmek zorundasınız ve sonuçlara katlanmıyorsunuz.
Ne kadar çok riskli olursanız, karşılaştığınız daha cezbedici olur.
Ahlaki Tehlike ve Krediler
Ahlaki tehlike, 2008 yilinda mali kriz sirasinda önemli bir husustur (bazi olgulardan sonra). Ahlaki tehlike ve krediler hakkında düşünmenin iki yolu vardır.
Kredi verenler , mortgage krizinden önce kredileri onaylamak için çok hevesliydi.
Bazı ipotek komisyoncuları “subprime” borç alanlarını yalanlamaya teşvik ettiler ya da borçluların gerçekten karşılayamadıkları kredileri ödeyebiliyormuş gibi görünmesini sağlayacak belgeleri değiştirdiler. Örneğin, bazen yanlış gelir rakamları bildirilmiştir veya geri ödeme yeteneği ile ilgili iddiaları kanıtlamak için herhangi bir dokümantasyon gerekmemiştir .
Borç verenler, geri ödeme yapıp yapamayacaklarını gerçekten bilmediklerinde neden para dağıtırlar - özellikle de kredileri onaylamak için yalan söylemeleri gerekiyorsa? Birçok durumda, borç verenler sadece kredileri üretiyordu (veya satıyordu). Kredi onaylandıktan ve finanse edildikten sonra, borç verenler kredileri yatırımcılara satardı - daha sonra para kaybetmişti. Diğer bir deyişle, borç veren çok az risk aldı ya da hiç risk almamıştı (ancak kredi verenler başkalarına risk koyma konusunda bir teşvikte bulunmuşlardı, çünkü orijinacılar kredi almak için para alıyorlar).
Dahası, milletvekilleri ve halk korktu. Büyük bankalar çöktüğünde (bazıları borçlu olsalardı, bazıları da riskli varlıklar tutuyorlardı) endişe ediyorlardı, küresel ekonomiden söz etmemek için ABD ekonomisini aşağıya çekeceklerdi. Bu bankalar “başarısız olmayacak kadar büyük” olduğu için, ABD hükümeti bazılarının ekonomik fırtınayı havalandırmasına yardımcı oldu: eğer bu bankalar büyük kayıplar yaşadıysa, hükümet mevduatlarını (bazı durumlarda FDIC aracılığıyla ) korumayı taahhüt etti.
Tabii ki, ABD hükümeti vergi mükellefleri tarafından finanse ediliyor, böylece vergi mükellefleri nihayetinde bankaları kurtarıyorlardı. Başka bir deyişle, borç verenler ve yatırım bankaları vergi mükellefleri tarafından karşılanan riskleri aldılar.
Ahlaki tehlike de borçlular için bir sorun haline geldi. Milyonlarca ev sahibi, ipoteklerini ödemek için uğraşırken ve varsayılanları fırlatarak, hükümet programları rahatlama teklifinde bulundu. ABD hükümeti tarafından sağlanan fonlar ve garantiler sayesinde insanlar hacizden kaçabilirler . Bazıları borçluların ipoteklerinden uzaklaşmak için bir özendiriciye sahip olacağından endişe duyuyordu: ev kredilerinde su altında kalıyorlardı ve bazıları ihtiyaç duymadıkları için hükümet yardımı almak için cazip gelebilir. Bazı durumlarda, kredileri zarar görebilir , ancak diğer durumlarda borçlular zarar görmeyecek ( bazı durumlarda en azından - borç verenlerin neredeyse kesinlikle mali sıkıntı ve duygusal stres yaşadıkları).