Bir Kenar Kazandırmak için Fon Akışlarını Kullanma
Bu yazıda, yurt içi ve yurt dışında yatırım yaparken, hangi fon akışlarının ve yatırımcıların bunları nasıl kullanabileceklerini araştırıyoruz.
Fon akışı nedir?
Fon akışları, bu nakit akışlarını çeşitli finansal varlıklar üzerinden aylık veya çeyrek bazda gösterir. Net girişler, fon yöneticileri için, tercih ettikleri sektörlerde stok ve tahvil talebinde bulunma eğiliminde olan yatırımlar için fazla nakit yaratmaktadır. Tersine, net çıkışlar fon yöneticileri için fazla nakit miktarını azaltır ve hisse senetleri ve tahvillere olan talepte artışa yol açar.
Sonuç olarak, yatırımcılar, sermayenin varlık sınıfı veya coğrafya açısından nereye yatırıldığını belirlemek için fon akışı bilgisini kullanabilirler. Net fon akışlarındaki genel büyüme, aynı zamanda, yatırımcıların piyasaya para koyup koymadığına veya piyasaya çıkıp çıkmadığına dair fikir verebilir, ki bu da neler olup bittiğine dair genel bir makroekonomik tabloyu oluşturmaya yardımcı olur.
Yatırımcılar, bireysel fon dosyalarında veya Morningstar gibi hem veri hem de yorum sağlayan finansal veri toplayıcıları aracılığıyla fon akışı verilerini bulabilirler. Her yıl, Morningstar, uluslararası yatırımcıların yüksek oranda izlediği her yıl için küresel fonların tahsis edildiği ana hatları özetleyen Yıllık Küresel Akış Raporunu yayınlamaktadır (Bkz. 2012 Yıllık Küresel Akışlar Raporu ).
Fon Akışlarını Analiz Etmek
Fon akışları, yatırımcılara sermayenin dünyanın neresinde işlendiği hakkında birçok bilgi sağlayabilir. Özellikle, Morningstar'ın yıllık yorumu küresel bir makroekonomik yatırım tezi desteklemeye yardımcı olacak benzersiz bilgiler sunarken, aktif tüccarlar gün içi odak alanlarını yönlendirmek için daha fazla gerçek zamanlı veriye bakabilir.
Bilgiden yararlanmanın bazı yolları:
- Sabit gelir . Fon, sabit getirili menkul kıymetlere akıtır, özkaynaklarda güven eksikliği ve çoğu durumda güvenliğe uçuş anlamına gelir. Örneğin, küresel ekonomik kriz boyunca ABD sabit getirili menkul kıymetlere net fon girişi açıkça görülmüştür.
- Varlık Sınıfları . Bazı varlık sınıflarına akan fon farklı çağrışımlar taşıyabilir. Örneğin, küresel hisse senetlerinden ABD büyük harfli hisse senedi piyasalarına net fon çıkışı, ABD hisse senetlerinin nispeten düşük değerde olduğunu göstermektedir.
- Portföy Mix . Fon, belirli varlık sınıflarına akıtarak, portföy karması hakkında bilgi sağlayabilir. Örneğin Avrupalı yatırımcılar, 2012 yılında, gelişmekte olan piyasa hisse senetlerine tahsis edilen portföylerinin küçük bir kısmı ile tahvil yatırımı yaptılar.
- Fon Bulma . Fon akışı verileri, yatırımcıların en çok hangi fonları kullandığını ve lehine düştüğünü gösterir. Örneğin, BNP Paribas'ın 2012 yılında güçlü net fon çıkışı vardı ve bu da yatırımcıların uzak durmak isteyebileceğini gösteriyor.
İçeriğe Koymak
Fon akımları geçmiş yatırım eğilimlerini belirlemek için kullanılabilir, ancak geleceğe bakmak yatırımcılar için kârın anahtarıdır. Para yöneticileri eğrinin arkasında olma eğiliminde oldukları için, yani geniş piyasa endekslerinden daha düşük performans gösterme eğilimi gösterdikleri için, yatırımcılar, kaynakların kendilerinden ziyade fon akış verisinden ortaya çıkan örüntülere dikkat etmelidirler.
Örneğin, ABD sabit gelirinin geçtiğimiz birkaç ay boyunca net fon girişlerinde önemli bir sıçrama yaşadığını varsayalım. Fakat şimdi, bu net fon girişleri yavaşlamaya başladı ve en ağır olma belirtileri gösteriyor. Bu verilere bakacak olan yatırımcılar, ABD sabit gelirlerini, aşağıya doğru azalabilecek fon satışları öncesinde satmayı düşünmek isteyebilirler.
Genel olarak, küresel yatırımcılar küresel ölçekte olup bitenlerin en üst düzey resmini çizmek için fon akış verilerini kullanmalı ve bu bilgiyi daha özel bir yatırım tezi oluşturmak için kullanmalıdır. Veriler, küresel makroekonomik yatırımcılar için özellikle yararlıdır, ancak diğer yatırımcılar kendi ticari işlemlerinde ve yatırımlarında kullanılmak üzere fon akış verisi konusunda bazı bilgiler bulabilirler.