Ne zaman geçeceğini biliyorum
Soru
Karlı bir demir kondisyon pozisyonunu ne zaman kapatacağınıza dair herhangi bir rehber sunabilir misiniz? Kısa seçeneklerim tehdit edildiğinde ne zaman çıkacağım konusunda aşina oluyorum (yani, paranın çok uzağında değil), ancak kazanan bir işlemden ne zaman çıkılacağından daha az eminim.
İyi bir pozisyondan çıkarken tetikleyicide hızlı olmaya eğilimliyim çünkü karımı kilitlemek istiyorum. Bence değerli çürüme ( Theta ) kaybediyorum.
Örneğin, Ekim 1000/1010 put spread ve 1180/1190 ile bir demir condor sahibi
yayılma çağrısı. Bu pozisyonu 4 hafta boyunca 3.20 $ 'lık bir kredi aldım. Mevcut fiyat (orta noktaları kullanarak) 1,65. Mevcut kar yaklaşık 1.55 $ (ticaret uygulamasının kalitesine bağlı olarak).
Ancak, her iki çağrı (% 6) ve koyar (% 10) konfor bölgemi tatmin edecek kadar OTM. Pozisyon ne kadar beklemeli?
cevap
Demir kondüktör yatırım felsefemi anlatarak başlayayım.
1) Bu pozisyona ne kadar sahip olduğunuzun önemi yok
2) Toplanan prim artık önemli değil
3) Cari kâr sizin ana düşünceniz değil.
Evet, biliyorum ki bu düşünce süreci çoğu yatırımcı için saçma görünebilir. Şu anki kârın, bu pozisyonu incelerken neden önemli olduğuna inandığını anlıyorum. Bununla birlikte, mevcut kâr sizin eyleminizi dikte ettiğinde, genellikle kötü karar verme sürecine yol açar.
Bu önemli bir husustur, ancak önce diğer faktörler göz önünde bulundurulmalıdır.
Belirli bir demir kondisyonuna sahip olduğunuzda , hangi faktörler gerçekten önemlidir ? Örneğinizde mevcut primi ödeyerek çıkış yapabilirsiniz (~ 1,65). Bu soruları düşünmenizi tavsiye ediyorum:
- Şu anda bu demir kondisyonuna rahatça sahip misiniz, bu fiyata?
- Mevcut risk ve potansiyel ödül (ileriye doğru) konfor bölgenize uygun mu?
- Bu demir kondisyon pozisyonuna henüz sahip değilseniz, bugün bu fiyata yeni bir ticaret açmayı düşünür müsünüz?
Bu soruların cevabınız 'evet' ise, o zaman çıkmak için uygun bir zaman değil.
Bununla birlikte, pozisyon boyutunu dikkate alınız .
- Konumun boyutu hala uygun mu, yoksa boyutu azaltmak daha mı iyi olurdu?
Belki de ticareti başlatırken yaptığınız kadar çok spread'e sahip olmak istemezsiniz. NOT: Sadece bir karı kilitlemek için pozisyonun bir kısmını kapatmayacaksınız. Motivasyonun bir kısmı şu anda uygun boyutta bir pozisyon açmak olacaktır çünkü boyut, dikkatli bir risk yönetiminin önemli bir parçasıdır.
Bu soruları her gün gözden geçirin. Bir noktada, artık pozisyona sahip olmak istemeyeceksin. Bu çıkış zamanı. Pozisyonu tutmak istemediğinizde ne kadar güçlü hissettiğiniz, emrinize girerken ne kadar saldırgan olduğunuzu belirler. Dışarı çıkmak için çok endişeli olursanız, soran fiyatın yakınında ödeme yapmak için paranız olabilir. Daha az endişeli olursanız, daha sabırlı olabilirsiniz ve teklif / sor yayınının orta noktasının biraz üzerinde teklif verebilirsiniz.
Çıkış yapmak isteyebilecek çeşitli koşullar vardır:
- Seçeneklerin süresi dolmadan çok az zaman kalır. Pek çok tüccar, negatif gama'nın portföy değerine sahip olabileceği etkilerinden dolayı az zaman kalmıştır.
- Çok az prim kalır. Primler düşük bir seviyeye düştüğünde, 10 puanlık bir demir kondisyonun (örneğinize göre) tutulması için ödeme yapmaz. Bu seviyeyi sizin için tanımlayamıyorum, ancak alım satım tarzınız için, prim (tüm demir kondisyonu için) 0,50 dolardan 0,60 dolara düştüğünde çıkma hakkı olabilir.
- Sahip olmayı tercih ettiğiniz başka bir konum keşfettiniz ve portföyünüzde her ikisi için de yer yok.
Aylar geçtikçe ve bu düşünce süreciyle ilgili deneyim kazandığınızda, hangi karlı durumların tutulacağı, büyüklüğü azaltacak ve hangisinin çıkacağı konusunda iyi bir anlayış geliştirirsiniz. Bir ticaret planınız olduğunda , bu ikilemi çözmek için büyük bir kafa başlar.
ÖNEMLİ
Bazen demir kondenser ticareti mükemmel çalışır; Ne kadar uzun tutarsan, o kadar kazanırsın. Ancak bu SADECE ideal koşullar altında gerçekleşir.
“Değersiz zaman kaybını kaçırdığınızı” hissetmenin tek nedeni, değişken piyasalarda demir kondisyonlarına sahip olmamanız ve bu zaman kaybını toplamak zor (riskli) durumdur.
“Daha uzun süre tutmak” ın birçok (ama hepsi değil) örnekte bir kaybetme kararı olacağını bilmek sizin için önemlidir.
2008/2009 debacle sırasında en uçucu dönemlerde piyasaların o kadar dalgalı olduğunu hatırlıyor musunuz? Önümüzdeki iki gün içinde% 1 oranında OTM olmanın rahatlığı olur mu? Daha uzun tutmanın kolay para olduğunu mu düşünüyorsun?
Elinizde tuttuğunuzda, daha fazla zaman kaybına yol açarsınız - ancak bu, daha fazla kayıp riski ile birlikte gelir. Piyasa, hiçbir şey yapmadığında erken çıkış yanlış olabilir. Uçucu olmamaya devam edeceğine bahse girecekseniz, o zaman daha uzun tutabilirsiniz. Ancak ek karlar garanti edilmez. Her ticaretten azami kâr elde ederseniz, bir süre için ekstra para kazanırsınız. Ama bir noktada açgözlü olmama bilgeliğini keşfedeceksin.
Ana probleme geri dönelim: Rahatlığım için 1,65 dolar iyi bir pozisyondan çıkmak için çok fazla ücret ödeyecek. 1,65 dolar daha az ödemek istiyorum. Ne kadar daha az bilmiyorum. Rahatlık bölgem ve pazar koşullarına dayanan bir günden güne veya haftadan haftaya bir karar.