Dokunma Hesapcısının Olasılığı
- Hisse senedi fiyatı
- Grev fiyatı
- Süre (seçenek sona erene kadar # gün)
- Faiz oranları
- Varsa, temettü
- Seçenek türü (çağrı veya koyma)
- Temel stok için volatilite tahmini
daha sonra tipik hesap makinesi matematik yapar ve seçeneğin ve birincil Yunanlıların teorik değerini sağlar :
Dokunma Hesapcısının Olasılığı
Bugün bu tartışma, farklı bir tür hesap makinesine odaklanmaktadır - biri deneyimli tüccarlar için çok yararlıdır. Benim düşünceme göre, bu hesap makinesi tüm seçenekler tüccarlar tarafından kullanılması gerektiği gibi yararlı bilgiler sağlar. Birden fazla isim ile anılır. "Hesap Makinesi Dokunma Olasılığı" veya "Stok Fiyat Olasılık Hesaplayıcısı" olarak adlandırılabilir. Brokerinize, kullanmanız için böyle bir hesap makinesine sahip olup olmadıklarını sorun.
Bu hesap makinesi tarafından yanıtlanan temel soru:
Belirli bir gün için belirli bir opsiyon pozisyonuna sahip olmayı planlıyorsam, hisse senedi fiyatının grev fiyatına dokunma ihtimali nedir?
Premium satıcılar için : Kısa pozisyonu ne kadar süre tutmayı planladığınızı belirttiğinizde (son kullanma tarihine kadar bekletme zorunluluğunuz kalmaz), hesap makinesi, temel hisse senedi fiyatının en az grev fiyatına ulaşma olasılığını bilmenizi sağlar. tutma süresi boyunca bir kez .
Bu olasılığın% 15 olduğu ortaya çıkarsa, o zaman seçeneğin paraya girmeden değersiz olacağı ihtimali% 85'dir.
NOT: Bu seçeneğin değersiz olmayacağı olasılığı ile aynı değildir . Niye ya? Bazen bir seçenek ITM taşır ve daha sonra OTM hareket eder - sadece değersizdir.
Dokunma hesap makinesi olasılığı (ITM sonra OTM) durumları yok sayar. İyi bir yaklaşım olarak, hisse senedi fiyatının grev fiyatına dokunma olasılığı - son kullanma tarihinden en az bir kez önce - değersiz hale gelme olasılığını iki katına çıkarır. Aynı teoriyi belirtmenin başka bir yolu: Son kullanma tarihinden önce grev fiyatına dokunulması beklenen herhangi bir seçeneğin, opsiyonun Delta'sının yaklaşık iki katı olması. NOT: Ticaretin yapıldığı anda Delta'yı kullanın.
Premium alıcılar için : Uzun opsiyon pozisyonunu ne kadar süre tutmayı planladığınızı belirttiğinizde (son kullanma tarihinden önce çıkabilirsiniz), hesap makinesi temel hisse senedi fiyatının grev fiyatına (ya da diğer fiyatlara) ulaşması için yaklaşık bir olasılık sağlar. belirtin) - en az bir kez - tutma süresi boyunca.
Bir ITM seçeneğiniz varsa, dokunma olasılığı, seçeneğin paradan çıkma şansını ifade eder.
Bir OTM seçeneğine sahipseniz, dokunma olasılığı, seçeneğin para içinde hareket etme şansını ifade eder.
Diğer Seçenek Stratejileri
Birden fazla ayağı olan herhangi bir opsiyon stratejisini (bunlar spread olarak bilinir) ticaret yaptığınızda, önemli olan birden fazla seçenek vardır. Örneğin, tipik bir kelebek yayılmasında, iki farklı seçeneğiniz vardır.
ÖRNEK
Satın al 1 XYZ Oct 100 çağrı
2 XYZ Ekim 105 aramaları sat
Satın al 1 XYZ Oct 110 call
Hisse senedi fiyatı 100'ün altında veya 110'un üzerinde hareket ettiğinde, yayılma değeri büyük ölçüde kaybeder ve sona erme zamanı geldiğinde ve stok 100 ile 110 arasında fiyatlandırılmazsa, değersiz hale gelir. Bu nedenle, bir tüccar borsa fiyatının olacağı olasılığı bilmek ister. Beklenen tutma süresi boyunca 100 veya 110'a dokunun. Dokunarak Hesaplama Olasılığı bu bilgiyi sağlar. Açıklama: Hesap makinesi, hisse senedi 100 $ veya 110 $ ile dokunma olasılığı yaratır. Benzer stratejiler için (örneğin demir kondisyonu ), iki farklı grev fiyatından (veya her iki fiyattan) birine olan riskin etkin bir şekilde yönetilmesi ihtimalinin bilinmesi önemlidir.
Holding Dönemi Seçimi
Bu hesap makinesini kullanmanın başka bir yolu, pozisyonun ne kadar uzun tutacağına karar vermektir.
Hesap makinesine farklı sayıda "gün" takarak, dokunma olasılığının nasıl değiştiğini öğrenebilirsiniz. Hesaplamayı her gün yaparak, o zaman geçerli olan hisse senedi fiyatına ve potansiyel kar ve zarara bağlı olarak, pozisyonun tutulması için ödeme yapıp yapmayacağını belirleyebilirsiniz.
Bu hesap makinesini kullanmanın bir alışkanlık haline gelmesiyle ilgili bilgileri çok yararlı bulacağınıza inanıyorum.