Alıcının egzersiz yapmadığı bu stratejiyi kullanmaya devam edersek, temettü alır mıyız?
Garanti yok
Piyasanın büyük bir ralli yapamayacağına dair HİÇBİR GARANTİ yoktur ve çağrı seçeneğinin sahibi tarafından her zaman kullanılması mümkündür. Tanımladığınız strateji, düşük Delta seçeneklerinin satışıdır; böylece, seçeneğin değersiz şekilde sona ermesi ihtimali çok yüksektir. Ama lütfen unutmayın ki "çok yüksek olasılık" asla% 100 değildir.
Ardından, bu stratejiyi opsiyon alıcısı perspektifinden değerlendirmek önemlidir: Eğer bir seçenek (neredeyse) değersiz bir şekilde sona ermesi garantiliyse, kimse buna sahip olmak için neden bir şey ödeyecek? Böylelikle, paranın paranın karşılığını alabileceği prime kıyasla çok küçük bir şans arasında uygun bir uzlaşma bulmak zorunda kalacaksınız. Kısa vadeli (2 ila 5 hafta içinde sona erecek) seçenekleri sattığınızı farz ederseniz, çok daha yüksek bir yıllık getiri teklif ettikleri için, primin küçük olacağını kabul etmelisiniz.
Bu nedenle, kararınız aşağıdakiler göz önünde bulundurularak yapılmalıdır:
- 1000 SPY hissesine (yaklaşık 20.000 $) sahipsiniz ve önceki seçeneğin değersiz olduğu her defasında 10 lot yazacaktır.
- Seçenek başına 0,10 $ toplarsanız ve 10 ABD doları tutarında bir komisyon ödersiniz, bu size 90 ABD doları tutar. 20.000 $ 'lık bir yatırımla dört haftada 90 $ kazanmanız size% 0.45'lik bir getiri sağlar. Bu oldukça küçüktür, ancak yıllıklaştırıldığında% 5.4'dür. Bu, ekstra bir yıllık temettüdür, ancak kapalı çağrı yazma yöntemini benimseyen çoğu insandan daha azdır.
NOT: Seçenek primi temettü değildir ve temettü olarak vergilendirilmemektedir, ancak bu görüşmenin amaçları için, bunu ek bir temettü olarak düşünebilirsiniz.
NOT: On sent prim seçtim çünkü makul olarak değerlendirebileceğiniz bir primin düşük olması. Küçük bir olasılıkla egzersiz yapmak isteseniz bile seçenekleri daha az satmak için doğru (bana) hissetmiyor. Komisyondan sonra on çağrı $ @ 0,05 ağlar sadece 40 $ satıyor.
- Eğer ana amacınız bir egzersiz uyarısı olmaktan kaçınmaksa, o zaman açgözlü olmayın.
Ana sorunuzun cevabı nitelikli "evet" dir. Oldukça düşük fiyatlardan makul ölçüde parasız çağrıları satabilirsiniz. Ama bunu yıllarca tekrar tekrar yapmayı planlıyorsanız, o zaman, (SPY hisselerini korumak istiyorsanız) sizin için en az bir vesile olacağınızı kabul etmelisiniz. kayıp) bu seçenekler. 240 ila 360 aylık bir süre içinde, istatistiklere bakmak bize bir kereden fazla gerçekleşeceğini söylüyor.
"Delta" ifadesinin bir açıklamasının, bir seçeneğin vadede sona ermesi olasılığını temsil etmesi olduğunu anlıyorsanız, o zaman Delta 1 olan bir çağrıyı satarken paranın olacağını tahmin edebilirsiniz. son kullanımda her 100 işlemden yaklaşık bir kez. Eğer delta 1 olan ve 4 hafta içinde sona eren seçenekleri satmayı tercih ederseniz, o zaman paradaki (son kullanma tarihinde) bu seçeneği en az 2 ila 3 kez görmeye hazır olun. Ve eğer 2 haftalık opsiyonlar satıyorsanız, 20 ila 30 yıl arasında 500 ila 700 kez çağrı yazacaksınız ve bu da seçeneklerin her 100 yılda bir veya yaklaşık iki yılda bir (yaklaşık) para cinsinden olması gerektiği anlamına gelir. .
O seçeneklere her zaman değersiz olmayacağına bankaya götürün.
Bu nedenle, karar basit: 90 $ prim sizin için iyi bir strateji yapmak için yeterli mi ? Gerçek şu ki, hiçbir fikrim yok. Sizin için önemli olan konfor bölgenizdir, benim değil. Vakaların çoğunda planınız tasarlandığı gibi çalışacaktır. Bu senaryoyu kabul ederseniz, bu stratejiyi benimsemede yanlış bir şey göremiyorum. Ancak, yıllar boyunca disiplinin sürdürülmesi gerekli olacaktır. zaman geçtikçe greedier alırsanız (ve bana çok cazip geleceğini söyleyin bana inanırsanız), sadece daha büyük bir prim toplama daha sık atamaları ile sonuçlanacağını biliyorum.
Kar payları : Evet, temettü günü öncesi bir faaliyet bildirimi atamadığınız sürece temettü alırsınız. ÇOK FAZLA OLMA: SPY, her 3 ayda bir sona erme tarihine kadar eski temettü gider.
Bu nedenle, opsiyon sahibi temettü istiyorsa, Cuma son kullanma tarihinden bir gün önce Perşembe gecesi çalışır. Bu olduğunda, temettüyü alamazsınız. Dolayısıyla, eğer seçenekiniz o Perşembe günü paranızdaysa, temettü tahsis edilebilir ve kaybedilebilir. Çağrı sahibi, sadece paranın riskini en aza indirmek için seçenek yeterince uzandığında kullanacaktır (başka bir gün için bir hikaye).
Bir farklılık yaratmak
Evet, bu bir fark yaratıyor, ancak fark sadece ek kazançları yeniden değerlendirdiğinizde önem kazanıyor. Olağan temettüleri yeniden yatırdığınız zaman (değilse), söz konusu yatırıma yazılan aramalardan toplanan primi bu yatırıma eklediğinizden emin olun. Temettüleri yeniden yatırmayı ne kadar sıklıkla tercih edeceğinizi bilmiyorum, ama yılda bir kere asgari düzeyde olmalı.
Kapsamlı aramalar yazmak, ek kazanç elde etmek isteyen yatırımcı için bir seçenek stratejisidir . Ancak, kârların sınırlı olmasından kaynaklanmaktadır (atama yoluyla grev fiyatından hisse satma olasılığı nedeniyle). Stratejiniz azalır, ancak bu riski ortadan kaldırmaz.
Tavsiyemiz: Bunun için gidin.