Jeopolitik Risk Yatırımcılar için Gelişen Bir Endişe
Bu yazıda jeopolitik riskleri yönetmek için üç ipucu ele alacağız.
# 1 - Güvenlik Uçuşunu İzleyin
Büyük bir jeopolitik çatışmaya en yaygın tepki, emniyete bir uçuştur. Örneğin, hisse senetleri dramatik bir düşüş yaşamakta ve sermaye, devlet tahvillerine ve altın gibi güvenli liman ürünlerine geçiş yapmaktadır. Japon yeni ve İsviçre Frangı da belirsiz zamanlarda sermaye çekmeye eğilimli güvenli tanınmış para birimleridir. Nitekim, İsviçre Frangı, borç krizi krizi sırasında takdirini telafi etmek için Euro'ya yöneldi.
CBOE Volatilite Endeksi (VIX), kısa özsermaye borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) veya koyma opsiyonları da dahil olmak üzere, kullanılabilecek güvenlik için bir dizi “finansal” uçuş bulunmaktadır. Çoğu zaman, VIX opsiyonlarında ve vadeli işlem piyasalarında jeopolitik bir çatışma riski görülebilir. Yatırımcılar portföylerini korumak ve düşüş riskini dengelemek için satın alma opsiyonları da satın alabilirler. Spekülatörler ise herhangi bir düşüşten yararlanmak için kısa öz sermaye ETF'leri satın alabilirler.
# 2 - Emtia Etkileri Vary olacak
Jeopolitik ihtilafların emtia fiyatları üzerinde derin bir etkisi olabilir. Örneğin, 2003 yılında petrolün fiyatı, varil başına ortalama 30 $ 'dan, Irak savaşını takiben varil başına 100 $' dan fazla ve 2008 'e kadar bir dizi başka jeopolitik olaya yükseldi. Bu durumlarda hatırlanması gereken kilit nokta, Irak' tır. büyük bir petrol üreticisi oldu ve düşüş büyük ölçüde fiyat artışına yol açacak arz kesintileri nedeniyle oldu.
Diğer birçok jeopolitik risk, petrol fiyatları üzerinde büyük bir etkiye sahip değildir. Örneğin, Avrupa borç krizinin, paralara ve tahvillere kıyasla emtialardan çok daha büyük bir etkisi oldu. Yatırımcılar, krizin etkilediği belirli bir ülke için emtia maruziyetine bir göz atmalı ve daha sonra bu riskin küresel piyasalara olan etkisini belirleyecektir. Orta Doğu'da ham petrol üreten ülkeler en büyük emtia sürücüleri olma eğilimindedir.
# 3 - Çeşitlendirme İyi Bir Savunmadır
Jeopolitik risklere karşı en güçlü savunma genellikle güçlü çeşitliliktir . Hisse senetleri, emtialar ve tahvillerdeki varlıklarla, yatırımcılar herhangi bir varlık sınıfındaki her türlü dramatik düşüşü azaltabilirler. Aynı zamanda, öz kaynakların uzun vadeli enflasyon ve ekonomik büyüme üzerinde toparlanma eğiliminde olduğuna dikkat çekerken, emtialar sadece arz ve talep açısından değerlendirilmektedir. Bu, hisse senetlerinin bir portföyün daha büyük bir payını hak ettiği anlamına gelir.
Herhangi bir ülkede jeopolitik riskler söz konusu olduğunda, uluslararası olarak çeşitlendirilmiş bir portföy, varlıklar arasındaki ilişkiyi azaltabilir. Örneğin Latin Amerika pazarlarını etkileyen bir kriz, muhtemelen Hintli hisse senetlerini büyük ölçüde etkilemez.
ETF'leri kullanarak, yatırımcılar bu çeşitliliği portföylerine nispeten kolay bir şekilde oluşturabilirler.
Anahtar Paket Servis Noktaları
- Jeopolitik riskler, uluslararası yatırımcılar için sürekli gelişen bir risktir ve bu risklerin çoğu 2016 yılında özellikle şiddetli olabilir.
- Jeopolitik ihtilafların belirli varlık sınıfları üzerindeki etkisi, ilgili ülkelere ve algılanan küresel riske bağlı olarak değişir.
- Çeşitlilik, jeopolitik risklere karşı en güçlü savunmadır, çünkü bir varlık sınıfındaki kayıplar, en azından kısmen diğerinde kazançlar tarafından emilir.